การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

หลักการทำงาน

สมาร์ตคอนแทรกต์คือโปรแกรมที่จัดเก็บไว้บนบล็อกเชนและทำงานตามที่เขียนไว้ทุกประการเมื่อผู้ใช้ส่งธุรกรรมเข้าไป แอปพลิเคชัน DeFi ใช้สมาร์ตคอนแทรกต์เพื่อสวอปโทเคน ให้กู้และกู้ยืม รับดอกเบี้ย หรือซื้อขายอนุพันธ์ ผู้ใช้เชื่อมต่อกระเป๋าเงินของตัวเอง อนุมัติแต่ละธุรกรรม และถือครองสินทรัพย์เองจนกว่าจะฝากเข้าสัญญา แอปพลิเคชันส่วนใหญ่ไม่ต้องเปิดบัญชีหรือขออนุมัติ ใช้เพียงกระเป๋าเงินและเหรียญของเครือข่ายจำนวนหนึ่งไว้จ่ายค่าแก๊ส

การให้กู้ยืมแสดงให้เห็นว่าระบบบังคับใช้กฎอย่างไร ผู้กู้ต้องล็อกหลักประกันที่มีมูลค่ามากกว่าเงินกู้ หากมูลค่าหลักประกันลดลงมากเกินไป สัญญาจะเปิดให้ผู้ใช้รายอื่นชำระหนี้บางส่วนและรับหลักประกันไปในราคาส่วนลด ซึ่งเรียกว่าการบังคับปิดสถานะ (liquidation) ราคามาจากออราเคิล (oracle) ซึ่งเป็นบริการที่นำข้อมูลตลาดจากภายนอกเข้าสู่บล็อกเชน ขนาดของ DeFi มักวัดด้วยมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) คือมูลค่าของสินทรัพย์ที่ฝากอยู่ในสัญญา ซึ่งขึ้นลงตามราคาโทเคนด้วย

ความเสี่ยงของ DeFi ต่างจากธนาคาร ไม่ใช่ว่าไม่มีความเสี่ยง ข้อบกพร่องในโค้ดอาจถูกโจมตี ออราเคิลอาจรายงานราคาผิด และแอปพลิเคชันปลอมหรือลอกเลียนแบบอาจดูดเงินจากกระเป๋าที่อนุมัติให้ใช้ โดยทั่วไปไม่มีการคุ้มครองเงินฝาก และไม่มีฝ่ายบริการลูกค้าที่จะย้อนธุรกรรมที่ทำผิดพลาดได้