Definition
Decentraliserad finans (DeFi) är finansiella tjänster, som handel, utlåning och lån, som körs via smarta kontrakt på blockkedjor i stället för genom en bank, en mäklare eller någon annan central mellanhand.
Så fungerar det
Ett smart kontrakt är ett program som lagras på en blockkedja och körs exakt som det är skrivet när användare skickar transaktioner till det. DeFi-tjänster använder smarta kontrakt för att växla tokens, låna ut och låna, tjäna ränta eller handla med derivat. Användarna ansluter sin egen plånbok, godkänner varje transaktion och behåller själva förvaringen av sina tillgångar tills de sätter in dem i ett kontrakt. De flesta tjänster kräver varken konto eller godkännande, bara en plånbok och lite av nätverkets mynt för att betala gasavgifter.
Utlåning visar hur systemet upprätthåller sina regler. Låntagare låser säkerheter som är värda mer än lånet. Om säkerhetens värde faller för mycket låter kontraktet andra användare betala tillbaka en del av skulden och ta över säkerhet till rabatterat pris, vilket kallas likvidation. Priserna kommer från orakel, tjänster som för in extern marknadsdata på blockkedjan. DeFi:s storlek mäts ofta som totalt låst värde (TVL), värdet av de tillgångar som har satts in i kontrakten, vilket också stiger och faller med tokenkurserna.
Riskerna skiljer sig från en banks, men de finns. Buggar i koden kan utnyttjas, orakel kan rapportera felaktiga priser, och falska eller kopierade tjänster kan tömma plånböcker som godkänner dem. Det finns oftast ingen insättningsgaranti och ingen kundtjänst som kan vända en felaktig transaktion.
Exempel (hypotetiska siffror)
Anta att en låneapp låter användare låna mot Mynt A och likviderar ett lån när skulden når 80 % av säkerhetens värde.
Du sätter in Mynt A värda $10 000 och lånar $5 000 i en stablecoin: belåningsgrad = $5 000 ÷ $10 000 = 50 %.
Likvidationen inleds när säkerheten är värd $5 000 ÷ 0,80 = $6 250, ett fall på ($10 000 − $6 250) ÷ $10 000 = 37,5 %.
Exemplet visar att ett DeFi-lån upprätthålls av kod: om Mynt A faller 37,5 % kan likvidationen ske automatiskt, utan någon förvarning först.
Vanliga misstag
- Att anta att granskad kod inte kan hackas eller innehålla buggar.
- Att godkänna obegränsad tokenanvändning för en okänd eller kopierad tjänst.
- Att läsa ett högt TVL som bevis på att en tjänst är säker.
- Att jämföra utlovade avkastningar utan att fråga var avkastningen kommer ifrån.
Relaterade kalkylatorer
Ordlistan är endast avsedd för utbildning och utgör inte investeringsrådgivning. Exemplen bygger på hypotetiska siffror.