Прибыль WSFS увеличилась в третьем квартале 2026 года благодаря росту кредитования, увеличению комиссий Wealth and Trust и снижению расходов. Материнская компания WSFS Bank сообщила о чистой прибыли в размере $89.3 million против $76.4 million годом ранее. Разводненная прибыль на акцию достигла $1.75, увеличившись на 28%, а базовая прибыль на акцию (core EPS) выросла на 25% до той же суммы.
Ключевые выводы
- Рост комиссий Wealth and Trust компенсировал слабость в других направлениях: базовая комиссионная выручка увеличилась на 3% в годовом выражении.
- Чистая процентная маржа немного выросла, несмотря на повышение стоимости депозитов и сокращение их объема на конец квартала.
- Проблемные активы увеличились по сравнению с предыдущим кварталом, хотя просрочка снизилась до минимального уровня за два года.
Содержание
- Кредитование и контроль расходов способствовали росту прибыли WSFS
- Сильные результаты Wealth and Trust скрывают слабость других комиссионных направлений
- Кредитование продолжает расти на фоне оттока средств с транзакционных счетов
- Кредитные показатели расходятся, а возврат капитала акционерам продолжается
- Заключение
Кредитование и контроль расходов способствовали росту прибыли WSFS
В сообщении о результатах за третий квартал 2026 года, опубликованном 22 октября, компания указала, что общая чистая выручка составила $287.6 million против $270.5 million годом ранее. Чистый процентный доход вырос на 7%, до $196.6 million, благодаря увеличению среднего остатка кредитов и более низкой стоимости депозитов по сравнению с третьим кварталом 2025 года.
Чистая процентная маржа достигла 3.88%, увеличившись на один базисный пункт по сравнению с предыдущим кварталом, но снизившись на три базисных пункта в годовом выражении. Повышение доходности инвестиций и рост кредитных остатков способствовали квартальному улучшению, отчасти нивелированному конкуренцией за депозиты.
Базовые непроцентные расходы снизились на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, до $161.5 million, а базовый коэффициент эффективности улучшился до 56.1%. Базовые показатели являются показателями по GAAP, скорректированными на отдельные статьи. Во время телефонной конференции финансовый директор Дэвид Бёрг предупредил, что благоприятные разовые статьи на сумму около $2 million–$3 million помогли сократить расходы, поэтому базовый уровень текущих расходов несколько выше.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Коэффициент капитала первого уровня обыкновенных акций (CET1) | 13.74% на 30 сентября 2026 года. |
| Совокупный коэффициент капитала с учетом риска | 15.47% на 30 сентября 2026 года. |
| Соотношение кредитов и депозитов | 73% на основе отношения чистого объема кредитов и лизинга к депозитам клиентов. |
| Материальная балансовая стоимость на акцию | $32.67, снижение на 5% с 30 июня и рост на 2% в годовом выражении. |
Сильные результаты Wealth and Trust скрывают слабость других комиссионных направлений
Комиссионные доходы Wealth and Trust выросли на 30% в годовом выражении, продлив серию двузначного роста этого направления до восьми кварталов подряд. Комиссии WSFS Institutional Services увеличились на 45%, бизнес персональных трастов в Делавэре вырос на 22%, а Private Wealth Management — на 14%.
Однако эти результаты не обеспечили сопоставимого роста во всех комиссионных направлениях. Базовая комиссионная выручка составила $91 million, увеличившись на 3% в годовом выражении, но снизившись на 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Выручка Cash Connect сократилась из-за последствий снижения процентных ставок в 2025 году и уменьшения объема операций в банкоматах, а снижение спроса на процентные свопы повлияло на квартальную динамику выручки Capital Markets.
Бёрг заявил, что долгосрочная цель руководства по росту Wealth and Trust по-прежнему составляет двузначный показатель, а не темп в 30%, достигнутый в этом квартале.
Кредитование продолжает расти на фоне оттока средств с транзакционных счетов
Общий объем кредитов и лизинга увеличился на 1% с 30 июня, до $13.66 billion, что соответствует годовому темпу роста в 5%. Объем ипотечного кредитования вырос за квартал на 6%, а коммерческого кредитования — на 1%. Частичный отток портфеля Spring EQ сдерживал этот рост.
Объем депозитов клиентов на конец квартала снизился на 3%, до $18.38 billion, отражая ожидаемый отток повышенных остатков на транзакционных счетах в Institutional Services и Commercial. Тем не менее средний объем депозитов немного увеличился, что показывает, почему остатки на конец квартала не отражают всю динамику фондирования.
Совокупная стоимость депозитов клиентов выросла по сравнению с предыдущим кварталом на четыре базисных пункта, до 1.33%. Бёрг отметил, что ипотечные ставки выше 7% сокращают воронку потребительского кредитования и, вероятно, замедлят рост в этом сегменте. Он по-прежнему ожидает, что кредитование и депозиты будут расти однозначными темпами в середине диапазона в течение цикла.
Кредитные показатели расходятся, а возврат капитала акционерам продолжается
Объем проблемных активов увеличился на $57.5 million по сравнению с предыдущим кварталом, до $530.4 million, главным образом из-за ухудшения классификации кредитов на многоквартирное жилье и строительство. При этом он оставался на 16% ниже уровня годичной давности.
Другие кредитные показатели улучшились: просрочка снизилась на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, а банк зафиксировал чистое возмещение в размере $0.6 million. Вместе с тем расходы, связанные с кредитным риском, включали специальный резерв в размере $8.1 million по кредиту, связанному со студенческим жильем, и уценку на $2 million объекта недвижимости, полученного в счет погашения долга.
WSFS вернула акционерам $69.8 million: $59.6 million пришлось на выкуп акций, а $10.2 million — на дивиденды. С начала года объем выкупа составил 5.6% от количества акций в обращении на 31 декабря 2025 года.
Заключение
Четвертый квартал проверит ожидания руководства относительно замедления роста потребительского кредитования и дальнейшего двузначного расширения Wealth and Trust. Стоимость депозитов и более высокий базовый уровень расходов, о котором сообщил Бёрг, также будут иметь значение при оценке того, сможет ли WSFS сохранить недавний рост рентабельности.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
