ผลประกอบการ Kinsale: EPS จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ขณะที่เบี้ยประกันลดลง

ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Kinsale แสดงให้เห็นว่ากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น แม้เบี้ยประกันภัยลดลงจากการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงในธุรกิจประกันภัยทรัพย์สิน บริษัทประกันภัยเฉพาะทางรายงานกำไรจากการดำเนินงานต่อหุ้นปรับลดที่ 5.70 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 5.21 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นตามหลัก GAAP ลดลงมาอยู่ที่ 4.36 ดอลลาร์ จาก 6.09 ดอลลาร์ หลังการปรับพอร์ตลงทุน

ประเด็นสำคัญ

• การแข่งขันในธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินทำให้เบี้ยประกันภัยรับรวมลดลง 4.8% ขณะที่เบี้ยประกันภัยธุรกิจประกันภัยความรับผิดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้และรายได้จากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นช่วยสนับสนุนกำไรจากการดำเนินงาน แม้อัตราส่วนรวมจะสูงขึ้นเล็กน้อย
• Kinsale ระบุว่า การปรับพอร์ตลงทุนทำให้กำไรก่อนหักภาษีลดลง 37.6 ล้านดอลลาร์ แต่ไม่มีผลกระทบต่อมูลค่าตามบัญชี

สารบัญ

• ผลประกอบการ Kinsale แสดงการเติบโตจากการดำเนินงาน แยกจากผลขาดทุนจากการลงทุน
• การแข่งขันในธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินฉุดปริมาณเบี้ยประกันภัยใหม่
• กำไรจากการรับประกันภัยทรงตัว ขณะที่รายได้จากการลงทุนเติบโต
• การคืนทุนควบคู่กับแผนเปลี่ยนผ่าน CFO
• บทสรุป

ผลประกอบการ Kinsale แสดงการเติบโตจากการดำเนินงาน แยกจากผลขาดทุนจากการลงทุน

ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Kinsale ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ระบุว่ากำไรจากการดำเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 128.3 ล้านดอลลาร์ จาก 121.2 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิตามหลัก GAAP เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม โดยลดลงมาอยู่ที่ 98.1 ล้านดอลลาร์ จาก 141.6 ล้านดอลลาร์

กำไรจากการดำเนินงานเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งไม่รวมการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ทุน กำไรและขาดทุนจากการลงทุนที่เกิดขึ้นจริง และการเปลี่ยนแปลงค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตจากการลงทุน หลังหักภาษี ความแตกต่างนี้มีความสำคัญในไตรมาสนี้ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงพอร์ตลงทุนกดดันกำไรที่รายงาน แต่ไม่ได้ทำให้มูลค่าตามบัญชีลดลง

Kinsale ขายหุ้นสามัญที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นและหลักทรัพย์ตราสารหนี้ที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า แล้วนำเงินไปลงทุนใหม่ในหุ้นอื่นและเงินลงทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า บริษัทระบุว่า กำไรจากหุ้นได้รับการรับรู้ไปแล้วในช่วงที่มูลค่าหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น ส่วนขาดทุนจากพันธบัตรถูกบันทึกในกำไรเมื่อขาย การปรับพอร์ตดังกล่าวทำให้กำไรก่อนหักภาษีประจำไตรมาสลดลง 37.6 ล้านดอลลาร์

การแข่งขันในธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินฉุดปริมาณเบี้ยประกันภัยใหม่

เบี้ยประกันภัยรับรวมลดลง 4.8% มาอยู่ที่ 462.9 ล้านดอลลาร์ เบี้ยประกันภัยธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินลดลง 19.3% ซึ่งรวมถึงการลดลง 26.8% ในแผนกประกันภัยทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ เนื่องจาก Kinsale ระบุว่ามีการแข่งขันสูงขึ้น

เบี้ยประกันภัยธุรกิจประกันภัยความรับผิดเพิ่มขึ้น 0.9% Kinsale ระบุว่าจำนวนบัญชีที่ผูกพันกรมธรรม์เพิ่มขึ้นช่วยสนับสนุนธุรกิจดังกล่าว โดยมีการเปลี่ยนไปสู่บัญชีขนาดเล็กลงเป็นปัจจัยหักล้างบางส่วน

อย่างไรก็ตาม เบี้ยประกันภัยสุทธิที่ถือเป็นรายได้เพิ่มขึ้น 3.0% มาอยู่ที่ 423.5 ล้านดอลลาร์ เบี้ยประกันภัยรับวัดธุรกิจที่บันทึกไว้ในช่วงเวลานั้น ขณะที่เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สะท้อนความคุ้มครองที่ให้ไปแล้ว ดังนั้นตัวชี้วัดทั้งสองจึงไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

กำไรจากการรับประกันภัยทรงตัว ขณะที่รายได้จากการลงทุนเติบโต

รายได้จากการรับประกันภัย ซึ่งเป็นอีกหนึ่งมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 107.1 ล้านดอลลาร์ จาก 105.7 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนรวมเพิ่มขึ้นเป็น 75.4% จาก 74.9% ซึ่งบ่งชี้ว่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายคิดเป็นสัดส่วนของเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้และรายได้ค่าธรรมเนียมสูงขึ้นเล็กน้อย อัตราส่วนต่ำกว่า 100% บ่งชี้ว่าการรับประกันภัยมีกำไร

การเติบโตของเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้และพัฒนาการของเงินสำรองสินไหมจากปีก่อนที่เป็นคุณมากขึ้นช่วยสนับสนุนรายได้จากการรับประกันภัย ค่าคอมมิชชันจ่ายให้ผู้รับประกันภัยต่อที่ลดลง หลังจากเพิ่มการรับความเสี่ยงไว้เองภายใต้สัญญาประกันภัยต่อ เป็นปัจจัยหักล้างประโยชน์ดังกล่าวบางส่วน

รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 17.5% เป็น 58.3 ล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของพอร์ตลงทุนเป็นแรงสนับสนุน ซึ่งส่วนใหญ่ใช้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นแหล่งเงินทุน Michael P. Kehoe ประธาน ประธานบริษัท และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า “ผลการรับประกันภัยของเราในไตรมาสนี้แสดงให้เห็นถึงวินัยในตลาดที่มีการแข่งขันสูง”

การคืนทุนควบคู่กับแผนเปลี่ยนผ่าน CFO

Kinsale ยังคงคืนทุนผ่านการซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในไตรมาสนี้

ในอีกด้านหนึ่ง Bryan Petrucelli ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน จะเกษียณจากตำแหน่งผู้บริหารในวันที่ 2 มีนาคม 2027 และได้เข้าร่วมเป็นกรรมการแล้ว Christopher Tangard ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายบัญชี ซึ่งเข้าร่วม Kinsale ในปี 2019 จะรับตำแหน่งต่อจากเขา

บทสรุป

ผลประกอบการไตรมาสนี้ของ Kinsale ประกอบด้วยกำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น ควบคู่กับปริมาณเบี้ยประกันภัยธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินที่อ่อนตัวลง และกำไรตามหลัก GAAP ที่ลดลงจากปัจจัยด้านการลงทุน หมุดหมายด้านการเปลี่ยนผ่านผู้บริหารที่มีกำหนดการครั้งถัดไปคือการส่งมอบตำแหน่ง CFO ให้ Christopher Tangard ในวันที่ 2 มีนาคม 2027

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคลโดยเฉพาะ ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่ และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง