ผลประกอบการ Bradesco: สินเชื่อไตรมาส 3 เติบโต แต่ความเสี่ยงด้านเครดิตเพิ่มขึ้น

ผลประกอบการ Bradesco ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 แสดงให้เห็นว่าสินเชื่อเพิ่มขึ้น 11.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 14% ควบคู่กับแรงกดดันด้านคุณภาพสินเชื่อที่ทวีขึ้น ในการแถลงผลประกอบการเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ธนาคารบราซิลแห่งนี้รายงานพอร์ตสินเชื่อมูลค่า 1.15 ล้านล้านเรียล และอัตราสินเชื่อค้างชำระเกิน 90 วันที่ 4.6% พร้อมยืนยันว่าได้ดำเนินการเพิ่มทุน 10 พันล้านเรียลเสร็จสิ้นแล้ว

ประเด็นสำคัญ

• รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่การปล่อยสินเชื่อให้บริษัทขนาดใหญ่ที่มีส่วนต่างดอกเบี้ยต่ำกดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยที่รายงาน
• สินเชื่อธุรกิจที่มีหลักประกันค้ำประกัน สินเชื่อภาคชนบท และสินเชื่อผู้บริโภคบางส่วนยังเป็นจุดที่มีแรงกดดันด้านความเสี่ยงเครดิต
• ฝ่ายบริหารคงประมาณการรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังหักค่าเผื่อผลขาดทุนประจำปี โดยคาดว่าผลการดำเนินงานจะอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของช่วงประมาณการ

สารบัญ

• ผลประกอบการ Bradesco สะท้อนการแลกเปลี่ยนระหว่างปริมาณสินเชื่อกับส่วนต่างรายได้
• คุณภาพสินเชื่อที่ถดถอยยังเป็นข้อจำกัดหลัก
• การเพิ่มทุนสนับสนุนการปรับเปลี่ยนสัดส่วนสินเชื่อ
• แนวโน้มไตรมาส 4 ยังคงเป็นประมาณการของฝ่ายบริหาร
• บทสรุป

ผลประกอบการ Bradesco สะท้อนการแลกเปลี่ยนระหว่างปริมาณสินเชื่อกับส่วนต่างรายได้

พอร์ตสินเชื่อเพิ่มขึ้น 1.1% จากไตรมาสก่อนหน้า รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งหมายถึงส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่ได้รับกับดอกเบี้ยที่จ่าย เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังหักค่าเผื่อผลขาดทุนเพิ่มขึ้นประมาณ 5%

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่รายงานอยู่ที่ 9.0% ฝ่ายบริหารระบุว่าตัวเลขดังกล่าวจะอยู่ที่ 9.3% หากไม่นับการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อแก่บริษัทขนาดใหญ่ 50 พันล้านเรียล ภาพประกอบที่ปรับปรุงนี้ชี้ให้เห็นผลกระทบจากส่วนผสมของธุรกิจ กล่าวคือ การปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยเพิ่มรายได้รวม แม้สินเชื่อที่เพิ่มขึ้นนั้นจะมีส่วนต่างดอกเบี้ยต่ำกว่า

มาร์เซโล โนโรนยา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า ปัจจุบันสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่มีระยะเวลาสั้นประมาณ 60 วัน อังเดร คาร์วัลโญ เจ้าหน้าที่ฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ เสริมว่าความสัมพันธ์กับบริษัทขนาดใหญ่ยังสร้างรายได้จากค่าบริการ ธุรกิจบริหารเงิน และรายได้ดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับตลาด

ธุรกิจอื่น ๆ ก็มีส่วนช่วยให้รายได้เติบโตเช่นกัน รายได้ค่าธรรมเนียมและคอมมิชชันเพิ่มขึ้น 4% ในไตรมาสดังกล่าว ขณะที่กำไรสุทธิของกลุ่มธุรกิจประกันภัยเพิ่มขึ้น 22%

คุณภาพสินเชื่อที่ถดถอยยังเป็นข้อจำกัดหลัก

อัตราสินเชื่อค้างชำระเกิน 90 วันแตะ 4.6% โนโรนยาระบุว่าสินเชื่อที่มีการค้ำประกันโดย FGI/FGO และผลกระทบตามฤดูกาลที่ John Deere Bank เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่ออัตราดังกล่าว รวมถึงแรงกดดันในสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก นอกจากนี้ เขายังกล่าวถึงสินเชื่อส่วนบุคคลที่ไม่มีหลักประกันและสินเชื่อบัตรเครดิตบางส่วนว่าเป็นประเด็นที่น่ากังวล

ฝ่ายบริหารระบุว่าการค้ำประกันช่วยลดผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากสินเชื่อ FGI/FGO แม้ว่าการชำระเงินล่าช้ายังคงส่งผลต่ออัตราหนี้ค้างชำระที่รายงาน โนโรนยาคาดว่าเส้นแนวโน้มหนี้ค้างชำระของพอร์ตสินเชื่อเหล่านี้จะเริ่มปรับลดลงในช่วงไตรมาสที่ 2 หรือ 3 ของปี 2027 ซึ่งเป็นแนวโน้มคาดการณ์ ไม่ใช่การปรับตัวดีขึ้นที่เกิดขึ้นแล้ว

คำอธิบายของ BNDES เกี่ยวกับการค้ำประกัน FGI แบบดั้งเดิม อธิบายว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวช่วยเสริมหลักประกันและแบ่งปันความเสี่ยงด้านสินเชื่อกับธนาคารที่เข้าร่วมอย่างไร BNDES แยก FGI แบบดั้งเดิมออกจาก FGI PEAC โดยคำอธิบายดังกล่าวไม่ได้ครอบคลุมข้อตกลงทุกรูปแบบในพอร์ต FGI/FGO รวมของ Bradesco

Bradesco ลดการปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคลที่ไม่มีหลักประกันและปรับเข้มงวดการยอมรับความเสี่ยงในบางด้าน โนโรนยากล่าวว่าสินเชื่อรถยนต์มีผลการดำเนินงานที่ดี และค่าเผื่อผลขาดทุนด้านสินเชื่อสำหรับสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ยังทรงตัว

การเพิ่มทุนสนับสนุนการปรับเปลี่ยนสัดส่วนสินเชื่อ

หลังการเพิ่มทุน 10 พันล้านเรียลเสร็จสิ้น Bradesco รายงานอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ประเภท Common Equity ที่ 12.1% และอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่ 13.7% เงินทุนเพิ่มเติมนี้มาพร้อมกับการขยายสินเชื่อในบางประเภท แทนที่จะเป็นการเติบโตอย่างทั่วถึงในทุกส่วนของพอร์ต

การเติบโตโดดเด่นเป็นพิเศษในสินเชื่อเงินเดือนภาคเอกชน สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ และวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ขณะเดียวกัน สินเชื่อ SME ที่ไม่มีหลักประกันหดตัวลง แสดงให้เห็นว่าธนาคารยังคงขยายสินเชื่ออย่างเลือกสรร

แนวโน้มไตรมาส 4 ยังคงเป็นประมาณการของฝ่ายบริหาร

โนโรนยาคาดว่าส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะสูงขึ้น และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากลูกค้าและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดจะแข็งแกร่งขึ้นในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 เขาคงประมาณการรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังหักค่าเผื่อผลขาดทุนประจำปีไว้ที่ 42,000–48,000 พันล้านเรียล โดยระบุว่าผลการดำเนินงานมีแนวโน้มอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของช่วง แต่ยังเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

คาสเซียโน สการ์เปลลี รองประธาน กล่าวว่า การปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง โดยไม่ได้เกิดจากเหตุการณ์ครั้งเดียว เขายกตัวอย่างการปรับเครือข่ายบริการ การทบทวนการจัดซื้อ การประหยัดค่าใบอนุญาตเทคโนโลยี และกระบวนการที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ พร้อมคาดการณ์ว่าจะเพิ่มประสิทธิภาพได้อีกราว 40 จุดพื้นฐานในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า

บทสรุป

จุดติดตามผลประกอบการครั้งถัดไปคือไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 ซึ่งผลประกอบการ Bradesco จะแสดงให้เห็นว่ารายได้ดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งขึ้นและการปรับดีขึ้นของส่วนต่างรายได้ตามที่คาดไว้ จะสามารถชดเชยแรงกดดันด้านสินเชื่อที่ยังดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ฝ่ายบริหารยังระบุว่าจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมในไตรมาสหน้าเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อบริษัทที่อยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างกิจการภายใต้การกำกับดูแลของศาล

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

บทความ FinanceVelix นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง