Tanım
Merkeziyetsiz finans (DeFi), alım satım, borç verme ve borçlanma gibi finansal hizmetlerin bir banka, aracı kurum veya başka bir merkezi aracı yerine blokzincir üzerindeki akıllı sözleşmelerle sunulduğu hizmetler bütünüdür.
Nasıl çalışır?
Akıllı sözleşme, blokzincirde saklanan ve kullanıcılar ona işlem gönderdiğinde tam olarak yazıldığı gibi çalışan bir programdır. DeFi uygulamaları token takası yapmak, borç verip almak, faiz kazanmak veya türev ürünlerle işlem yapmak için akıllı sözleşmeleri kullanır. Kullanıcılar kendi cüzdanlarını bağlar, her işlemi onaylar ve varlıklarını bir sözleşmeye yatırana kadar saklama kontrolünü kendileri elinde tutar. Uygulamaların çoğu hesap açma veya onay süreci gerektirmez; yalnızca bir cüzdan ve gas ücretlerini ödemek için ağın coininden bir miktar yeterlidir.
Borç verme, sistemin kurallarını nasıl uyguladığını gösterir. Borç alanlar, kredi tutarından daha değerli bir teminat kilitler. Teminatın değeri çok fazla düşerse sözleşme, diğer kullanıcıların borcun bir kısmını geri ödeyip teminatı indirimli olarak almasına izin verir; buna likidasyon denir. Fiyatlar, dış piyasa verilerini blokzincire taşıyan hizmetler olan oracle'lardan gelir. DeFi'nin büyüklüğü çoğu zaman sözleşmelere yatırılan varlıkların değeri olan kilitli toplam değerle (TVL) ölçülür; bu değer token fiyatlarıyla birlikte de yükselip düşer.
Riskler bir bankanınkinden farklıdır, ama yok değildir. Koddaki hatalar istismar edilebilir, oracle'lar yanlış fiyat bildirebilir, sahte veya kopya uygulamalar kendilerine onay veren cüzdanları boşaltabilir. Genellikle mevduat sigortası yoktur ve hatalı bir işlemi geri alabilecek bir yardım masası da bulunmaz.
Örnek (varsayımsal rakamlar)
Bir borç verme uygulamasının A Coin teminatıyla borç almaya izin verdiğini ve borç, teminat değerinin %80'ine ulaştığında krediyi likide ettiğini varsayalım.
10.000 dolar değerinde A Coin yatırıyor ve 5.000 dolarlık stablecoin borç alıyorsunuz: kredi/teminat oranı = $5.000 ÷ $10.000 = %50.
Likidasyon, teminatın değeri $5.000 ÷ 0,80 = $6.250 seviyesine indiğinde başlar; bu, ($10.000 − $6.250) ÷ $10.000 = %37,5'lik bir düşüş demektir.
Örnek, bir DeFi kredisinin kodla uygulandığını gösterir: A Coin %37,5 düşerse likidasyon önceden hiçbir uyarı yapılmadan otomatik olarak gerçekleşebilir.
Sık yapılan hatalar
- Denetimden geçmiş kodun hacklenemeyeceğini veya hata içeremeyeceğini varsaymak.
- Bilinmeyen veya kopya bir uygulamaya sınırsız token harcama izni vermek.
- Yüksek bir TVL'yi bir uygulamanın güvenli olduğunun kanıtı olarak okumak.
- Reklamı yapılan getirileri, getirinin nereden geldiğini sormadan karşılaştırmak.
İlgili hesaplama araçları
Bu sözlük yalnızca eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Örneklerde varsayımsal rakamlar kullanılmıştır.