Definícia
Diverzifikácia je rozloženie peňazí medzi rôzne aktíva, ktorých ceny sa nepohybujú dokonale spolu, takže veľká strata v jednej investícii má na celé portfólio menší vplyv.
Ako to funguje
Myšlienka stojí na korelácii, teda miere od −1 do +1, ktorá vyjadruje, nakoľko sa výnosy dvoch aktív pohybujú spolu. Keď majú investície nízku alebo zápornú koreláciu, straty jedných sa zvyčajne čiastočne vyrovnajú ziskami iných, takže portfólio kolíše menej ako jeho časti. Pridanie mnohých aktív, ktoré sa pohybujú takmer rovnako, prináša málo.
Diverzifikácia znižuje špecifické riziko, teda riziko spojené s jednou spoločnosťou alebo jedným projektom, napríklad neúspešný produkt, podvod alebo hackerský útok. Neodstraňuje trhové riziko, teda riziko, ktoré zasiahne takmer všetko naraz, ako recesia alebo prudký rast úrokových sadzieb. Indexové fondy a ETF sú bežným spôsobom, ako držať mnoho spoločností prostredníctvom jediného produktu.
Korelácie nie sú pevné. V krízach zvyknú rásť, keď mnohé aktíva klesajú spolu práve vtedy, keď je diverzifikácia najviac potrebná. Pri kryptomenách sa mnohé mince zvyčajne pohybujú veľmi podobne, takže vlastníctvo niekoľkých mincí môže byť oveľa menej diverzifikované, než sa zdá. Diverzifikácia má aj cenu pri raste: najvýkonnejšia investícia má v rozloženom portfóliu menšiu váhu.
Príklad (hypotetické čísla)
Predpokladajme, že máte 10 000 $ a akcie spoločnosti X klesnú o 60 % po probléme, ktorý sa týka iba tejto spoločnosti.
Ak je všetkých 10 000 $ v spoločnosti X, strata je 10 000 $ × 60 % = 6 000 $.
Ak sú peniaze rovnomerne rozdelené medzi 10 spoločností a klesne iba spoločnosť X, strata je 1 000 $ × 60 % = 600 $, teda 6 % portfólia.
Ak namiesto toho celotrhový pokles zníži každú investíciu o 30 %, obe portfóliá stratia 10 000 $ × 30 % = 3 000 $.
Rozloženie peňazí obmedzilo škodu z problému jednej spoločnosti, nie však z poklesu, ktorý zasiahol všetko naraz.
Časté chyby
- Vlastniť mnoho mincí alebo akcií, ktoré sa pohybujú takmer rovnako, a nazývať to diverzifikáciou.
- Očakávať, že diverzifikácia zabráni stratám pri poklese celého trhu.
- Predpokladať, že korelácie namerané v pokojných obdobiach vydržia aj počas krízy.
Súvisiace kalkulačky
Tento slovník slúži iba na vzdelávacie účely a nie je investičným poradenstvom. Príklady používajú hypotetické čísla.