Lagercrantz’ın 30 Eylül 2026’da sona eren çeyrekteki kârı, %12’lik organik büyümenin geliri %22 artırarak 2,99 milyar SEK’e çıkarmasıyla yükseldi. Teknoloji grubu, 23 Ekim’de yayımlanan sonuçlarında net kârının %31 artışla 340 milyon SEK’e ulaştığını bildirdi. Birçok işletmede talebin güçlenmesi büyümeyi desteklerken, yeniden yapılandırma maliyetleri ve inşaat piyasalarındaki zayıflık grubun bazı bölümlerini olumsuz etkiledi.
Öne Çıkanlar
- Organik büyüme, çeyrekteki %22’lik gelir artışının yarısından fazlasını sağladı.
- Çeyreklik EBITA %21 artışla 531 milyon SEK’e yükselirken marj hafif gerileyerek %17,8 oldu.
- İlk yarıda tamamlanan sekiz satın alma, yıllık toplam satışları yaklaşık 660 milyon SEK olan işletmeleri gruba kattı.
İçindekiler
- Temel talebin güçlenmesiyle Lagercrantz’ın kârı arttı
- Bölümlerdeki kazanımlar, yeniden yapılandırma baskısıyla tezat oluşturuyor
- Nakit yaratımı, kâr artışının gerisinde kaldı
- Satın alma hedefi değişmiyor, ek maliyetler olasılığı sürüyor
- Sonuç
Temel talebin güçlenmesiyle Lagercrantz’ın kârı arttı
Lagercrantz’ın Nisan–Eylül 2026 ara dönem sonuçları, ikinci çeyrekte vergi öncesi kârın %24 artarak 425 milyon SEK’e ulaştığını gösteriyor. Maddi olmayan duran varlıkların itfası öncesi faaliyet kârı olan EBITA, 440 milyon SEK’ten 531 milyon SEK’e yükseldi. Marj, önceki yılın %17,9 seviyesinin biraz altında kaldı; bu da faaliyet kârının marj genişlemesinden yararlanmak yerine genel olarak satışlarla paralel seyrettiğine işaret ediyor.
Satın almalar, çeyreklik gelir artışına 9 yüzde puan katkı sağlarken kur hareketleri 1 yüzde puan ekledi. %12’lik organik artış, ilk yarıdaki %9’luk oranı aşarak temmuz–eylül döneminde temel satış ivmesinin güçlendiğini gösterdi.
Üst Yönetici Jörgen Wigh, büyümenin tek bir büyük teslimattan kaynaklanmak yerine oldukça geniş tabanlı olduğunu söyledi. Yaz öncesinde alınan siparişlerdeki artış daha yüksek gelire yansırken elektrifikasyon, altyapı, güvenlik ve savunma işletmeleri özellikle güçlü performans gösterdi.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| İlk yarı geliri | 5.897 milyon SEK; 4.930 milyon SEK’ten %20 artış. |
| İlk yarı EBITA’sı | 872 milyon SEK’e karşılık 1.029 milyon SEK; marj %17,7’ye karşılık %17,4. |
| İlk yarı vergi öncesi kârı | 686 milyon SEK’ten %21 artışla 830 milyon SEK. |
| İlk yarı net kârı | 523 milyon SEK’ten %25 artışla 655 milyon SEK. |
| İlk yarı faaliyet nakit akışı | 553 milyon SEK’e karşılık 549 milyon SEK. |
| Son 12 aylık hisse başına kâr | 2025/26 mali yılı için 5,81 SEK’e kıyasla 6,45 SEK. |
Bölümlerdeki kazanımlar, yeniden yapılandırma baskısıyla tezat oluşturuyor
Elektrifikasyon gelirleri, %18 organik büyümenin katkısıyla %22 arttı. Bölümün EBITA’sı %19 yükselirken marjı %20,7’ye ulaştı. Yönetim, elektrik şebekelerine yapılan yatırımları, rüzgâr türbini kurulumlarını ve yeşil dönüşümü destekleyici piyasa koşulları olarak gösterdi.
Kontrol gelirleri, %16 organik büyümeyle %29 arttı; ancak tek seferlik yeniden yapılandırma maliyetleri nedeniyle EBITA hafif geriledi. Wigh, özellikle CP Cases gibi askerî bağlantılı işletmelerdeki temel talebin satışları desteklediğini ve satışların tek seferlik siparişlerden kaynaklanmadığını söyledi.
Niş Ürünler, fiyat artışları ve daha güçlü iş performansının desteğiyle gelirlerini %19, EBITA’sını ise %43 artırdı. Uluslararası bölümü tamamen organik olarak %5 büyüdü; ancak yol bakımına yönelik teslimatların azalması ve karşılaştırma döneminin zorlu olması sonuçlar üzerinde baskı yarattığından EBITA hafif geriledi.
Nakit yaratımı, kâr artışının gerisinde kaldı
Çeyreklik faaliyet nakit akışı, 265 milyon SEK’ten sınırlı bir artışla 270 milyon SEK’e çıktı. Ancak ilk yarıda nakit yaratımı, kârdaki artışa rağmen önceki yılın biraz altında kaldı. Bu fark önem taşıyor; çünkü muhasebe kârındaki yükseliş, faaliyet nakdinde benzer ölçekte bir artışa dönüşmedi.
Buna karşın bilanço güçlendi: özkaynak oranı bir yıl önceki %31’den %32’ye yükselirken, son 12 aylık özkaynak kârlılığı %30’dan %31’e çıktı.
Satın alma hedefi değişmiyor, ek maliyetler olasılığı sürüyor
Lagercrantz, 30 Eylül’de sona eren altı ayda sekiz satın alma işlemini tamamladı. Wigh, yıllık sekiz ila 12 satın alma hedefinin bu yıl değişmeyeceğini söylerken, satın almalar yoluyla yılda en az %10 büyüme sağlama hedefini vurguladı.
Yönetim, düşük performans gösteren şirketlerde yürütülen çalışmaların önümüzdeki bir veya iki çeyrekte ek yeniden yapılandırma giderlerine yol açabileceğini öngörüyor. Kontrol bölümünün çeyreklik giderleri için belirli bir tutar açıklanmadı.
İnşaat talebi durgun seyrini korurken, ham madde ve navlun maliyetlerindeki artışlar fiyat artışlarına yol açtı. Wigh ayrıca, birçok işletmede sipariş alımındaki iyileşmeye rağmen jeopolitik belirsizliğin müşterileri daha büyük yatırımlar konusunda tereddüde düşürebileceği uyarısında bulundu.
Sonuç
Lagercrantz’ın kârı, devam eden satın almaların yanı sıra organik talepteki güçlenmeden yararlandı. Önümüzdeki çeyreklerde odak noktası, yönetimin beklediği ek yeniden yapılandırma maliyetleri ve siparişlerdeki artışın gelire dönüşmeye devam edip etmeyeceği olacak.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Veriler, yayımlandığı tarihte mevcut olan bilgileri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
