16 октября 2026 года акции Wipro подорожали на бирже BSE на 2,3%, до 178 рупий, после того как компания, предоставляющая ИТ-услуги, отчиталась о росте выручки во втором квартале, но снижении чистой прибыли. Прогноз на декабрьский квартал оставался сдержанным, из-за чего брокерские компании разошлись во мнениях о том, компенсирует ли улучшение маржи слабый приток заказов.
Ключевые выводы
- Валовая выручка выросла на 9,1% год к году, тогда как чистая прибыль снизилась на 1,9%.
- Прогноз на декабрьский квартал предполагает изменение выручки в диапазоне от снижения на 1,5% до роста на 0,5% в постоянной валюте.
- Nomura сохранила рекомендацию «Покупать», тогда как Goldman Sachs и Emkay придерживались осторожной позиции.
Содержание
- Акции Wipro растут, несмотря на неоднозначные результаты
- Отложенные сделки делают рост в декабрьском квартале неопределенным
- Мнения брокерских компаний о марже и видимости заказов расходятся
- Заключение
Акции Wipro растут, несмотря на неоднозначные результаты
Поданная Wipro отчетность о финансовых результатах за сентябрьский квартал подтверждает, что 15 октября совет директоров утвердил аудированную отдельную и консолидированную отчетность за квартал и полугодие, завершившиеся 30 сентября 2026 года. Рост котировок на следующее утро был внутридневным движением, а не подтвержденной доходностью по итогам закрытия торгов.
Валовая выручка во втором квартале 2027 финансового года составила 24 752,7 крор рупий, увеличившись на 9,1% год к году и на 1,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Чистая прибыль изменилась в противоположном направлении: снизилась на 1,9% год к году, до 3 201 крор рупий.
Динамика выручки сегмента ИТ-услуг отличалась от динамики валовой выручки группы, выраженной в рупиях. Выручка сегмента сократилась на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, до 2,61 млрд долларов, а его операционная маржа выросла на 50 базисных пунктов, до 16,5%. Эти показатели охватывают разные сегменты и выражены в разных валютах, поэтому их нельзя считать эквивалентными показателями роста.
| Компания | Детали |
|---|---|
| Nomura | Сохранила рекомендацию «Покупать»; повысила целевую цену до 200 рупий. |
| Goldman Sachs | Сохранила рекомендацию «Продавать»; в доступных материалах целевая цена не указана. |
| Emkay | Сохранила рекомендацию «Сократить долю»; целевая цена — 170 рупий, исходя из 12-кратной прогнозной прибыли на акцию за сентябрь 2028 года. |
Отложенные сделки делают рост в декабрьском квартале неопределенным
Wipro ожидает, что в третьем квартале выручка в постоянной валюте изменится по сравнению с предыдущим кварталом в диапазоне от снижения на 1,5% до роста на 0,5%. Такой диапазон допускает как дальнейшее сокращение, так и умеренный рост; это прогноз руководства, а не уже достигнутый результат.
В сентябрьском квартале компания заключила девять крупных сделок, охватывающих новый бизнес и расширение сотрудничества с действующими клиентами. Руководство признало, что число заключенных крупных сделок оказалось ниже ожиданий: задержки с оформлением документов перенесли некоторые уже подтвержденные заказы на третий квартал.
Руководство выразило уверенность, что эти сделки будут закрыты, и ожидает значительного объема потенциальных заказов в декабрьском квартале. Wipro также заявила, что со временем рассчитывает вернуться к целевому диапазону операционной маржи 17–17,5%, не указав срок достижения этой цели.
Мнения брокерских компаний о марже и видимости заказов расходятся
По оценке Nomura, квартальная выручка немного превысила ее прогноз, а маржа соответствовала ожиданиям. Компания повысила целевую цену и спрогнозировала рост долларовой выручки на 0,5% в отрицательном выражении, то есть ее снижение на 0,5%, в 2027 финансовом году и рост на 1,7% в 2028 финансовом году. Это указывает на то, что позитивная оценка акций не зависит от немедленного возвращения к высоким темпам роста.
Goldman Sachs отметил, что рост выручки и маржа превысили его ожидания, но указал на снижение объема выигранных сделок на 26% год к году по скользящему показателю за последние 12 месяцев. По оценке компании, это ограничивает видимость роста выручки, несмотря на небольшое повышение прогнозов прибыли.
Emkay охарактеризовала операционные результаты как стабильные, но указала на слабый приток заказов и сдержанную активность в секторах здравоохранения, технологий и коммуникаций. Компания снизила прогнозы прибыли на акцию на 0,4–1,3% на 2027–2029 финансовые годы. Рекомендации и целевые цены брокерской компании — это оценки аналитиков, а не прогнозы самой компании.
Заключение
В центре внимания — следующий отчетный период, декабрьский квартал, когда руководство ожидает закрытия отложенных сделок. Фактические результаты по заключенным сделкам и выручке относительно заявленного прогноза покажут, сопровождается ли повышение маржи улучшением динамики бизнеса.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является индивидуальной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
