Zisk spoločnosti Hexagon: rast v 3. štvrťroku dosiahol 13 % a marže vzrástli

Výsledky spoločnosti Hexagon za tretí štvrťrok 2026 ukázali zrýchlenie organického rastu na 13 %, čo je najvyššia úroveň za päť rokov, keďže rástli všetky oblasti podnikania. V diskusii o výsledkoch 23. októbra spoločnosť pôsobiaca v oblasti meracích technológií vykázala čisté tržby vo výške 1,05 mld. € a vyššiu maržu EBIT AC bez započítania robotiky, pričom zároveň upozornila na tlak na marže súvisiaci s akvizíciami a rastúce investície do humanoidných robotov.

Hlavné zistenia

• Organický rast dosiahol 13 %, pričom ho ťahali Autonomous Solutions a Manufacturing Intelligence.
• Marža EBIT AC bez započítania robotiky vzrástla na 25,3 %, zatiaľ čo čistý dlh za štvrťrok klesol.
• Čakajúce akvizície by zvýšili zadlženosť a vedenie očakáva, že výdavky na robotiku budú v roku 2027 ďalej rásť.

Obsah

• Výsledky spoločnosti Hexagon spájajú rýchlejší rast s vyššími maržami
• Dopyt v oblasti obrany a výroby vedie nerovnomerné oživenie
• Čakajúce akvizície by zvýšili tržby aj zadlženosť
• Komerčné uvedenie AEON-u prináša vyšší investičný záväzok
• Záver

Výsledky spoločnosti Hexagon spájajú rýchlejší rast s vyššími maržami

Čisté tržby vzrástli oproti predchádzajúcemu roku o 73 mil. €. Predaj senzorov vzrástol o 20 %, zatiaľ čo hrubá marža zostala na úrovni približne 62 %, teda približne rovnakej ako v treťom štvrťroku 2025.

EBIT AC bez započítania robotiky dosiahol 265 mil. €, pričom marža vzrástla z 23,1 % na 25,3 %. Pri porovnaní na rovnakej báze a bez jednorazových položiek spoločnosť vyčíslila zlepšenie marže na 450 bázických bodov. Program úspor nákladov prispel v danom štvrťroku sumou 18,5 mil. €.

Výdavky na robotiku toto zlepšenie čiastočne tlmili. Marža EBITDA-C vrátane robotiky vzrástla z 22,5 % na 24 %, hoci štvrťročné investície do robotiky sa zvýšili na 13 mil. € zo 6 mil. € v rovnakom období predchádzajúceho roka.

Konverzia hotovosti dosiahla 82 %. Prevádzkový peňažný tok predstavoval 208 mil. € pred zdanením a 119 mil. € po zdanení, úrokoch a jednorazových položkách. Čistý dlh počas štvrťroka klesol z 532 mil. € na 489 mil. €.

Dopyt v oblasti obrany a výroby vedie nerovnomerné oživenie

Autonomous Solutions dosiahla organický rast 23 %, svoj najlepší štvrťročný výsledok, a maržu EBITDA-C vo výške 31,5 %. Generálny riaditeľ Anders Svensson pripísal veľkú časť rastu dopytu po anténach odolných voči rušeniu, najmä v Európe, ako aj využitiu v oblasti obrany, letectva a námorníctva.

Organický rast divízie Manufacturing Intelligence dosiahol 16 %, k čomu prispeli všeobecná výroba, letecký a kozmický priemysel a elektronika. Divízia Infrastructure & Geospatial vzrástla o 4 % v porovnaní s 1 % pred rokom.

Svensson uviedol, že príjem objednávok v divízii Manufacturing Intelligence zhruba zodpovedal tržbám, zatiaľ čo v ďalších dvoch oblastiach podnikania objednávky prevýšili tržby. V silnejších koncových trhoch očakával stabilný dopyt smerom k roku 2027, no v blízkej budúcnosti nepredpokladal oživenie v poľnohospodárstve, automobilovom priemysle ani stavebníctve.

Rast bol kladný vo všetkých regiónoch skupiny. Porovnanie v Amerike nepriaznivo ovplyvnila veľká obranná objednávka v štvrťroku predchádzajúceho roka; vedenie uviedlo, že nezaznamenalo spomalenie dopytu v Severnej Amerike.

Čakajúce akvizície by zvýšili tržby aj zadlženosť

Hexagon očakával uzavretie akvizícií spoločností Waygate, Guidance Marine a Rock Science v štvrtom štvrťroku 2026. Waygate, najväčšia z týchto troch spoločností podľa zverejnených tržieb, dosiahla v roku 2025 tržby približne 631 mil. € pri marži EBIT okolo 10 %.

Vedenie očakáva, že Waygate spočiatku zníži maržu EBIT AC skupiny približne o 150 bázických bodov a maržu divízie Manufacturing Intelligence približne o 300 bázických bodov. Svensson uviedol, že existuje plán na zlepšenie, no Hexagon nezverejní časový harmonogram, kým ho nepreberie s nadobudnutou spoločnosťou.

Pri pro forma výpočte za posledných 12 mesiacov vrátane akvizícií by tržby vzrástli zo 4,0 mld. € na približne 4,7 mld. € a EBITDA-C z 0,9 mld. € na približne 1 mld. €. Pomer čistého dlhu k EBITDA by sa zvýšil z 0,3-násobku na približne 1,4-násobok, teda by zostal pod hranicou 2,5-násobku stanovenou spoločnosťou. Tieto údaje opisujú spojené podniky, nie dokončené štvrťročné výsledky.

Komerčné uvedenie AEON-u prináša vyšší investičný záväzok

Spoločnosť Hexagon uviedla na trh priemyselného humanoidného robota v júni 2025 a predstavila model AEON pre aplikácie vrátane manipulácie, inšpekcie a zachytávania reality; ako pilotných partnerov uviedla spoločnosti Schaeffler a Pilatus. Toto skoršie oznámenie vymedzuje priemyselné zameranie projektu, nie jeho najnovší finančný výhľad.

V diskusii o výsledkoch v októbri 2026 Svensson uviedol, že ročné investície dosiahnu v roku 2026 sumu 45 mil. – 50 mil. $ a v roku 2027 pravdepodobne vzrastú na 70 mil. – 80 mil. $, hoci druhá suma ešte nebola potvrdená.

Vedenie očakáva, že tržby začnú plynúť v roku 2027 z predaja robotov a modelov robot-as-a-service. Svensson odhadol dosiahnutie bodu zvratu približne na rok 2031, takže robotika predstavuje skôr dlhodobejšie úsilie o komercializáciu než príspevok k zisku v blízkej budúcnosti.

Záver

Nasledujúcimi míľnikmi sú očakávané uzavretie akvizícií v štvrtom štvrťroku a plánované uvedenie AEON-u na trh začiatkom roka 2027. Obe udalosti preveria schopnosť spoločnosti Hexagon zachovať vyššiu prevádzkovú ziskovosť a zároveň rozširovať portfólio podnikania aj investície do robotiky.

Prečítať ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Fakty vychádzajú z podkladov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.