SLB:s resultat förbättrades jämfört med föregående kvartal då intäkterna steg med 5 % till 9,45 miljarder dollar under tredje kvartalet 2026, med stöd av en återhämtning i aktiviteten i Mellanöstern och tillväxt i Nordamerika. När energiteknikföretaget offentliggjorde resultaten den 23 oktober prognostiserade det intäkter på cirka 10 miljarder dollar under fjärde kvartalet och ytterligare en expansion av den justerade marginalen, även om lönsamheten fortfarande låg under nivåerna från samma period föregående år.
Viktiga punkter
- Justerat resultat uppgick till 0,64 dollar per aktie, upp från 0,55 dollar under andra kvartalet men under 0,69 dollar ett år tidigare.
- Redovisade intäkter ökade med 6 % jämfört med föregående år; exklusive effekten av förvärvet av ChampionX var tillväxten 2 %.
- Prognosen för fjärde kvartalet förutsätter att intäkterna från Mellanöstern ligger kvar nära 1,9 miljarder dollar i stället för att fortsätta återhämtningen från tredje kvartalet.
Innehållsförteckning
- SLB:s resultat återhämtar sig, men jämförelserna på årsbasis är fortsatt svagare
- Återhämtningen i Mellanöstern och produktionsservice stöder tillväxten
- Prognosen för fjärde kvartalet förutsätter ett uppehåll i tillväxten i Mellanöstern
- Kassaflödesgenerering stöder återköp och utdelningar
- Slutsats
SLB:s resultat återhämtar sig, men jämförelserna på årsbasis är fortsatt svagare
SLB:s resultatmeddelande för tredje kvartalet 2026 visade att justerad EBITDA steg med 9 % sekventiellt till 2,07 miljarder dollar. Den justerade EBITDA-marginalen ökade med 71 baspunkter till 21,9 %, medan rörelsemarginalen före skatt i segmenten ökade i samtliga fyra divisioner.
Förbättringen jämfört med föregående kvartal återställde inte lönsamheten till nivån från samma period året före. Justerad EBITDA var i stort sett oförändrad jämfört med tredje kvartalet 2025, och marginalen var 121 baspunkter lägre. Rörelsemarginalen före skatt i segmenten uppgick till 16,7 %, jämfört med 18,2 % ett år tidigare.
Redovisat utspätt resultat uppgick till 0,49 dollar per aktie, ned från 0,52 dollar under andra kvartalet och 0,50 dollar ett år tidigare. Kostnaderna omfattade 0,03 dollar per aktie för fusions- och integrationskostnader kopplade till ChampionX samt en icke-kontant pensionsavräkningskostnad på 187 miljoner dollar, motsvarande 0,12 dollar per aktie.
Förvärvet påverkar också intäktsjämförelsen: det senaste kvartalet omfattade ett helt kvartal med ChampionX-verksamhet, jämfört med två månader under perioden året före. Exklusive effekten av förvärvet ökade de globala intäkterna med 2 % jämfört med föregående år, i stället för de redovisade 6 %.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Operativt kassaflöde Q3 | 1,51 miljarder dollar |
| Fritt kassaflöde Q3 | 828 miljoner dollar |
| Kapitalinvesteringar Q3 | 682 miljoner dollar, inklusive investeringar, APS-projekt och prospekteringsdata |
| Återköp av aktier Q3 | 656 miljoner dollar |
| Nettoskuld vid kvartalets slut | 9,2 miljarder dollar, oförändrad jämfört med ett år tidigare |
| Utsikter för kapitalinvesteringar 2026 | Cirka 2,5 miljarder dollar |
Återhämtningen i Mellanöstern och produktionsservice stöder tillväxten
Intäkterna i Mellanöstern ökade med 13 % sekventiellt till cirka 1,9 miljarder dollar trots förnyade störningar mot slutet av kvartalet. Intäkterna i Nordamerika steg med 7 % till 2,40 miljarder dollar, med stöd av produktionskemikalier, konstgjord lyftning och Data Center Solutions.
Intäkterna från Production Systems ökade med 6 % sekventiellt till 4 miljarder dollar. Well Construction och Reservoir Performance växte båda med 5 % och nådde cirka 2,89 miljarder respektive 1,63 miljarder dollar.
Intäkterna från Digital sjönk med 1 % till 693 miljoner dollar då lägre försäljning av prospekteringsdata motverkade uppgångar inom applikationer och digital drift. Rörelsemarginalen före skatt ökade ändå till 28 %. Separat växte intäkterna från Data Center Solutions med 23 % sekventiellt, även om ledningen uppgav att uppstartskostnader innebar att verksamheten ännu inte höjde SLB:s samlade marginaler.
Prognosen för fjärde kvartalet förutsätter ett uppehåll i tillväxten i Mellanöstern
Ledningen räknar med att intäkterna under fjärde kvartalet ökar med 5–7 % sekventiellt till cirka 10 miljarder dollar, samtidigt som den justerade EBITDA-marginalen expanderar med ytterligare 100–150 baspunkter. Prognosen förutsätter att intäkterna från Mellanöstern ligger i stort sett oförändrade på 1,9 miljarder dollar.
Verkställande direktören Olivier Le Peuch uppgav att fyra integrerade kontrakt för brunnskonstruktion med Saudi Aramco omfattar mer än 450 brunnar under en inledande treårsperiod. Mobilisering planeras till fjärde kvartalet, med full kapacitet väntad under 2027.
De långsiktiga expansionsplanerna omfattar även det planerade förvärvet av Kelvion, som skulle tillföra teknik för värmehantering till Data Center Solutions. Transaktionen är fortfarande föremål för slutförandevillkor och myndighetsgodkännanden och väntas slutföras under första halvåret 2027.
Kassaflödesgenerering stöder återköp och utdelningar
SLB fortsatte att återföra kapital till aktieägarna samtidigt som bolaget finansierade investeringar. Ledningen siktar på återköp av aktier för cirka 2,4 miljarder dollar under helåret och en total aktieägaravkastning på något mer än 4 miljarder dollar under 2026.
Ledningen varnade för att det fria kassaflödet under fjärde kvartalet fortfarande påverkas av tidpunkten för inbetalningar i vissa länder. Styrelsen godkände också en kvartalsutdelning på 0,295 dollar per aktie, med utbetalning den 7 januari 2027 till aktieägare som är registrerade den 2 december 2026.
Slutsats
Utsikterna för fjärde kvartalet blir nästa riktmärke för SLB:s resultat: ytterligare intäkts- och marginalökningar utan att bolaget räknar med ännu en ökning av intäkterna från Mellanöstern. Ledningen uppgav att den kommer att ge mer information om marginalerna för 2027 i januari.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna artikel från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringstillfället och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
