การปรับขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้น ขณะที่การเทขายหุ้น AI กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

การปรับขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นเมื่อวันที่ 22 ตุลาคม 2026 ขณะที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ร่วงลงอย่างหนัก ดึงดูดให้นักลงทุนหันไปถือครองหนี้ภาครัฐของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ถึง 10 ปีลดลงอย่างน้อย 15 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีแนวโน้มทำผลงานรายวันดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 แม้ราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้นในเวลาเดียวกัน

ประเด็นสำคัญ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงมากกว่า 10 จุดพื้นฐานในทุกช่วงอายุ ขณะที่นักลงทุนแสวงหาความปลอดภัย
• หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ร่วงลงอย่างหนัก หลังนักลงทุนตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการลงทุนใน AI
• เทรดเดอร์เลื่อนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากเดือนธันวาคมไปเป็นเดือนมกราคม

สารบัญ

• การปรับขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สะท้อนการถอยห่างจากความเสี่ยงด้าน AI
• ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นทำให้ภาพอัตราดอกเบี้ยซับซ้อนขึ้น
• การประมูลหนี้ที่คุ้มครองเงินเฟ้อส่งสัญญาณอีกด้านหนึ่ง
• บทสรุป

การปรับขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สะท้อนการถอยห่างจากความเสี่ยงด้าน AI

ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ร่วงลงสูงสุด 6.6% แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม การลดลงของดัชนีชี้วัดสำคัญด้านความเชื่อมั่นต่อการลงทุนใน AI เกิดขึ้นพร้อมกับการประเมินการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและผลกระทบต่อการเติบโตของสหรัฐฯ ใหม่

ราคาพันธบัตรปรับขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนลดลง การลดลงของอัตราผลตอบแทนในวงกว้างเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วงอายุใดช่วงอายุหนึ่ง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ถึง 10 ปีลดลงมากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี

“เป็นสัญญาณที่น่ายินดีอย่างยิ่งสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย” Michael Chang นักกลยุทธ์อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยที่ Citigroup กล่าว

ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นทำให้ภาพอัตราดอกเบี้ยซับซ้อนขึ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์ปรับขึ้นเหนือ 112 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังเหตุโจมตีร้ายแรงในซาอุดีอาระเบียทำให้เกิดความกังวลว่าเหตุสู้รบในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นจะทำให้อุปทานหยุดชะงัก แม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น พันธบัตรรัฐบาลก็ยังคงดึงดูดผู้ซื้อ

Eugene Leow นักกลยุทธ์อาวุโสด้านอัตราดอกเบี้ยที่ DBS Bank กล่าวว่า นักลงทุนกำลังทบทวนการลงทุนในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และอาจแสวงหาการป้องกันความเสี่ยงด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงสูงเมื่อเทียบกับมาตรฐานในช่วงที่ผ่านมา การประเมินดังกล่าวบ่งชี้ถึงการวางสถานะการลงทุนเชิงป้องกัน มากกว่าจะเป็นหลักฐานว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้หมดไปแล้ว

เทรดเดอร์ยังปรับลดการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม และหันมาคาดการณ์เต็มที่ว่าจะมีการขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนมกราคม การเปลี่ยนแปลงนี้เกี่ยวข้องกับเวลาที่คาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ไม่ใช่การหันไปคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันที

ความตึงเครียดในตลาดหนี้ยุโรป โดยเฉพาะในฝรั่งเศส เป็นอีกปัจจัยแวดล้อมที่ช่วยหนุนความต้องการหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ

การประมูลหนี้ที่คุ้มครองเงินเฟ้อส่งสัญญาณอีกด้านหนึ่ง

มีการจัดสรรพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่คุ้มครองเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 5 ปีในการประมูลระหว่างช่วงการซื้อขาย ผลการประมูลดังกล่าวเป็นข้อมูลอีกชุดหนึ่ง ซึ่งแยกจากการเคลื่อนไหวในวงกว้างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบทั่วไป

คำอธิบายของ TreasuryDirect เกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่คุ้มครองเงินเฟ้อ อธิบายว่าเงินต้นของ TIPS ปรับตามเงินเฟ้อและเงินฝืดอย่างไร หลักทรัพย์เหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่จากเงินต้นที่ปรับแล้ว ดังนั้นจำนวนเงินที่จ่ายเป็นดอกเบี้ยจึงอาจเปลี่ยนแปลงไปตามเวลา

บทสรุป

การปรับขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์เชิงป้องกันที่แข็งแกร่ง แม้ราคาน้ำมันจะสูงขึ้น ระดับราคาปิดในวันที่ 22 ตุลาคมจะเป็นตัวกำหนดว่าการซื้อขายครั้งนี้ทำให้ตลาดมีผลงานรายวันดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 หรือไม่

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง