Definícia
Stop-loss je pokyn, ktorý automaticky uzavrie pozíciu, keď cena dosiahne vopred nastavenú úroveň, a tak obmedzí stratu z obchodu.
Ako to funguje
Stop-loss zostáva neaktívny, kým sa nedosiahne spúšťacia cena, nazývaná stop cena. Pri dlhej pozícii je stop pod vstupnou cenou, pri krátkej nad ňou. Po spustení sa podľa zvoleného typu zmení na trhový alebo limitný pokyn.
Pokyn stop-market sa zmení na trhový pokyn, takže pozíciu takmer vždy uzavrie, no vykonanie môže byť horšie ako stop cena, keď sa trh hýbe rýchlo alebo vytvorí cenovú medzeru (gap), teda preskočí úroveň bez toho, aby sa medzitým obchodovalo. Pokyn stop-limit sa zmení na limitný pokyn za vami nastavenú cenu, takže výstupná cena je chránená, ale ak trh limit preskočí, pokyn sa nemusí vykonať a pozícia zostane otvorená. Niektoré burzy umožňujú zvoliť aj to, či spúšťač používa poslednú cenu alebo značkovú cenu (mark price).
Umiestnenie sa zvyčajne odvíja od cenovej úrovne, ktorá by ukázala, že obchodný zámer je chybný, napríklad tesne za nedávnym minimom alebo maximom, a nie od okrúhleho čísla. Vzdialenosť od vstupu k stopu je zároveň vstupom pre určenie veľkosti pozície: riskovaná suma ÷ vzdialenosť stopu = veľkosť pozície. Príliš blízko umiestnený stop často zasiahne bežný cenový šum.
Príklad (hypotetické čísla)
Predpokladajme, že kúpite 100 tokenov X za 20 $ a zadáte pokyn stop-market na 18,50 $, tesne pod nedávnym minimom, ktorého prelomenie by ukázalo, že váš obchodný zámer bol chybný.
Plánovaná strata = (20 $ − 18,50 $) × 100 = 150 $ pred poplatkami.
Ak cena preskočí z 18,70 $ rovno na 18,00 $, stop sa spustí a vykoná sa blízko 18,00 $: (20 $ − 18,00 $) × 100 = 200 $.
Stop-limit s limitom 18,40 $ by sa pri 18,00 $ nevykonal a pozícia by zostala otvorená, čo ukazuje, že stop obmedzuje plánované riziko, no nezaručuje výstupnú cenu.
Časté chyby
- Umiestniť stop tak blízko vstupu, že ho spustia bežné cenové výkyvy.
- Predpokladať, že pokyn stop-market sa vždy vykoná presne za stop cenu.
- Posúvať stop ďalej, keď sa k nemu cena približuje, čím sa plánovaná strata zväčšuje.
- Nastaviť stop na okrúhle číslo bez súvislosti s nastavením obchodu.
Súvisiace kalkulačky
Tento slovník slúži iba na vzdelávacie účely a nie je investičným poradenstvom. Príklady používajú hypotetické čísla.