การกระจายความเสี่ยง (Diversification)

หลักการทำงาน

แนวคิดนี้อาศัยค่าสหสัมพันธ์ (correlation) ซึ่งเป็นตัววัดตั้งแต่ −1 ถึง +1 ว่าผลตอบแทนของสินทรัพย์ 2 ตัวเคลื่อนไหวไปด้วยกันใกล้ชิดเพียงใด เมื่อสินทรัพย์ที่ถือมีค่าสหสัมพันธ์ต่ำหรือติดลบ การขาดทุนในบางตัวมักถูกชดเชยบางส่วนด้วยตัวอื่น พอร์ตจึงแกว่งน้อยกว่าสินทรัพย์แต่ละตัว การเพิ่มสินทรัพย์จำนวนมากที่เคลื่อนไหวแทบเหมือนกันจึงช่วยได้น้อย

การกระจายความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะตัว ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ผูกกับบริษัทหรือโปรเจกต์ใดโปรเจกต์หนึ่ง เช่น ผลิตภัณฑ์ล้มเหลว การฉ้อโกง หรือการถูกแฮ็ก แต่ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงของตลาด ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่กระทบเกือบทุกอย่างพร้อมกัน เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรืออัตราดอกเบี้ยที่ขึ้นแรง กองทุนรวมดัชนีและ ETF เป็นวิธีที่นิยมในการถือหุ้นหลายบริษัทผ่านผลิตภัณฑ์เดียว

ค่าสหสัมพันธ์ไม่ได้คงที่ และมักสูงขึ้นในช่วงวิกฤต เมื่อสินทรัพย์จำนวนมากลดลงพร้อมกันในจังหวะที่ต้องการการกระจายความเสี่ยงมากที่สุด ในโลกคริปโต เหรียญจำนวนมากมักเคลื่อนไหวไปในทางเดียวกันอย่างใกล้ชิด การถือหลายเหรียญจึงอาจกระจายความเสี่ยงได้น้อยกว่าที่เห็นมาก การกระจายความเสี่ยงยังมีต้นทุนในขาขึ้นด้วย สินทรัพย์ที่ทำผลงานดีที่สุดจะมีน้ำหนักน้อยลงในพอร์ตที่กระจายไว้