ความหมาย
เลเวอเรจคือการควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าเงินทุนของตัวเองด้วยการใช้เงินกู้หรือเงินวางหลักประกัน (มาร์จิ้น) ทำให้กำไรและขาดทุนถูกขยายเมื่อเทียบกับเงินที่ลงไป
หลักการทำงาน
เงินที่คุณวางไว้เรียกว่ามาร์จิ้น (margin) และเลเวอเรจ = ขนาดสถานะ ÷ มาร์จิ้น เมื่อใช้มาร์จิ้น $1,000 ที่เลเวอเรจ 10x คุณจะควบคุมสถานะมูลค่า $10,000 ทุกเปอร์เซ็นต์ที่ราคาขยับจะถูกขยาย ที่ 10x ราคาขยับ 1% เท่ากับ 10% ของมาร์จิ้น และราคาขยับ 5% เท่ากับ 50% ในโลกคริปโต เลเวอเรจพบมากที่สุดในสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญา Perpetual ส่วนเทรดเดอร์หุ้นและค่าเงินใช้บัญชีมาร์จิ้นและผลิตภัณฑ์อื่นที่มีเลเวอเรจ
การขยายผลนี้ทำงานแบบเดียวกันกับการขาดทุน เมื่อการขาดทุนกินมาร์จิ้นไปเกือบหมด สถานะจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ เรียกว่าการบังคับปิดสถานะ (liquidation) สถานะที่ใช้เลเวอเรจจึงอาจถูกล้างได้ด้วยการเคลื่อนไหวของราคาที่ถือว่าไม่มากสำหรับการถือแบบไม่ใช้เลเวอเรจ ค่าธรรมเนียมการซื้อขายคิดจากขนาดสถานะทั้งหมด ไม่ใช่จากมาร์จิ้น ค่า Funding ของสัญญา Perpetual ก็เช่นกัน ต้นทุนจึงเพิ่มขึ้นตามเลเวอเรจด้วย
เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนการเคลื่อนไหวของราคาที่ต้องการเพื่อทำกำไร แต่เปลี่ยนว่าการเคลื่อนไหวนั้นจะเพิ่มหรือลดเงินทุนของคุณมากเพียงใด ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จำนวนมากจึงตัดสินใจก่อนว่ายอมขาดทุนได้เท่าไร แล้วกำหนดขนาดสถานะจากตัวเลขนั้น แทนที่จะเริ่มจากเลเวอเรจสูงสุดที่แพลตฟอร์มเสนอ
ตัวอย่าง (ตัวเลขสมมติ)
สมมติว่าคุณวางมาร์จิ้น $1,000 และเปิดสถานะ Long ที่เลเวอเรจ 10x มูลค่า $10,000 ในเหรียญ A ที่ราคา $50 ซึ่งซื้อได้ 200 เหรียญ
หากเหรียญ A ขึ้น 3% เป็น $51.50 กำไร = 200 × $1.50 = $300 คิดเป็น 30% ของมาร์จิ้น
หากเหรียญ A ลง 3% เป็น $48.50 ขาดทุนก็เป็น $300 เช่นกัน หรือ 30% ของมาร์จิ้น
หากค่าธรรมเนียมสมมติอยู่ที่ 0.05% ต่อการซื้อขายหนึ่งครั้ง การเปิดและปิดสถานะจะมีต้นทุนประมาณ 2 × $10,000 × 0.05% = $10 หรือ 1% ของมาร์จิ้น
ตัวอย่างนี้แสดงว่าเลเวอเรจขยายกำไร ขาดทุน และต้นทุนด้วยตัวคูณเดียวกัน
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย
- วัดผลการเทรดที่ใช้เลเวอเรจเทียบกับขนาดสถานะ แทนที่จะเทียบกับมาร์จิ้น
- ลืมว่าค่าธรรมเนียมและค่า Funding คิดจากขนาดสถานะทั้งหมด
- เลือกเลเวอเรจก่อน แล้วค่อยคำนวณจำนวนเงินที่เสี่ยงทีหลัง
เครื่องคำนวณที่เกี่ยวข้อง
อภิธานศัพท์นี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขในตัวอย่างเป็นตัวเลขสมมติ