First Westerns resultat ökade med cirka 88 % jämfört med föregående år till 6,0 miljoner dollar, eller 0,60 dollar per utspädd aktie, under tredje kvartalet 2026. Resultaten, som offentliggjordes den 22 oktober, visade starkare utlåningstillväxt och en högre nettoräntemarginal, även om svagare avgiftsintäkter motverkade en del av förbättringen. En engångsskatteförmån bidrog också till att lyfta vinsten jämfört med föregående kvartal.
Viktiga slutsatser
- Utlåningen ökade med 95 miljoner dollar under kvartalet, samtidigt som nettoräntemarginalen steg till 2,95 %.
- Den sekventiella ökningen av nettovinsten inkluderade en skatteförmån; resultatet före skatt minskade något.
- Ledningen räknar med en utlåningstillväxt på cirka 10 % under 2026 och siktar på en avkastning på tillgångar på 1 % under 2027.
Innehåll
- First Westerns resultat visar starkare intäkter från utlåning
- Skatteförmån och lägre kostnader stöder nettovinsten
- Kreditindikatorerna förbättras när reserveringar för kreditförluster återkommer
- Ledningen ser fortsatt tillväxt, med lönsamhetsmål framöver
- Slutsats
First Westerns resultat visar starkare intäkter från utlåning
First Westerns finansiella resultat för tredje kvartalet visade att räntenettot ökade med 5,5 % från andra kvartalet till 23,0 miljoner dollar och med 17,9 % jämfört med året innan. Nettoräntemarginalen uppgick till 2,95 %, upp från 2,90 % under föregående kvartal och 2,54 % under tredje kvartalet 2025.
Högre avkastning på lån bidrog till att kompensera för dyrare finansiering. Avkastningen på räntebärande tillgångar ökade med sju baspunkter jämfört med föregående kvartal, medan finansieringskostnaden steg med två baspunkter. Det innebar att banken tjänade på en större räntemarginal samtidigt som finansieringen blev något dyrare.
Utlåningen som innehas för investering ökade med 3,5 % under kvartalet till 2,81 miljarder dollar, vilket var den sjätte kvartalsökningen i rad. Nyutlåningen uppgick till 163 miljoner dollar med en genomsnittlig ränta på 6,79 %, högre än den genomsnittliga avkastningen på 6,26 % på återbetalda lån. De totala inlåningarna ökade med 70 miljoner dollar till 2,92 miljarder dollar.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Effektivitetskvot, icke-GAAP | 72,2 %, jämfört med 74,0 % under Q2 2026 |
| Materiellt bokfört värde per aktie, icke-GAAP | 26,28 dollar, en ökning med 2,9 % från föregående kvartal |
| Förvaltade tillgångar | 7,21 miljarder dollar, en minskning med 0,8 % från föregående kvartal |
| Inlösen av efterställd skuld | 10 miljoner dollar löstes in under kvartalet |
Skatteförmån och lägre kostnader stöder nettovinsten
Nettovinsten ökade från 5,7 miljoner dollar, eller 0,57 dollar per utspädd aktie, under andra kvartalet. Resultatet före skatt sjönk dock till 7,28 miljoner dollar från 7,40 miljoner dollar. En förmån på 0,4 miljoner dollar från ett inköpt skatteavdrag för rent bränsle minskade kvartalets skattekostnad.
Under resultatkonferensen den 23 oktober beskrev finanschefen David Weber skatteförmånen som en engångspost och sade att en effektiv skattesats på cirka 23 % var en rimlig uppskattning utan liknande möjligheter.
Övriga intäkter minskade med 9,4 % från föregående kvartal till 5,8 miljoner dollar, vilket återspeglade lägre intäkter från bolån och bankavgifter. Avgifter från förmögenhets- och investeringsförvaltning utgjorde en delvis motverkande faktor och ökade med 2,6 %. Övriga kostnader minskade med 1,9 % till 20,8 miljoner dollar, delvis eftersom föregående kvartal inkluderade en nedskrivning av tekniktillgångar på 0,4 miljoner dollar.
Kreditindikatorerna förbättras när reserveringar för kreditförluster återkommer
Problemtillgångarna minskade till 13,3 miljoner dollar, eller 0,39 % av de totala tillgångarna, från 16,3 miljoner dollar, eller 0,50 %, den 30 juni. Bolaget hänförde minskningen under kvartalet till amorteringar och en avskrivning.
First Western redovisade en kostnad för reservering för kreditförluster på 647 000 dollar, jämfört med en återföring på 469 000 dollar under andra kvartalet. Den nya reserveringen återspeglade främst utlåningstillväxten. Reserveringen för kreditförluster motsvarade 0,74 % av de totala lånen, något lägre än 0,75 % den 30 juni.
Ledningen ser fortsatt tillväxt, med lönsamhetsmål framöver
Verkställande direktören Scott Wylie sade att stärkt inflöde av affärer stödde en utlåningstillväxt på cirka 10 % under 2026 och en tillväxttakt på runt mitten av tiotalet på väg in i 2027. Dessa siffror är ledningens förväntningar, inte uppnådda resultat.
Wylie sade också att ledningen räknar med att First Western ska nå en avkastning på tillgångar på 1 % under 2027, utan att ange om det avsåg ett helårsgenomsnitt eller att nivån skulle uppnås någon gång under året. Den rapporterade avkastningen på genomsnittliga tillgångar för tredje kvartalet var 0,74 %.
Finansieringskostnaderna är fortsatt en begränsande faktor. Weber uppgav att den aktuella räntan på totala inlåningar var 2,86 % den 30 september och sade att 740 miljoner dollar i indexerade penningmarknadskonton fullt ut skulle återspegla förändringar i deras referensräntor.
Slutsats
Det fjärde kvartalet kommer att visa om den starkare nyutlåningen fortsätter att lyfta ränteintäkterna samtidigt som finansieringskostnaderna stiger. First Westerns tillväxtutsikter och lönsamhetsmål för 2027 är fortsatt målsättningar, och engångsskatteförmånen innebär att den senaste sekventiella förbättringen av nettovinsten ger en mindre representativ bild av den underliggande utvecklingen i verksamheten.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Fakta återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information oberoende och rådgör vid behov med en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
