Impact Coatings’in net satışları, bir yıl önceki 15,2 milyon SEK’ten 36,5 milyon SEK’e iki kattan fazla yükselirken, şirket 2026’nın üçüncü çeyreğinde kâra geçti. 21 Ekim’de açıklanan sonuçlara göre net kâr 3,6 milyon SEK oldu. Bununla birlikte faaliyet nakit akışı negatif kalırken, geri kazanılmış metal satışları gelirin önemli bir bölümünü oluşturdu.

Öne Çıkanlar

  • Makine teslimatları ve geri kazanılmış metal satışlarındaki artış, çeyreklik geliri ve faaliyet kârını yükseltti.
  • Yönetim, geri kazanılmış metal satışları olmasa da net kârın pozitif kaldığını söyledi.
  • Negatif faaliyet nakit akışı ve ılımlı sipariş alımları, çeyrekteki iyileşmeyi sınırladı.

İçindekiler

Maliyetlerin düşmesiyle Impact Coatings’in kârlılığı iyileşti

Üçüncü çeyrekte faaliyet kârı 3,8 milyon SEK’e ulaşırken, 2025’in aynı döneminde 12,1 milyon SEK zarar kaydedilmişti. Brüt kâr marjı %56 ile sabit kalırken, personel giderleri 12,7 milyon SEK’ten 9,4 milyon SEK’e geriledi.

Dolayısıyla iyileşme, çeyreklik brüt kâr marjındaki artıştan değil, daha geniş bir satış tabanı ile daha düşük personel maliyetlerinin birleşiminden kaynaklandı. Çeyrek sonu itibarıyla tam zamanlı eşdeğer çalışan sayısı, bir yıl önceki 54’ten 43’e düştü.

Kârlı geçen çeyrek, önceki dönemlerdeki zararları telafi etmedi. Ocak–Eylül 2026 döneminde faaliyet zararı 41,9 milyon SEK’ten 20,3 milyon SEK’e daralırken, dokuz aylık brüt kâr marjı %52’den %58’e yükseldi.

KalemAyrıntılar
Raporlama dönemi2026’nın üçüncü çeyreği; sonuçlar 21 Ekim 2026’da açıklandı.
Yeni ücret ödeyen müşteriler2. çeyrekteki 11 müşteriye kıyasla 3. çeyrekte 5 müşteri eklendi; yılbaşından bu yana eklenen müşteri sayısı 18 oldu.
Çin’deki bağlı ortaklığın satışları3. çeyrekte 1,7 milyon SEK, Ocak–Eylül döneminde 4,4 milyon SEK.
Dokuz aylık yatırımlar1,8 milyon SEK nakit çıkışı.
Sanayi ortağı süreciBir danışman atandı; yönetim sermayenin yanı sıra stratejik sinerjiler de arıyor.

Geri kazanılmış metaller satışların büyük bölümünü oluşturuyor

Kaplama sistemleri, çoğunlukla HA Wave’e yapılan makine satışlarından olmak üzere, üçüncü çeyrek satışlarına 16,6 milyon SEK katkı sağladı. Kaplama hizmetleri 17,8 milyon SEK gelir getirdi; bunun 9,0 milyon SEK’lik kısmı geri kazanılmış metal satışlarından kaynaklandı. Bu kalem, bir yıl önce 1,4 milyon SEK düzeyindeydi. Satış sonrası hizmetler ise 2,1 milyon SEK katkı yaptı.

Geri kazanılmış metaller, toplam çeyreklik gelirin yaklaşık dörtte birini oluşturdu. Finans Direktörü Lena Aberg, bu satışlardaki marjın %30’un biraz altında olduğunu belirtti ve yeni tedarikçi anlaşması kapsamında alımlar ile iadelerin farklı zamanlarda gerçekleşmesi nedeniyle satışların dalgalandığını açıkladı.

Yönetim, çeyreklik net kârın geri kazanılmış metal satışları dahil edildiğinde de edilmediğinde de pozitif olduğunu söyledi. Kâr artışını değerlendirirken bu ayrım önem taşıyor; ancak zamanlamaya duyarlı metal gelirleri, düzenli bir çeyreklik katkı olarak görülmemeli.

Nakit yaratımı ve yeni siparişler kısıt oluşturmaya devam ediyor

Çeyrekte, işletme sermayesi değişimleri öncesinde 6,0 milyon SEK pozitif nakit akışı elde edilmesine rağmen faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı 4,0 milyon SEK negatif oldu. Aradaki fark, muhasebe kârlılığına dönüşün işletme sermayesi hareketleri sonrasında pozitif faaliyet nakit akışına dönüşmediğini gösteriyor.

Ocak–Eylül döneminde faaliyetlerden kaynaklanan nakit çıkışı 36,1 milyon SEK’ten 20,7 milyon SEK’e geriledi. Dönem sonu nakdi, 2025 sonundaki 37,4 milyon SEK’e kıyasla 14,1 milyon SEK oldu. Şirket, ilk çeyrekte 5 milyon SEK tutarındaki krediyi geri ödedikten sonra üçüncü çeyrekte 4 milyon SEK’lik kısa vadeli kredi kullandı.

Çeyreklik sipariş alımları 9,5 milyon SEK oldu; yönetim bunu ılımlı olarak nitelendirdi. Bu tutar, çeyrekte muhasebeleştirilen gelirin oldukça altındaydı. Bu nedenle, daha güçlü satış performansının sürüp sürmeyeceğini değerlendirmek açısından sonraki dönemlerde siparişlerin gelire dönüşmesi önemli bir ölçüt olacak.

Enerji fırsatları, otomotiv talebindeki yavaşlamayla tezat oluşturuyor

İcra Kurulu Başkanı Jonas Nilsson, şirketin dört hedef segmentinden üçünde—enerji, tüketim malları ve elektronik—2026 yılına yönelik sistem siparişleri aldığını söyledi. Açık kalan alan otomotiv oldu; Avrupa’daki müşterilerin ek kapasite ihtiyacı sınırlı kaldı.

Şirket ayrıca dördüncü çeyrekte Romanyalı bir araştırma enstitüsünden IC2000 siparişi aldı. Nilsson, Şanghay’daki kaplama hizmet merkezinin tek vardiyalı kapasite sınırına yakın düzeyde fazla mesaiyle çalıştığını; ikinci vardiyaya geçişin sipariş hacmine bağlı olacağını söyledi.

Ayrı olarak, şirketin 13 Ağustos tarihli LT Metal ile katalitik elektrot iş birliğine ilişkin duyurusu, PEM elektrolizörleri için titanyum gözenekli taşıma katmanları üzerine iridyum oksit kaplamalarının gösterildiğini açıkladı. Ortaklık, iridyum kullanımını azaltan bileşenleri ticarileştirmeyi amaçlıyor; ancak bu bileşenlerin kâra ne zaman katkı sağlayacağına dair bir takvim ortaya koymuyor.

Sonuç

Impact Coatings’in üçüncü çeyrek kârı belirgin bir iyileşmeye işaret etti; ancak nakit yaratımı ve sipariş alımları, manşet satış sonucuna kıyasla zayıf kaldı. Dördüncü çeyrekte IC2000 siparişinin teyit edilmesinin ardından, sonraki faaliyet güncellemeleri sipariş havuzunun ve işletme sermayesi ihtiyaçlarının nasıl geliştiğini gösterecek.

Daha Fazla Haber Okuyun

Daha fazla FinanceVelix haberi

Sorumluluk Reddi

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların desteklendiği anlamına gelmez.