Northern Trusts resultat överträffade analytikernas estimat för tredje kvartalet 2026, men aktien föll med 0,96 % till 163,86 dollar i förhandeln den 21 oktober, eftersom intäktsprognosen för fjärde kvartalet kom in under förväntningarna. Utspädd vinst uppgick till 3,40 dollar per aktie, över konsensusestimatet på 2,85 dollar, medan redovisade intäkter uppgick till cirka 2,29 miljarder dollar.
Viktiga punkter
- Resultatet sjönk jämfört med andra kvartalet men ökade kraftigt jämfört med ett år tidigare.
- Prognosen för intäktstillväxt under fjärde kvartalet på 6 %–7 % låg under analytikernas prognos på 7,5 %.
- Northern Trust höjde sin kvartalsutdelning på stamaktier till 0,88 dollar från 0,80 dollar.
Innehållsförteckning
- Northern Trusts resultat speglar en krävande jämförelse med föregående kvartal
- Avgiftsintäkter från serviceverksamhet växer trots lägre totala intäkter
- Prognosen för fjärde kvartalet understiger förväntningarna
- Utdelningshöjning kombineras med återköp av aktier
- Slutsats
Northern Trusts resultat speglar en krävande jämförelse med föregående kvartal
Nettoresultatet uppgick till 642,9 miljoner dollar, jämfört med 792,2 miljoner dollar under andra kvartalet och 457,6 miljoner dollar ett år tidigare. Utspädd vinst per aktie minskade med 20 % jämfört med föregående kvartal, från 4,23 dollar, men ökade med 48 % från 2,29 dollar under tredje kvartalet 2025.
Intäkterna enligt god redovisningssed (GAAP) uppgick till 2,2944 miljarder dollar. Mätt på basis av fullt skattepliktiga intäkter, ett mått utanför GAAP, uppgick intäkterna till 2,3021 miljarder dollar, en minskning med 15 % jämfört med föregående kvartal men en ökning med 13 % jämfört med ett år tidigare.
Nedgången jämfört med föregående kvartal bör ses mot bakgrund av ovanligt stora vinster under andra kvartalet. Det kvartalet inkluderade en vinst på 525,4 miljoner dollar relaterad till ett byteserbjudande från Visa, delvis motverkad av en värdepappersförlust på 73,9 miljoner dollar. De särskilda vinsterna under tredje kvartalet var betydligt mindre och uppgick före skatt till totalt 48,7 miljoner dollar från försäljningen av verksamheten inom förvaltning av förmyndarskap samt en ytterligare Visa-relaterad vinst.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Tillgångar under förvaring/förvaltning | 19,8966 biljoner dollar den 30 september 2026; en ökning med 9 % jämfört med ett år tidigare. |
| Förvaltade tillgångar | 1,963 biljoner dollar den 30 september 2026; en ökning med 11 % jämfört med ett år tidigare. |
| Avkastning på genomsnittligt eget kapital hänförligt till stamaktieägare | 20,1 %, jämfört med 14,8 % ett år tidigare. |
| Kostnad för kreditförluster | 5,4 miljoner dollar, vilket främst återspeglar avskrivningen av ett lån till ett kommersiellt och institutionellt företag. |
Avgiftsintäkter från serviceverksamhet växer trots lägre totala intäkter
Avgifter för förvaltning, investeringar och andra tjänster, Northern Trusts största komponent av räntenettofria intäkter, steg med 2 % från föregående kvartal och med 8 % från ett år tidigare till 1,373 miljarder dollar. Avgifterna inom Asset Servicing ökade med 8 % jämfört med ett år tidigare, medan avgifterna inom Wealth Management steg med 9 %.
Räntenetto på basis av fullt skattepliktiga intäkter ökade med 14 % jämfört med ett år tidigare till 679,1 miljoner dollar, men sjönk med 1 % från föregående kvartal. Northern Trust hänförde den årliga förbättringen främst till högre inlåning, en gynnsam inlåningsmix och lägre finansieringskostnader.
Dessa återkommande intäktsmått ger en starkare bild av verksamheten än den sekventiella nedgången i totala intäkter ensam. De räntenettofria kostnaderna steg dock också med 5 % jämfört med ett år tidigare till 1,4925 miljarder dollar.
Prognosen för fjärde kvartalet understiger förväntningarna
Northern Trusts tillväxtprognos för fjärde kvartalet anger att de totala intäkterna ska öka med 6 %–7 % jämfört med fjärde kvartalet 2025 och att räntenettot ska växa med 8 %–9 %. Detta är ledningens prognoser, inte redovisade utfall.
Intäktsintervallet låg under analytikernas tillväxtprognos på 7,5 %. Aktien handlades ned före börsöppningen, men kursrörelsen visar inte hur stor del av nedgången som berodde på prognosen snarare än andra delar av resultatet.
Utdelningshöjning kombineras med återköp av aktier
Northern Trust återförde 514,2 miljoner dollar till stamaktieägarna under kvartalet genom utdelningar och återköp av aktier. Bolaget höjde kvartalsutdelningen på stamaktier till 0,88 dollar per aktie från 0,80 dollar, en ökning med 10 %, och återköpte stamaktier för 352,3 miljoner dollar.
Den beslutade höjningen ger en tydligare bild av det aktuella utdelningsbeslutet än historiska genomsnitt för utdelningstillväxt. Den garanterar inte framtida utdelningar, som är fristående från ledningens intäktsprognos.
Slutsats
Nästa prövning för Northern Trusts resultat blir om bolaget kan uppnå ledningens intäktsprognos om en tillväxt på 6 %–7 % under fjärde kvartalet, efter ett kvartal då återkommande avgifter växte men transaktionsvinster gjorde jämförelserna med föregående kvartal mindre rättvisande.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information, inte personlig finansiell rådgivning eller investerings-, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar medför risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
