BioGaias resultat för tredje kvartalet 2026 visade att försäljningen ökade med 23 % till 400 miljoner SEK och rörelseresultatet steg med 54 % till cirka 132 miljoner SEK. Resultatet, som offentliggjordes den 22 oktober, visade en kraftig förbättring av rörelsens lönsamhet, även om order som tidigarelagts från fjärde kvartalet och valutavinster påverkade jämförelsen.
Viktiga punkter
- Rörelsemarginalen steg till 33 % från 26 %, trots en något lägre bruttomarginal.
- EMEA stod för den starkaste regionala tillväxten, men en betydande, ej kvantifierad mängd order kom in tidigare än väntat.
- Ledningen behöll sitt långsiktiga mål om en rörelsemarginal på 34 %; det är inte någon specifik prognos för den närmaste tiden.
Innehåll
- BioGaia-resultatet visar starkare rörelselönsamhet
- Tidigarelagda EMEA-order komplicerar jämförelsen för fjärde kvartalet
- Vuxenhälsa växer snabbare än pediatrik
- Rörelsekapital begränsar kassakonverteringen
- Slutsats
BioGaia-resultatet visar starkare rörelselönsamhet
Nettoomsättningen under kvartalet ökade från 327 miljoner SEK till 400 miljoner SEK, med en tillväxt på 23 % både inklusive och exklusive valutaeffekter. Resultatet per aktie steg till 1,09 SEK från 0,65 SEK, en ökning med 67 %.
Bruttoresultatet ökade med 20 % till 292 miljoner SEK, men bruttomarginalen sjönk till 73 % från 74 %. Kvartalet gynnades av återbetalningar på 3,2 miljoner SEK av amerikanska tullavgifter. Finanschef Alexander Kotsinas hänförde den något svagare bruttomarginalen till geografisk mix och produktmix snarare än till tillverkningskostnader.
De redovisade rörelsekostnaderna ökade med endast 2 % till 159 miljoner SEK från 157 miljoner SEK, vilket bidrog till att rörelseresultatet växte snabbare än försäljningen. Kostnaderna inkluderade dock en positiv valutaeffekt på 14 miljoner SEK från fordringar. De justerade rörelsekostnaderna ökade med cirka 13 %, vilket återspeglade högre marknadsförings- och försäljningsaktivitet.
BioGaias arkiv med kvartalsvisa investerarpresentationer innehåller Q3 2026 och tidigare rapporteringsperioder. Under de första nio månaderna 2026 uppgick försäljningen till 1 214 miljoner SEK, en ökning med 16 % exklusive valutaeffekter, medan den justerade rörelsemarginalen var 31 %.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Amerika, januari–september 2026 | 43 % av försäljningen; tillväxt på 17 % exklusive valutaeffekter. |
| EMEA, januari–september 2026 | 35 % av försäljningen; tillväxt på 26 % exklusive valutaeffekter. |
| Asien och Stillahavsområdet, januari–september 2026 | 22 % av försäljningen; tillväxt på 2 % exklusive valutaeffekter. |
Tidigarelagda EMEA-order komplicerar jämförelsen för fjärde kvartalet
Försäljningen i EMEA ökade med 38 % exklusive valutaeffekter, jämfört med en tillväxt på 23 % i Amerika och 8 % i Asien och Stillahavsområdet. Expansion på direktmarknader, däribland Frankrike och Storbritannien, bidrog till EMEA:s resultat.
Vd Theresa Agnew sade att en betydande mängd EMEA-order hade tidigarelagts från fjärde kvartalet, främst inom pediatrik. Hon angav inte hur stor mängden var. Tidpunkten innebär att tillväxttakten under tredje kvartalet inte bör ses som en rättvisande indikation på den underliggande utvecklingstakten inför årets slut.
Asien och Stillahavsområdet var fortsatt den region som växte långsammast under årets första nio månader. Agnew sade ändå att bolaget förväntade sig en stark tillväxt där jämfört med motsvarande kvartal föregående år, trots en stark jämförelseperiod. Detta är ledningens förväntan, inte ett fastställt resultat.
Vuxenhälsa växer snabbare än pediatrik
Försäljningen inom vuxenhälsa ökade med 29 % exklusive valutaeffekter under kvartalet, jämfört med 21 % inom pediatrik. Agnew pekade ut Prodentis som en tillväxtdrivare i USA, Kanada och Japan, medan Protectis tuggtabletter utvecklades väl i Hongkong.
Bruttomarginalen inom pediatrik sjönk med två procentenheter under kvartalet. Kotsinas sade att både geografisk mix och produktmix bidrog och avvisade påståendet att de tidigarelagda EMEA-orderna förklarade den svagare marginalen.
Agnew beskrev målet om en rörelsemarginal på 34 % som ett långsiktigt mål som BioGaia räknade med att nå under de närmaste åren, snarare än som en specifik prognos. Ledningen sade att investeringarna i marknadsföring skulle fortsätta, även på direktmarknader, medan vissa försäljningskostnader skulle variera med försäljningen.
Rörelsekapital begränsar kassakonverteringen
Kassaflödet från den löpande verksamheten sjönk till cirka 80 miljoner SEK då högre kundfordringar, något större lager och lägre leverantörsskulder band kapital. Det starkare redovisade resultatet ledde därför inte till någon motsvarande förbättring av kassagenereringen från den löpande verksamheten.
Även investeringsaktiviteten ökade, driven av investeringar i produktion och lager vid BGI. Det redovisade beloppet för investeringsverksamheten uppgick till 26 miljoner SEK under årets första nio månader, jämfört med 3 miljoner SEK ett år tidigare.
Slutsats
Nästa kvartalsresultat kommer att visa hur de tidigarelagda EMEA-orderna påverkar försäljningen under fjärde kvartalet och om Asien och Stillahavsområdet uppvisar den acceleration som ledningen förväntar sig. När det gäller BioGaia-resultatet kommer även kassakonverteringen och lönsamheten exklusive valutavinster att bidra till att klargöra styrkan i förbättringen.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringstillfället och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
