В III квартале 2026 года выручка Intuitive Surgical выросла на 22%, однако расходы в размере $450 млн на урегулирование антимонопольного спора привели к снижению чистой прибыли по отчетности. После публикации результатов 20 октября акции резко упали на внебиржевых торгах, несмотря на то что скорректированная прибыль превысила ожидания Уолл-стрит. Предлагаемое мировое соглашение еще должно получить одобрение суда.
Ключевые выводы
- Выручка достигла $3.05 млрд, а скорректированная прибыль на разводненную акцию выросла до $3.00.
- Расходы на урегулирование снизили прибыль после уплаты налогов на $347 млн, или на $0.99 на разводненную акцию.
- Руководство ожидает, что рост числа операций с использованием da Vinci за полный год будет близок к середине диапазона 14%–15%.
Содержание
- Прибыль Intuitive Surgical учитывает значительные расходы на судебное урегулирование
- Рост числа операций поддерживает выручку и установки систем
- Прогноз на полный год сосредоточен на росте числа операций и тарифах
- Заключение
Прибыль Intuitive Surgical учитывает значительные расходы на судебное урегулирование
В сообщении компании о результатах за III квартал подробно изложено письменное соглашение, заключенное в октябре 2026 года для урегулирования ранее раскрытого коллективного антимонопольного иска, связанного с бизнесом da Vinci. Соглашение предусматривает единовременную выплату в размере $450 млн и взаимно согласованные меры судебного запрета, при этом компания не признает ответственности или неправомерных действий.
Intuitive отразила эти расходы в квартале, завершившемся 30 сентября 2026 года. Урегулирование еще должно получить предварительное и окончательное одобрение суда; компания предупредила, что одобрение не гарантировано и участники коллективного иска могут возразить.
Чистая прибыль по GAAP снизилась до $523 млн, или $1.49 на разводненную акцию, с $704 млн, или $1.95 на акцию годом ранее. В то же время чистая прибыль по non-GAAP выросла до $1.05 млрд, или $3.00 на разводненную акцию, с $867 млн, или $2.40 на акцию.
Расходы на судебное урегулирование помогают объяснить, почему отчетная и скорректированная прибыль изменились в противоположных направлениях. В оба показателя прибыли также вошла посленалоговая выгода в размере $22 млн, или $0.06 на разводненную акцию, полученная благодаря возврату тарифных платежей за предыдущие периоды.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Установленная база da Vinci | 12,094 системы на 30 сентября 2026 года; рост на 12% год к году. |
| Установленная база Ion | 1,152 системы на 30 сентября 2026 года; рост на 21% год к году. |
| Установки систем Ion | 56 в III квартале 2026 года против 50 годом ранее. |
| Установки da Vinci в операционный лизинг | 291 система, в том числе 160 по договорам с оплатой в зависимости от использования. |
Рост числа операций поддерживает выручку и установки систем
Выручка выросла до $3.05 млрд с $2.51 млрд в III квартале 2025 года. По словам Intuitive, рост был обусловлен увеличением числа операций, выручки от операционного лизинга и установленной базы систем.
В мире число операций с использованием платформ da Vinci и Ion выросло примерно на 15%. Число операций da Vinci увеличилось примерно на 14%, а Ion — примерно на 31%. Эта активность поддержала выручку от инструментов и аксессуаров: она выросла на 18%, до $1.80 млрд.
Intuitive установила 546 систем da Vinci против 427 годом ранее. В это число вошли 315 систем da Vinci 5 против 240. Выручка от систем достигла $769 млн по сравнению с $590 млн благодаря увеличению числа установок и расширению установленной базы систем в лизинге.
Прогноз на полный год сосредоточен на росте числа операций и тарифах
Руководство ожидает, что в целом за 2026 год число операций da Vinci в мире вырастет примерно на 14%–15%, причем итоговый показатель будет ближе к середине диапазона. Это прогноз именно по числу операций da Vinci, а не по совокупному показателю роста для da Vinci и Ion, представленному за квартал.
Компания прогнозирует валовую маржу по non-GAAP на уровне 68.7%–69.3% и рост операционных расходов по non-GAAP на 11%–13%. Диапазон маржи включает расчетное влияние тарифов, эквивалентное 0.9% выручки, без учета признанных возвратов тарифных платежей.
Эти оценки исходят из того, что тарифы, действовавшие на момент объявления, останутся в силе до конца года. Intuitive предупредила, что дополнительные тарифы сверх ожидаемого уровня могут существенно повлиять на финансовые результаты компании.
Заключение
Следующим юридическим этапом станет рассмотрение судом предлагаемого мирового соглашения. Для оценки операционных результатов ориентирами на оставшийся квартал 2026 года служат диапазоны, установленные руководством для роста числа операций da Vinci за полный год и маржи.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не означает рекомендации.
