Zisk Hoist Finance za tretí štvrťrok 2026 ukázal, že zisk pred zdanením medziročne vzrástol o 44 % na 503 miliónov SEK, keď sa portfólio odkúpených úverov rozšírilo a náklady na financovanie klesli. V diskusii o hospodárskych výsledkoch 23. októbra spoločnosť zároveň vykázala vyššie náklady na vymáhanie, ktoré odrážali právne výdavky a integráciu spoločnosti Azuro.
Kľúčové zistenia
- Úverové portfólio medziročne vzrástlo o 27 % na 40 miliárd SEK, pričom návratnosť vlastného kapitálu dosiahla 21,2 %.
- Vyššie právne náklady a náklady na správu úverov zvýšili pomer nákladov na vymáhanie na 21 % zo 17,2 % v druhom štvrťroku.
- Vedenie očakáva ďalšie krátkodobé prínosy z financovania a plánuje na začiatok roka 2027 depozitnú platformu v poľských zlotých.
Obsah
- Zisk Hoist Finance rastie spolu s portfóliom
- Právne výdavky zvyšujú náklady na vymáhanie
- Nižšie náklady na financovanie prinášajú menšie rezervy likvidity
- Investičný projektový zásobník siaha až do roku 2027
- Záver
Zisk Hoist Finance rastie spolu s portfóliom
Rast zisku pred zdanením na základnej úrovni dosiahol 47 % bez jednorazových položiek v porovnaní s vykázaným nárastom o 44 %. Návratnosť vlastného kapitálu prekročila novú minimálnu hranicu finančného cieľa spoločnosti vo výške 20 %.
Výkonnosť vymáhania dosiahla 103 %, čo zodpovedá úrovni spred roka napriek výraznému rozšíreniu portfólia. Vedenie uviedlo, že prispeli všetky trhy. Čistý úrokový výnos dosiahol 1,24 miliardy SEK a inkaso predstavovalo približne 3 miliardy SEK.
Väčšie portfólio podporilo zisk, jeho rozširovanie však prinieslo aj dodatočné prevádzkové náklady. Pomer nákladov k výnosom sa zlepšil na 63,8 % zo 66,8 % spred roka, hoci priame náklady výrazne vzrástli.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Čistý úrokový výnos Azuro | 103 miliónov SEK v 3. štvrťroku 2026 |
| Inkaso spoločnosti Azuro | Približne 250 miliónov SEK |
| Celkové prevádzkové výnosy spoločnosti Azuro | 133 miliónov SEK |
| Priame náklady spoločnosti Azuro | Približne 90 miliónov SEK vrátane zhruba 35 miliónov SEK na právne investičné aktivity |
| Nepriame náklady spoločnosti Azuro | Približne 20 miliónov SEK |
Právne výdavky zvyšujú náklady na vymáhanie
Priame náklady medziročne vzrástli o 39 %. Finančný riaditeľ Magnus Soderlund pripísal vyšší pomer nákladov na vymáhanie najmä právnym výdavkom a nákladom 17 miliónov SEK na služby tretích strán, ktoré nesúviseli s vykázanou sumou inkasa.
Porovnanie s predchádzajúcim štvrťrokom ovplyvnili aj nezvyčajne vysoké príjmy v druhom štvrťroku. Toto obdobie zahŕňalo dve veľké jednorazové priebežné platby v celkovej výške 180 miliónov SEK. Soderlund uviedol, že sezónne nižšie inkaso v treťom štvrťroku malo pri porovnaní na rovnakej báze negatívny vplyv približne 150 miliónov SEK.
Azuro prispelo výnosmi aj nákladmi vrátane významných právnych investičných aktivít. Jeho príspevok je podrobne uvedený nižšie. Integrácia naďalej prebiehala a v tom čase neboli zaúčtované žiadne jednorazové náklady na integráciu.
Vedenie očakáva, že rast portfólia pomôže rozložiť nepriame náklady na väčší objem podnikania, Soderlund však odmietol uviesť konkrétny percentuálny cieľ ďalšieho zlepšenia.
Nižšie náklady na financovanie prinášajú menšie rezervy likvidity
Náklady na financovanie klesli na 3,21 %, zatiaľ čo náklady na financovanie v pomere k účtovnej hodnote portfólia nesplácaných úverov klesli pod 4 %. Soderlund očakával, že priaznivý vývoj financovania potrvá ešte aspoň jeden alebo dva štvrťroky; ide o výhľad vedenia, nie o už dosiahnutý výsledok.
Pomer čistého stabilného financovania, ktorý meria stabilitu financovania, klesol na 138 % zo 142 % spred roka, pričom cieľom vedenia je približne 140 %. Ukazovateľ rezervy likvidity klesol na 68 % zo 79 %. Kapitálový pomer CET1 predstavoval 12,9 %.
Rámec riadenia rizík spoločnosti Hoist vysvetľuje, že zmeny úrokových sadzieb ovplyvňujú úročené aktíva, záväzky a čistý úrokový výnos, zatiaľ čo rezervy likvidity pomáhajú pokrývať potenciálne peňažné odlevy. Tieto zásady poskytujú kontext k diskusii o súvahe, nejde však o overenie vykázaných štvrťročných údajov.
Generálny riaditeľ Harry Branjes uviedol, že termínované vklady s priemernou splatnosťou približne 1,2 roka odďaľujú vplyv zmien sadzieb na náklady na vklady. Rezervu likvidity vo výške 27 miliárd SEK označil aj za čiastočnú protiváhu vyšších nákladov na financovanie, keďže výnosy z jej štátnych pokladničných cenných papierov môžu pri raste sadzieb stúpať.
Investičný projektový zásobník siaha až do roku 2027
Hoist v treťom štvrťroku investoval 1,6 miliardy SEK, čím investície od začiatku roka dosiahli 9,7 miliardy SEK. Branjes uviedol, že transakcie v hodnote približne 1 miliardy SEK podpísané v októbri by sa mali uzavrieť do konca roka, pričom sa začína napĺňať zásobník projektov na prvý štvrťrok 2027.
Vedenie zaznamenalo silnejšiu konkurenciu pri vybraných transakciách v severských krajinách. Branjes uviedol, že možnosť investovať na 15 trhoch umožňuje spoločnosti Hoist presmerovať kapitál, keď sa oceňovanie na konkrétnom trhu stane menej atraktívnym.
Spoločnosť plánuje v prvom štvrťroku 2027 spustiť v Poľsku depozitnú platformu v poľských zlotých, po zavedení depozitných platforiem v eurách v Nemecku a Španielsku. Vedenie očakáva, že táto iniciatíva diverzifikuje zdroje financovania a zlepší jeho efektívnosť.
Záver
Ďalšími míľnikmi sú očakávané uzavretie portfólií podpísaných v októbri do konca roka a plánované spustenie poľskej depozitnej platformy v prvom štvrťroku 2027. Ďalšie výsledky ukážu, či zlepšenie financovania a úspory z rozsahu vykompenzujú vyššie náklady na vymáhanie a integráciu.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z informácií dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
