Definícia
Určenie veľkosti pozície je rozhodnutie, koľko jednotiek v obchode kúpiť alebo predať, aby sa strata pri zasiahnutí stop-lossu rovnala plánovanému podielu účtu. Riadi riziko na obchod, nepredpovedá výsledok.
Ako to funguje
Bežná metóda začína riskovanou sumou, zvyčajne pevným percentom účtu: riskovaná suma = veľkosť účtu × riziko v %. Ďalej nasleduje vzdialenosť k stop-lossu: riziko na jednotku = vstupná cena − stop cena pri dlhom obchode, pri krátkom naopak. Potom veľkosť pozície = riskovaná suma ÷ riziko na jednotku a hodnota pozície = veľkosť pozície × vstupná cena.
To znamená, že veľkosť určuje stop-loss, nie naopak. Široký stop vedie k menšej pozícii a tesný umožňuje väčšiu, pričom suma stratená pri stope zostáva rovnaká. Pevné percento zároveň zmenšuje pozície po stratách a nechá ich rásť po ziskoch, čo spomaľuje, ako rýchlo séria strát poškodí účet.
Páka výpočet nemení; mení iba to, koľko marže pozícia potrebuje. Plánovanú stratu možno aj tak prekročiť, ak cena preskočí stop (gap), ak sa pokyn stop-market vykoná so sklzom alebo ak sa nezapočítajú poplatky. Veľkosť pozície môže obmedzovať aj likvidita alebo pravidlo o tom, aká časť účtu môže ísť do jedného aktíva.
Príklad (hypotetické čísla)
Predpokladajme, že účet s 20 000 $ riskuje 2 % na obchod a plánuje kúpiť token X za 80 $ so stop-lossom na 75 $.
Riskovaná suma = 20 000 $ × 2 % = 400 $; riziko na jednotku = 80 $ − 75 $ = 5 $.
Veľkosť pozície = 400 $ ÷ 5 $ = 80 jednotiek v hodnote 80 × 80 $ = 6 400 $, teda 32 % účtu.
Ak sa zasiahne stop, strata je približne 80 × 5 $ = 400 $ pred poplatkami a sklzom, hoci v obchode bolo 6 400 $.
Veľkosť pozície určuje vzdialenosť stopu a percento rizika, nie iba veľkosť účtu.
Časté chyby
- Zvoliť najprv počet jednotiek a potom umiestniť stop tam, kde sa strata zdá prijateľná.
- Zamieňať riskovanú sumu s hodnotou pozície alebo s použitou maržou.
- Ignorovať cenové medzery, sklz a poplatky, pre ktoré môže byť skutočná strata vyššia, než sa plánovalo.
Súvisiace kalkulačky
Tento slovník slúži iba na vzdelávacie účely a nie je investičným poradenstvom. Príklady používajú hypotetické čísla.