First Interstate’ın 3. çeyrek kârı, kredi marjı genişlemesine rağmen düştü

First Interstate’ın kârı, net faiz marjının üst üste onuncu çeyrekte genişlemesine rağmen, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 62,2 milyon dolara veya seyreltilmiş hisse başına 0,65 dolara geriledi. 22 Ekim’de açıklanan sonuçlarda net faiz geliri daha yüksek olsa da önceki çeyrekteki şube satış kazancının tekrarlanmaması ve kredi zararları karşılığının artması kârı baskıladı.

Öne Çıkanlar

• Net faiz geliri ikinci çeyreğe göre %2 artarken, tamamen vergilendirilebilir eşdeğer bazdaki marj %3,55’e ulaştı.
• 19,5 milyon dolarlık şube satış kazancı önceki çeyreği destekleyerek dönemler arası kâr karşılaştırmasını zorlaştırdı.
• Krediler 296 milyon dolar geriledi ve yönetim dördüncü çeyrekte de kredi hacminde daralma bekliyor.

İçindekiler

• First Interstate’ın kârı daha zorlu bir karşılaştırmayı yansıtıyor
• Daha geniş marjlar, daha az krediye rağmen faiz gelirini artırıyor
• Kredi göstergelerindeki iyileşme eşit ölçüde gerçekleşmiyor
• Yönetim büyümeye öncelik verirken hisse geri alımları sürüyor
• Sonuç

First Interstate’ın kârı daha zorlu bir karşılaştırmayı yansıtıyor

Şirketin üçüncü çeyrek kâr açıklaması, net kârın ikinci çeyrekteki 83,9 milyon dolardan veya seyreltilmiş hisse başına 0,87 dolardan gerilediğini gösterdi. Kâr, bir yıl önceki 71,4 milyon dolar veya hisse başına 0,69 dolar seviyesinin de altında kaldı.

Çeyrekler arası karşılaştırmada, ikinci çeyrekte Nebraska’daki on bir şubenin satışından elde edilen 19,5 milyon dolarlık kazanç da yer alıyor. Bu kazancın artık katkı sağlamamasıyla üçüncü çeyrekte faiz dışı gelir 18,4 milyon dolar azalarak 43,3 milyon dolara geriledi.

Kredi karşılıkları da keskin bir değişim gösterdi. First Interstate, önceki çeyrekteki 3,2 milyon dolarlık kredi zararları karşılığı iptaline kıyasla 10,5 milyon dolarlık kredi zararları karşılığı gideri kaydetti. Daha düşük faaliyet giderleri bu etkiyi kısmen dengeledi: faiz dışı giderler 1,8 milyon dolar azalarak 157,1 milyon dolara indi.

Daha geniş marjlar, daha az krediye rağmen faiz gelirini artırıyor

Faiz getirili varlıklardaki getirilerin yükselmesi ve vadeli mevduatlara ödenen faiz giderinin düşmesi, daha küçük kredi portföyünün yarattığı baskıyı aşınca net faiz geliri 4 milyon dolar artarak 206,2 milyon dolara çıktı. Bununla birlikte, bir yıl önce elde edilen 206,8 milyon doların hafif altında kaldı.

GAAP dışı bir ölçüt olan tamamen vergilendirilebilir eşdeğer bazdaki net faiz marjı, ikinci çeyrekteki %3,48’den ve bir yıl önceki %3,36’dan %3,55’e yükseldi. Ayrı olarak bildirilen, tamamen vergilendirilebilir eşdeğer bazda olmayan marj ise çeyrek bazında %3,45’ten %3,53’e çıktı. Bankanın marj verileri karşılaştırılırken bu ölçütleri birbirinden ayrı tutmak önem taşıyor.

Yatırım amacıyla elde tutulan krediler 296 milyon dolar azalarak 13,99 milyar dolara geriledi. Erken kapamalar, anapara geri ödemeleri ve dolaylı tüketici kredilerindeki devam eden portföy küçülmesi bu daralmaya katkıda bulundu. Mevduatlar 52,8 milyon dolar azalarak 21,39 milyar dolara indi; ancak faiz getirisi olmayan bakiyeler üst üste ikinci çeyrekte arttı.

Finans Direktörü David Della Camera, dördüncü çeyrek öngörülerinin kredi hacminde düşüşe ve mevduatlarda yatay seyirden artışa işaret ettiğini, bunun da kısa vadede faiz getirili varlıkların bileşimi üzerinde baskının süreceği anlamına geldiğini söyledi. Yönetim 2027 yılına ilişkin bir öngörü sunmadı.

Kredi göstergelerindeki iyileşme eşit ölçüde gerçekleşmiyor

Sorunlu varlıklar çeyrek boyunca %6,1 azalarak 155 milyon dolara indi. Eleştiri altındaki krediler genel olarak 939,5 milyon dolarla istikrarlı seyretti; çeyrek bazında 2,1 milyon dolar artarken bir yıl öncesine göre yaklaşık %19 düştü.

Buna karşın net kredi zararları, ikinci çeyrekteki 9,7 milyon dolardan ve bir yıl önceki 2,3 milyon dolardan 9,9 milyon dolara yükseldi. Bu tutar, ortalama kredilerin yıllıklandırılmış %0,28’ine karşılık geldi. Kredi zararları karşılığı bakiyesi, dönem sonu kredilerinin %1,28’inden %1,30’una çıktı.

Bu rakamlar, sorunlu varlıklardaki düşüşün kredi maliyetlerini neden hemen düşürmeyebileceğini gösteriyor: gerçekleşmiş kredi zararları, bir yıl önceki çeyreğe kıyasla yüksek seviyelerde kalmayı sürdürdü.

Yönetim büyümeye öncelik verirken hisse geri alımları sürüyor

First Interstate çeyrek boyunca yaklaşık 2,04 milyon hisseyi 76,3 milyon dolar karşılığında geri aldı. Ağustos 2025’te yetkilendirilen program kapsamındaki kümülatif alımlar 346,6 milyon dolara ulaştı.

Della Camera, şirketin fazla sermayeyi kullanma konusunda rahat olduğunu, ancak bilanço büyümesini sermaye tahsisindeki ilk öncelik olarak gördüğünü söyledi. Belirli bir çeyreklik geri alım hedefi açıklamadı.

Yönetim kurulu ayrıca adi hisse başına 0,47 dolar temettü ilan etti. Faaliyetler kapsamında banka, 2026’nın dördüncü çeyreğinde üç şubesini birleştirmeyi ve 2027’nin ilk yarısında Colorado’da iki şube açmayı planlıyor.

Sonuç

First Interstate’ın daha güçlü faiz marjı gelirleri destekledi, ancak kredilerin küçülmesi ve kredi zararları karşılıklarının artması kâra sağlanan katkıyı sınırladı. Hissedarlar için teyit edilen bir sonraki önemli tarih, 3 Kasım’daki temettü kayıt tarihi; ödemenin ise 13 Kasım’da yapılması bekleniyor.

Daha Fazla Haber

Daha fazla FinanceVelix haberi

Yasal Uyarı

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.