Прибыль Fulton Financial увеличилась в III квартале 2026 года благодаря росту депозитов клиентов, который снизил зависимость от оптового финансирования, и увеличению чистого процентного дохода. Согласно опубликованным 22 октября результатам, чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила $114,1 млн, или $0,59 на разводнённую акцию, против $99,9 млн, или $0,52 на акцию, во II квартале. Руководство также повысило отдельные составляющие прогноза выручки на весь год.
Основные выводы
- Операционная прибыль по не-GAAP достигла $119,8 млн, или $0,62 на разводнённую акцию, по сравнению с $115,9 млн во II квартале.
- Депозиты клиентов выросли примерно на $1 млрд, что помогло Fulton сократить объём брокерских депозитов и полностью погасить авансы Федерального банка жилищного кредитования (Federal Home Loan Bank).
- Рост кредитования оставался умеренным, несмотря на увеличение выдачи новых кредитов, а показатели кредитных убытков улучшились по сравнению с предыдущим кварталом.
Содержание
- Прибыль Fulton Financial выросла, несмотря на сужение маржи
- Приток депозитов заменяет оптовое финансирование
- Погашение кредитов сдерживает рост на фоне улучшения качества кредитного портфеля
- Повышенный прогноз выручки задаёт ориентир на конец года
- Заключение
Прибыль Fulton Financial выросла, несмотря на сужение маржи
В презентации Fulton для инвесторов за III квартал отдельно представлены отчётная прибыль и операционные показатели по не-GAAP. Операционная прибыль не включает такие статьи, как амортизация нематериальных активов и расходы, связанные с приобретениями, поэтому операционная прибыль на акцию в размере $0,62 отличается от отчётного показателя $0,59.
Чистый процентный доход увеличился на $5,8 млн по сравнению со II кварталом и составил около $290 млн. Тем не менее чистая процентная маржа сократилась на два базисных пункта, до 3,58%. Более высокие средние остатки денежных средств снизили маржу примерно на два базисных пункта, а доход от амортизации премии при покупке активов уменьшился с $15,1 млн до $12,9 млн.
Операционные непроцентные расходы незначительно выросли — с $210,6 млн до $211,2 млн. Коэффициент эффективности улучшился с 57,3% до 56,8%, что указывает на снижение операционных затрат относительно выручки по этому показателю.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Прогноз чистого процентного дохода на 2026 год | $1,125 млрд–$1,135 млрд без учёта налогового эквивалента |
| Прогноз резерва на кредитные убытки на 2026 год | $30 млн–$40 млн |
| Прогноз непроцентного дохода на 2026 год | $295 млн–$305 млн |
| Прогноз операционных непроцентных расходов на 2026 год | $820 млн–$830 млн; не включает внеоперационные расходы и амортизацию нематериальных активов, связанных с основными депозитами |
Приток депозитов заменяет оптовое финансирование
На конец квартала объём депозитов составил $28,8 млрд, увеличившись на $571 млн с 30 июня. Рост депозитов клиентов примерно на $1 млрд был частично компенсирован сокращением брокерских депозитов на $428 млн; к концу квартала их объём составил $547 млн.
Генеральный директор Кёртис Майерс сообщил, что коммерческие депозиты выросли почти на $600 млн, а приток муниципальных средств составил около $400 млн. Рост коммерческих депозитов он связал с платформами управления казначейскими операциями, привлечением новых клиентов и наймом дополнительных специалистов по работе с коммерческими клиентами и казначейскими операциями.
Fulton также сократила авансы Федерального банка жилищного кредитования на $553 млн, полностью погасив их. Изменение структуры финансирования имеет значение, поскольку приток средств клиентов позволил банку заменить оптовые источники финансирования, а не просто увеличить баланс.
Погашение кредитов сдерживает рост на фоне улучшения качества кредитного портфеля
Общий объём кредитов вырос лишь на $44 млн: портфели потребительского кредитования увеличились на $107 млн, а коммерческие остатки сократились на $63 млн. Столь незначительный чистый прирост контрастировал с ростом выдачи новых кредитов на 23% по сравнению с предыдущим кварталом.
По словам Майерса, ускорившееся погашение кредитов на коммерческую недвижимость, особенно в сегменте многоквартирного жилья, сдерживало рост остатков. Страховые компании и небанковские кредиторы активно конкурировали по ставкам и условиям, и Fulton иногда отказывалась сохранять кредиты на таких условиях.
Показатели качества кредитного портфеля улучшились по сравнению со II кварталом. Чистые списания снизились с 0,34% до 0,14% от среднего объёма кредитов, а доля неработающих активов в общей сумме активов уменьшилась с 0,54% до 0,52%. Квартальные расходы на резервирование кредитных убытков сократились с $4,9 млн до $4,1 млн.
Повышенный прогноз выручки задаёт ориентир на конец года
Руководство повысило нижнюю границу годового прогноза чистого процентного дохода на $5 млн, увеличило прогноз непроцентного дохода и снизило прогноз расходов на резервирование. Также была повышена нижняя граница ожидаемых операционных расходов. Это прогнозы руководства, а не фактические результаты за полный год.
Управление активами поддержало прогноз по выручке: квартальный доход вырос на $2,1 млн, или более чем на 9%, а объём активов под управлением и администрированием достиг $18,6 млрд. Тем не менее общий непроцентный доход сократился с $79,3 млн до $77,2 млн, отчасти потому, что во II квартале в него вошли $6,9 млн от инвестиции, учитываемой методом долевого участия и проданной в тот период.
В течение квартала Fulton выкупила собственные акции на $56,1 млн. В рамках программы обратного выкупа, действующей до 31 января 2027 года, оставалось около $58 млн. Майерс сообщил, что темпы обратного выкупа, как ожидается, замедлятся по мере роста кредитования и увеличения других направлений размещения капитала.
Заключение
В IV квартале станет ясно, сможет ли Fulton превратить рост выдачи новых кредитов в увеличение кредитного портфеля и выполнить пересмотренный прогноз на 2026 год. Приток депозитов уже снизил объём оптового финансирования, однако темпы кредитования и размещения капитала будут определять запланированное руководством замедление обратного выкупа акций.
Читать другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
