Tanım
Zarar durdur (stop-loss), bir işlemdeki zararı sınırlamak için fiyat önceden belirlediğiniz seviyeye ulaştığında pozisyonu otomatik olarak kapatan bir emirdir.
Nasıl çalışır?
Zarar durdur emri, stop fiyatı adı verilen tetikleme seviyesine ulaşılana kadar pasif kalır. Long pozisyonda stop girişin altında, short pozisyonda ise üstündedir. Tetiklendiğinde, seçilen türe bağlı olarak bir piyasa emrine veya limit emre dönüşür.
Stop-market emri piyasa emrine dönüşür; bu yüzden pozisyonu neredeyse her zaman kapatır, ancak piyasa hızlı hareket ettiğinde veya boşluk (gap) yaptığında, yani arada işlem görmeden bir seviyenin ötesine sıçradığında gerçekleşme fiyatı stop fiyatından kötü olabilir. Stop-limit emri sizin belirlediğiniz fiyattan bir limit emre dönüşür; bu yüzden çıkış fiyatı korunur, ancak piyasa limitin ötesine geçerse emir gerçekleşmeyebilir ve pozisyon açık kalır. Bazı borsalar tetikleyicinin son fiyatı mı yoksa işaret fiyatını mı kullanacağını seçmenize de izin verir.
Stop seviyesi genellikle yuvarlak bir sayıya göre değil, işlem fikrinin yanlış olduğunu gösterecek fiyat seviyesine göre belirlenir; örneğin yakın zamandaki bir dibin veya zirvenin hemen ötesi. Girişten stopa olan mesafe aynı zamanda pozisyon büyüklüğü hesabının girdisidir: riske atılan tutar ÷ stop mesafesi = pozisyon büyüklüğü. Çok yakına konan bir stop çoğu zaman olağan fiyat gürültüsüyle tetiklenir.
Örnek (varsayımsal rakamlar)
Tanesi 20 dolardan 100 X Token aldığınızı ve işlem fikrinizin yanlış olduğunu gösterecek yakın tarihli bir dibin hemen altına, 18,50 dolara bir stop-market emri koyduğunuzu varsayalım.
Planlanan zarar = ($20 − $18,50) × 100 = $150 (ücretler hariç).
Fiyat 18,70 dolardan doğrudan 18,00 dolara boşluk yaparsa stop tetiklenir ve 18,00 dolar civarında gerçekleşir: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
18,40 dolar limitli bir stop-limit emri 18,00 dolarda gerçekleşmez ve pozisyon açık kalırdı; bu da stopun planlanan riski sınırladığını, ancak çıkış fiyatını garanti etmediğini gösterir.
Sık yapılan hatalar
- Stopu girişe o kadar yakın koymak ki olağan fiyat dalgalanmaları onu tetiklesin.
- Stop-market emrinin her zaman tam stop fiyatından gerçekleştiğini varsaymak.
- Fiyat yaklaştıkça stopu daha uzağa taşımak; bu, planlanan zararı büyütür.
- Stopu işlem kurgusuyla hiçbir bağlantısı olmayan yuvarlak bir sayıya koymak.
İlgili hesaplama araçları
Bu sözlük yalnızca eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Örneklerde varsayımsal rakamlar kullanılmıştır.