Definícia
Finančná páka znamená ovládať pozíciu väčšiu, než je váš vlastný kapitál, pomocou požičaných prostriedkov alebo maržového vkladu, takže zisky aj straty sa v pomere k vloženým peniazom znásobia.
Ako to funguje
Peniaze, ktoré vložíte, sa nazývajú marža a páka = veľkosť pozície ÷ marža. S maržou 1 000 $ a pákou 10x ovládate pozíciu za 10 000 $. Každý percentuálny pohyb ceny sa potom znásobí: pri páke 10x zodpovedá pohyb o 1 % 10 % marže a pohyb o 5 % 50 % marže. Pri kryptomenách sa páka najčastejšie používa pri futures a perpetuálnych kontraktoch; obchodníci s akciami a menami používajú maržové účty a iné pákové produkty.
Znásobenie funguje rovnako aj pri stratách. Keď straty spotrebujú väčšinu marže, pozícia sa automaticky uzavrie, čo sa nazýva likvidácia, takže pákovú pozíciu môže zmazať pohyb, ktorý by bol pre pozíciu bez páky mierny. Obchodné poplatky sa účtujú z celej veľkosti pozície, nie z marže, a rovnako aj platby financovania (funding) pri perpetuálnych kontraktoch, takže s pákou rastú aj náklady.
Páka nemení pohyb ceny potrebný na zisk; mení to, koľko tento pohyb pridá vášmu kapitálu alebo z neho uberie. Preto si mnohí obchodníci najprv určia sumu, ktorú sú ochotní stratiť, a veľkosť pozície odvodia od nej, namiesto toho, aby začínali od maximálnej ponúkanej páky.
Príklad (hypotetické čísla)
Predpokladajme, že vložíte maržu 1 000 $ a otvoríte dlhú pozíciu s pákou 10x v hodnote 10 000 $ v minci A pri cene 50 $, čo zodpovedá 200 minciam.
Ak minca A vzrastie o 3 % na 51,50 $, zisk = 200 × 1,50 $ = 300 $, čo je 30 % marže.
Ak minca A klesne o 3 % na 48,50 $, strata je tiež 300 $, teda 30 % marže.
Pri hypotetickom poplatku 0,05 % za obchod stojí otvorenie a uzavretie približne 2 × 10 000 $ × 0,05 % = 10 $, teda 1 % marže.
Príklad ukazuje, že páka znásobuje zisky, straty aj náklady rovnakým násobkom.
Časté chyby
- Merať výsledok pákového obchodu voči veľkosti pozície namiesto marže.
- Zabúdať, že poplatky a financovanie sa účtujú z celej veľkosti pozície.
- Zvoliť najprv páku a až potom zistiť, akú sumu riskujete.
Súvisiace kalkulačky
Tento slovník slúži iba na vzdelávacie účely a nie je investičným poradenstvom. Príklady používajú hypotetické čísla.