В третьем квартале 2026 года прибыль Swedbank выросла на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 8,249 млрд шведских крон (SEK). Этому способствовали роспуск резервов под обесценение кредитов, а также рост чистых процентных и комиссионных доходов. Результаты, объявленные 22 октября, сопровождались одобрением моделей оценки кредитного риска, которое, по ожиданиям руководства, укрепит буфер капитала банка в течение следующих двух кварталов.
Ключевые выводы
- Квартальная прибыль выросла, несмотря на снижение совокупного дохода на 1%.
- Роспуск резервов под обесценение кредитов поддержал прибыль, тогда как чрезвычайные расходы снизили отчетную доходность.
- Ожидается, что одобрение моделей оценки рисков увеличит запас капитала, однако о дополнительных выплатах объявлено не было.
Содержание
- Прибыль Swedbank выросла, несмотря на снижение совокупного дохода
- Роспуск резервов поддержал прибыль на фоне сохраняющихся чрезвычайных расходов
- Одобрение моделей, как ожидается, увеличит запас капитала
- Рост ипотечного кредитования испытывает давление из-за сроков изменения стоимости фондирования
- Заключение
Прибыль Swedbank выросла, несмотря на снижение совокупного дохода
В сообщении Swedbank о результатах за третий квартал указано, что чистый процентный доход вырос на 3% по сравнению со вторым кварталом и составил 11,568 млрд SEK, а чистый комиссионный доход увеличился на 5%, до 4,704 млрд SEK. Высокая активность клиентов поддержала оба источника дохода.
Однако этот рост не привел к увеличению совокупного дохода. Чистая прибыль и убыток по финансовым инструментам сократились на 43%, а прочие доходы — на 15%. На результат казначейских операций повлияли отрицательная переоценка, а на прочие доходы — также рост страховых выплат, связанных с наводнениями.
Снижение расходов и переход от отчислений на обесценение кредитов к их роспуску способствовали росту прибыли, несмотря на снижение выручки. Улучшение по сравнению с предыдущим кварталом также контрастирует с результатом за более длительный период: прибыль за январь—сентябрь составила 22,789 млрд SEK, что на 7% меньше, чем за тот же период 2025 года.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Разводненная прибыль на акцию | 7,30 SEK в III квартале 2026 года против 6,37 SEK во II квартале |
| Совокупные расходы | 7,417 млрд SEK, снижение на 6% в квартальном выражении |
| Отчетное соотношение расходов к доходам | 0,41 против 0,43 во II квартале |
| Скорректированное соотношение расходов к доходам | 0,37 против 0,39 во II квартале |
| Коэффициент капитала CET1 | 17,2% против 17,4% во II квартале |
Роспуск резервов поддержал прибыль на фоне сохраняющихся чрезвычайных расходов
Банк отразил чистый роспуск резервов под обесценение кредитов в размере 701 млн SEK против отчислений в размере 313 млн SEK во втором квартале. Роспуск был обусловлен улучшением макроэкономических перспектив и снижением риска в EnterCard.
Финансовый директор Юн Лидефельт сообщил, что улучшенные прогнозы были учтены в моделях обесценения, а некоторые ранее заложенные неблагоприятные сценарии не реализовались. Сокращение корректировок после применения моделей также внесло свой вклад. Роспуск резервов поддержал текущую прибыль, но отличается от регулярных процентных и комиссионных доходов.
Чрезвычайные расходы составили 673 млн SEK, включая выплату DFS в рамках урегулирования спора в размере 483 млн SEK. Отчетная рентабельность собственного капитала составила 15,6% против скорректированного показателя 16,0%. Руководство сохранило цель поддерживать устойчивую рентабельность собственного капитала на уровне не менее 15% при соотношении расходов к доходам 0,40 или ниже.
Одобрение моделей, как ожидается, увеличит запас капитала
Ожидается, что одобрение моделей оценки кредитного риска для шведской ипотеки и корпоративного кредитования в странах Балтии увеличит буфер капитала примерно на 60 базисных пунктов за два квартала. Это прогнозируемый регуляторный эффект, который еще не был полностью учтен в показателях за третий квартал.
Лидефельт сообщил, что в третьем квартале требование к капиталу первого уровня обыкновенных акций (CET1) составляло 15,1% после увеличения на 23 базисных пункта; в четвертом квартале ожидалось его снижение до 14,1%. На итоговый буфер также влияют изменения активов, взвешенных по риску, поэтому снижение требования не означает соразмерного увеличения запаса капитала.
Генеральный директор Йенс Хенрикссон заявил, что Swedbank стремится удерживать буфер на среднем уровне целевого диапазона в 100–300 базисных пунктов и «не намерен держать больше капитала, чем необходимо». Дивидендная политика предусматривает выплаты в размере 60%–70%, однако любые выплаты сверх этого диапазона остаются на усмотрение совета директоров и не являются обязательством.
Рост ипотечного кредитования испытывает давление из-за сроков изменения стоимости фондирования
Swedbank сообщил, что объем ипотечного кредитования в Швеции рос быстрее рынка, а в странах Балтии увеличился на 6%. Руководство подтвердило, что рост кредитования по-прежнему будет подчиняться консервативным стандартам кредитования; изменения склонности к риску не планируются.
Стоимость фондирования выросла вслед за рыночными ставками и объемами привлеченного финансирования; часть расходов возникла до переоценки клиентских активов. Лидефельт назвал это эффектом временного лага и отметил, что при неизменном балансе изменения ставок отражаются на портфеле фондирования примерно за три месяца.
Объем депозитов в Швеции за квартал снизился на 1,5%. Руководство объяснило это главным образом сезонностью и движением средств институциональных клиентов, отметив, что конкуренция за депозиты оставалась высокой, но за этот период не изменилась.
Заключение
Следующим запланированным моментом для принятия решения о распределении капитала станет предложение совета директоров по дивидендам, которое будет опубликовано вместе с отчетом за четвертый квартал и весь год. В этом обновлении также станет ясно, как первый этап изменений капитала, связанных с моделями, отразился на буфере Swedbank.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
