У третьому кварталі 2026 року дохід Exosens зріс на 23,5% у річному вимірі — до €133,8 млн, оскільки активніший попит і швидше, ніж очікувалося, нарощування виробничих потужностей у Європі підтримали продажі. В оновленні від 27 жовтня компанія, що спеціалізується на технологіях нічного бачення та обробки зображень, підтвердила раніше підвищений прогноз на весь рік, попри зниження скоригованої валової маржі за дев’ять місяців.

Основні висновки

  • Дохід за дев’ять місяців становив €386,9 млн, що на 18,0% більше, ніж роком раніше.
  • Скоригований валовий прибуток зріс, але його частка в доході знизилася через вплив структури асортименту та витрат на персонал у США.
  • Прогнози доходу та скоригованої EBITDA на весь рік залишилися незмінними порівняно з підвищенням у вересні.

Зростання доходу Exosens прискорюється в ключових напрямах діяльності

За дев’ять місяців, що завершилися 30 вересня 2026 року, дохід зріс із €327,8 млн роком раніше. Зростання за незмінного периметра консолідації, яке не враховує валютні ефекти та зміни периметра консолідації, становило 14,4%. У третьому кварталі цей показник прискорився до 20,5% порівняно з 11,4% у першому півріччі.

Дохід напряму підсилення зображення за дев’ять місяців становив €267,8 млн, що на 15,5% більше. У третьому кварталі зростання прискорилося до 23,9%; Exosens пов’язала це зі збільшенням попиту на електронно-оптичні перетворювачі та швидшим нарощуванням додаткових виробничих потужностей у Європі. Компанія повідомила, що попит і надалі перевищував доступні виробничі потужності.

Дохід напряму виявлення та обробки зображень зріс на 23,7% — до €120,0 млн; зростання за незмінного периметра консолідації становило 14,1%. Exosens відзначила попит на системи обробки зображень для дронів, протидії дронам і спостереження, а також на ядерне приладобудування. Придбання компаній також сприяли зростанню звітного показника.

ПоказникДеталі
Прогноз доходу на 2026 рік€558 млн–€570 млн
Прогноз скоригованої EBITDA на 2026 рік€186 млн–€192 млн
Капітальні витрати у 2026 роціБлизько 9% доходу, без урахування капіталізованих витрат на дослідження та розробки, що становлять близько 3% доходу

Валовий прибуток зростає, але маржа знижується

За дев’ять місяців скоригований валовий прибуток Exosens становив €194,9 млн, що на 16,1% більше порівняно з €168,0 млн роком раніше. Відповідна маржа знизилася з 51,2% до 50,4%, тобто валовий прибуток зростав повільніше, ніж продажі.

Компанія пояснила зниження менш сприятливою структурою асортименту, зокрема більшою часткою комплексних систем нічного бачення та оборонної продукції для обробки зображень, а також витратами на персонал на підприємстві у США. Більші обсяги електронно-оптичних перетворювачів і підвищення виходу придатної продукції частково компенсували цей тиск.

Це результати валового прибутку, а не звітні скоригована EBITDA чи чистий прибуток. Exosens повідомила, що операційні наслідки вже враховані у прогнозі на весь рік.

Річний прогноз залишається на підвищеному у вересні рівні

Exosens підтвердила цільові показники, встановлені після підвищення прогнозу на вересень 2026 року. Попереднє підвищення відображало швидше розширення виробничих потужностей у Європі та посилення комерційної динаміки; жовтневе оновлення підтвердило ці цільові показники, а не передбачало їх повторного підвищення.

Керівництво повідомило, що середні значення діапазонів прогнозу доходу та скоригованої EBITDA передбачають зростання приблизно на 20% і 25% відповідно порівняно з 2025 роком. Це очікування на весь рік, які слід відрізняти від результатів за дев’ять місяців.

Розширення виробництва та постачання для армії США випереджають графік

Exosens повідомила, що її план збільшити до 2027 року виробничі потужності з випуску електронно-оптичних перетворювачів на 40% у Європі та США виконується за графіком. У 2026 році компанія також планує потроїти потужності з виробництва тепловізійних камер і подвоїти потужності з виробництва охолоджуваних інфрачервоних камер.

У серпні американська дочірня компанія Photonis Defense отримала перше замовлення на 1 600 комплексних систем нічного бачення BiNOD. Замовлення оформлено в межах раніше оголошеного контракту US$352.6 млн із невизначеним обсягом поставок і строком виконання; сума цього ширшого контракту не є вартістю першого замовлення.

Перші постачання продукції очікуються до кінця 2026 року, а більшість заплановано на 2027 рік.

Наступний важливий етап

Exosens планує опублікувати результати за весь 2026 рік до відкриття ринку 22 лютого 2027 року; тоді ж компанія має намір оголосити прогноз на 2027 рік.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка активу, компанії чи послуги не є рекомендацією.