ความหมาย
การกำหนดขนาดสถานะคือการตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขายกี่หน่วยในการเทรดหนึ่งครั้ง เพื่อให้การขาดทุนเมื่อราคาชนจุดตัดขาดทุนเท่ากับสัดส่วนของบัญชีที่วางแผนไว้ วิธีนี้ควบคุมความเสี่ยงต่อการเทรด ไม่ได้พยากรณ์ผลลัพธ์
หลักการทำงาน
วิธีที่นิยมเริ่มจากจำนวนเงินที่เสี่ยง ซึ่งมักเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของบัญชี: จำนวนเงินที่เสี่ยง = ขนาดบัญชี × % ความเสี่ยง ต่อมาคือระยะห่างถึงจุดตัดขาดทุน: ความเสี่ยงต่อหน่วย = ราคาเข้า − ราคาตัดขาดทุน สำหรับการเทรดฝั่ง Long และกลับกันสำหรับฝั่ง Short จากนั้น ขนาดสถานะ = จำนวนเงินที่เสี่ยง ÷ ความเสี่ยงต่อหน่วย และมูลค่าสถานะ = ขนาดสถานะ × ราคาเข้า
หมายความว่าจุดตัดขาดทุนเป็นตัวกำหนดขนาด ไม่ใช่ในทางกลับกัน จุดตัดขาดทุนที่กว้างทำให้สถานะเล็กลง และจุดตัดขาดทุนที่แคบทำให้สถานะใหญ่ขึ้นได้ ขณะที่เงินที่เสียเมื่อชนจุดตัดขาดทุนยังเท่าเดิม การใช้เปอร์เซ็นต์คงที่ยังทำให้สถานะเล็กลงหลังขาดทุนและใหญ่ขึ้นหลังได้กำไร ซึ่งช่วยชะลอความเสียหายที่การขาดทุนติดต่อกันมีต่อบัญชี
เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนการคำนวณ เพียงเปลี่ยนว่าสถานะต้องใช้มาร์จิ้นเท่าไร การขาดทุนตามแผนยังอาจเกินได้หากราคาเกิดช่องว่างข้ามจุดตัดขาดทุน หากคำสั่ง Stop-Market ได้รับการจับคู่พร้อมสลิปเพจ หรือหากไม่ได้นับค่าธรรมเนียม ขนาดสถานะยังอาจถูกจำกัดด้วยสภาพคล่อง หรือด้วยกฎว่าบัญชีจะลงในสินทรัพย์เดียวได้มากเพียงใด
ตัวอย่าง (ตัวเลขสมมติ)
สมมติว่าบัญชีขนาด $20,000 ยอมเสี่ยง 2% ต่อการเทรด และวางแผนซื้อโทเคน X ที่ $80 โดยตั้งจุดตัดขาดทุนที่ $75
จำนวนเงินที่เสี่ยง = $20,000 × 2% = $400 ความเสี่ยงต่อหน่วย = $80 − $75 = $5
ขนาดสถานะ = $400 ÷ $5 = 80 หน่วย มีมูลค่า 80 × $80 = $6,400 หรือ 32% ของบัญชี
หากราคาชนจุดตัดขาดทุน การขาดทุนจะอยู่ที่ประมาณ 80 × $5 = $400 ก่อนหักค่าธรรมเนียมและสลิปเพจ แม้จะมีเงินอยู่ในการเทรด $6,400
ระยะห่างของจุดตัดขาดทุนและเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง ไม่ใช่ขนาดบัญชีเพียงอย่างเดียว เป็นตัวกำหนดว่าสถานะจะใหญ่เพียงใด
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย
- เลือกจำนวนหน่วยก่อน แล้วค่อยวางจุดตัดขาดทุนตรงที่รู้สึกว่ายอมรับการขาดทุนได้
- สับสนระหว่างจำนวนเงินที่เสี่ยงกับมูลค่าสถานะหรือมาร์จิ้นที่ใช้
- มองข้ามช่องว่างราคา สลิปเพจ และค่าธรรมเนียม ซึ่งอาจทำให้ขาดทุนจริงมากกว่าที่วางแผนไว้
เครื่องคำนวณที่เกี่ยวข้อง
อภิธานศัพท์นี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขในตัวอย่างเป็นตัวเลขสมมติ