Zisk Addnode v treťom štvrťroku 2026 prudko vzrástol. EBITA sa zvýšila o 68 % na 250 miliónov SEK, keď rast tržieb a zlepšenie efektívnosti podporili ziskovosť. Výsledky zverejnené 23. októbra ťažia aj z nízkej porovnávacej základne za predchádzajúci rok, keď sa obnovenia zmlúv s Autodesk presúvali medzi štvrťrokmi.
Hlavné body
- Čisté tržby vzrástli o 10 % na 1,438 miliardy SEK vrátane 3 % organického rastu.
- Marža EBITA dosiahla 17,4 %, no načasovanie obnov zmlúv znížilo zisk v rovnakom štvrťroku predchádzajúceho roka.
- Vedenie dokončilo program zvyšovania efektívnosti a získalo desaťročnú zmluvu na softvér v Štokholme v hodnote približne 100 miliónov SEK.
Obsah
- Zisk Addnode sa zlepšil oproti slabšej porovnávacej základni
- Úspory nákladov podporujú marže napriek nerovnomernému dopytu
- Zmluva v Štokholme prináša dlhodobé opakujúce sa výnosy
- Načasovanie obnov zmlúv zostáva dôležité pre výhľad
- Záver
Zisk Addnode sa zlepšil oproti slabšej porovnávacej základni
Predbežné výsledky Addnode za tretí štvrťrok 2026 ukázali nárast EBITA zo 149 miliónov SEK na 250 miliónov SEK, pričom marža sa zvýšila z 11,4 % na 17,4 %. Spoločnosť tento ukazovateľ zisku označuje ako EBITA, nie EBITDA.
Pri porovnaní treba postupovať obozretne. Obnovenia zmlúv s Autodesk, ktoré sa presunuli do druhého štvrťroka 2025, znížili čisté tržby v treťom štvrťroku 2025 približne o 80 miliónov SEK a EBITA približne o 70 miliónov SEK. Táto slabšia základňa zvýraznila vykázané medziročné zlepšenie v roku 2026.
Generálny riaditeľ Johan Andersson pripísal zlepšenie zisku organickému rastu, akvizíciám a vyššej efektívnosti. Pohyby výmenných kurzov v poslednom štvrťroku prispeli k tržbám sumou 17 miliónov SEK a k EBITA sumou 3 milióny SEK.
Zlepšenie sa prejavilo aj v čistom zisku, ktorý vzrástol z 54 miliónov SEK na 109 miliónov SEK. Čistý zisk za deväť mesiacov však zostal pod úrovňou predchádzajúceho roka: 242 miliónov SEK oproti 247 miliónom SEK.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Prevádzkový zisk | 3. štvrťrok 2026: 159 miliónov SEK; 3. štvrťrok 2025: 74 miliónov SEK. |
| Prevádzková marža | 3. štvrťrok 2026: 11,1 %; 3. štvrťrok 2025: 5,6 %. |
| Zisk na akciu | 3. štvrťrok 2026: 0,80 SEK; 3. štvrťrok 2025: 0,40 SEK, pred aj po zriedení. |
| Čisté tržby za deväť mesiacov | Január – september 2026: 4,419 miliardy SEK; porovnateľné obdobie predchádzajúceho roka: 4,229 miliardy SEK. |
Úspory nákladov podporujú marže napriek nerovnomernému dopytu
Vedenie uviedlo, že program zvyšovania efektívnosti spustený v druhom štvrťroku bol dokončený a zníži ročnú nákladovú základňu približne o 100 miliónov SEK. Očakáva, že polovicu úspor dosiahne v druhom polroku 2026 a zvyšok v prvom polroku 2027. Náklady na reštrukturalizáciu boli zaúčtované v druhom, nie v treťom štvrťroku.
Andersson uviedol, že segment Design Management ťažil z prevádzkovej výkonnosti aj z úspor nákladov, pričom rast a silný predaj serverov podporili výsledky štvrťroka. Segment Process Management dosiahol maržu 24 %, k čomu prispeli akvizície, dobré využitie kapacít a realizácia plánov. Zároveň však upozornil, že nemožno očakávať pokračujúce štvrťročné zvyšovanie marže o jeden percentuálny bod.
Dopyt nebol rovnomerne silný. Organické tržby v segmente Product Lifecycle Management klesli o 3 %, zatiaľ čo Andersson opísal nemecký trh, najmä automobilový sektor, ako stabilný na nízkej úrovni, nie ako trh, ktorý by sa ďalej zhoršoval.
Zmluva v Štokholme prináša dlhodobé opakujúce sa výnosy
Addnode podpísala svoju dosiaľ najväčšiu zmluvu na vlastný softvér: desaťročnú dohodu s mestom Štokholm v hodnote približne 100 miliónov SEK.
Andersson uviedol, že zmluva prinesie približne 10 miliónov SEK ročných opakujúcich sa výnosov, pričom na začiatku bude zahŕňať aj menší podiel implementačných služieb. Zdôraznil, že táto dohoda nevysvetľuje silnú maržu segmentu Process Management v treťom štvrťroku.
Opakujúce sa výnosy predstavovali 62 % čistých tržieb skupiny. Zlepšil sa aj prevádzkový peňažný tok, ktorý dosiahol 9 miliónov SEK v porovnaní s odlevom 64 miliónov SEK pred rokom. Vedenie poznamenalo, že tretí štvrťrok býva zvyčajne najslabším obdobím z hľadiska peňažného toku, pretože zmluvy na údržbu sa fakturujú v prvom a štvrtom štvrťroku.
Načasovanie obnov zmlúv zostáva dôležité pre výhľad
Vedenie očakáva, že trojročný cyklus obnov zmlúv s Autodesk bude v roku 2026 zaťažovať vykázané čisté tržby, zatiaľ čo v roku 2027 by sa malo obnovovať viac trojročných zmlúv, čo podporí organický rast. Ide o očakávanie vychádzajúce z existujúceho portfólia zmlúv a historických vzorcov obnov, nie o už dosiahnutý výsledok predaja.
Andersson očakáva, že organická výkonnosť segmentu Design Management bude v štvrtom štvrťroku 2026 približne na úrovni silného štvrťroka spred roka. Krátkodobý výhľad tak spája ďalšie prínosy programu znižovania nákladov s očakávaným obmedzeným organickým rastom v tomto segmente.
Záver
Ďalšou skúškou pre zisk Addnode bude výkonnosť v štvrtom štvrťroku: vedenie očakáva, že organické výsledky segmentu Design Management sa vo všeobecnosti vyrovnajú silnej úrovni spred roka, pričom úspory nákladov budú naďalej prinášať prínosy. Očakávaný nárast počtu obnov zmlúv s Autodesk zostáva výhľadom na rok 2027.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie prináša riziko straty. Informácie odrážajú podklady dostupné v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
