Прибуток Comcast за квартал, що завершився 30 вересня 2026 року, перевищив очікування Волл-стріт: зростання виручки медіапідрозділу допомогло компенсувати слабші результати у сфері зв’язку та тематичних парків. Скоригований прибуток становив $1.07 на акцію проти прогнозу в 98 центів, а виручка в розмірі $29.3 млрд трохи перевищила очікувані $29.28 млрд. 22 жовтня акції закрилися зростанням більш ніж на 3%.
Основні висновки
- Peacock вдруге з моменту запуску у 2020 році отримав скоригований прибуток EBITDA за квартал.
- Виручка медіапідрозділу зросла на 13%, тоді як виручка у сфері зв’язку знизилася, а прибутковість тематичних парків погіршилася.
- Comcast зберегла цільовий термін запланованого відокремлення NBCUniversal і Sky — середина 2027 року.
Зміст
- Прибуток Comcast свідчить про неоднорідні операційні результати
- Peacock перетворює зростання медіапідрозділу на скоригований прибуток
- Мобільний напрям розширюється, тоді як широкосмуговий інтернет і кабельне телебачення втрачають клієнтів
- Показники тематичних парків слабшають, а витрати студій знижуються
- Відокремлення NBCUniversal і Sky, як і раніше, заплановане на 2027 рік
- Висновок
Прибуток Comcast свідчить про неоднорідні операційні результати
Звітність Comcast за третій квартал 2026 року охоплює період із липня до вересня. Чистий прибуток становив $3.45 млрд, або 97 центів на акцію, порівняно з $3.33 млрд, або 90 центами на акцію, роком раніше.
Звітна виручка знизилася на 6% у річному вимірі. Comcast повідомила, що після коригування на відокремлення Versant, завершене в січні 2026 року, виручка практично не змінилася. Це розмежування важливе: загальне зниження відображає зміну складу бізнесів, консолідованих у Comcast, а не лише послаблення поточної діяльності.
Скоригований прибуток на акцію в розмірі $1.07 не враховував разові статті, зокрема коригування, пов’язані з інвестиціями та окремими нематеріальними активами. Для порівняння з аналітичними прогнозами використовується саме цей скоригований показник, а не звітний прибуток на акцію.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Побутові абоненти широкосмугового інтернету у США | Чисте скорочення на 144,000 у III кварталі 2026 року. |
| Клієнти кабельного телебачення | Чисте скорочення на 274,000 у III кварталі 2026 року. |
| Мобільні абоненти | Чистий приріст на 368,000 у III кварталі 2026 року. |
Peacock перетворює зростання медіапідрозділу на скоригований прибуток
Скоригований прибуток Peacock до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації становив $261 млн за виручки в $1.8 млрд. Це був другий квартальний прибуток стримінгового сервісу за цим показником від моменту запуску у 2020 році, а не свідчення загальної чистої прибутковості.
Кількість платних абонентів залишилася на рівні 48 мільйонів — без змін порівняно з попереднім кварталом і на 17% більше, ніж рік тому. Comcast повідомила, що рівень утримання клієнтів залишався високим попри підвищення цін на підписку в серпні.
Сервіс і надалі отримував вигоду від переглядів матчів Чемпіонату світу з футболу FIFA: фінальні ігри відбулися на початку кварталу та транслювалися на Telemundo і Peacock. Виручка медіапідрозділу зросла на 13% — до $5.4 млрд, що сприяло збільшенню виручки ширшого бізнесу контенту та розваг на 6.5%.
Мобільний напрям розширюється, тоді як широкосмуговий інтернет і кабельне телебачення втрачають клієнтів
Виручка від послуг зв’язку та платформ знизилася на 2.7% у річному вимірі. Скорочення кількості побутових абонентів широкосмугового інтернету та кабельного телебачення у США тривало, водночас мобільний напрям залучав нових клієнтів.
У січні 2025 року Comcast оголосила, що на тлі конкуренції у сфері широкосмугового інтернету з боку бездротових провайдерів більше зосередиться на мобільному напрямі та конкурентніших цінах. Стів Круні, генеральний директор підрозділу зв’язку та платформ, назвав мобільний напрям можливістю для капіталомісткого зростання, що використовує наявну клієнтську базу Comcast у сфері широкосмугового інтернету.
Показники тематичних парків слабшають, а витрати студій знижуються
Виручка тематичних парків скоротилася на 4.4% — до $2.6 млрд, а скоригований EBITDA знизився на 17%. Comcast пов’язала слабшу виручку з циклічними негативними чинниками та меншими надходженнями від продажу квитків на тлі рекламних акцій.
Співгенеральний директор Майк Кавана також згадав активніший маркетинг конкурентів і технологічні труднощі в Epic Universe. Погіршення показників відбулося попри відкриття нового атракціону з американськими гірками в Universal Studios Hollywood упродовж кварталу та відкриття Epic Universe у 2025 році.
Кавана заявив, що керівництво очікує поліпшення результатів парків до 2027 року та повернення до зростання у другій половині року. Це прогноз, а не вже досягнуте відновлення.
Виручка студій знизилася на 1.1% — до $2.97 млрд, оскільки виручка від ліцензування контенту впала на 23.7%. Водночас нижчі операційні витрати допомогли збільшити скоригований EBITDA студій на 18.6% — до $402 млн. Касові збори підтримав липневий реліз фільму «Одіссея» (The Odyssey).
Відокремлення NBCUniversal і Sky, як і раніше, заплановане на 2027 рік
У червні 2026 року Comcast оголосила про намір відокремити NBCUniversal і європейський медіабізнес Sky від основних операцій у кабельному та бездротовому зв’язку й бізнес-послугах. У результаті угоди мають утворитися дві окремі публічні компанії.
Під час телеконференції щодо фінансових результатів 22 жовтня Кавана заявив, що компанія, як і раніше, планує завершити відокремлення до середини 2027 року, визнавши водночас, що попереду ще значний обсяг роботи. Цю заплановану угоду слід відрізняти від уже завершеного відокремлення Versant.
Висновок
Результати Comcast засвідчили поліпшення економіки стримінгу на тлі тривалого тиску у сфері зв’язку та тематичних парків. Наступний запланований стратегічний етап — відокремлення NBCUniversal і Sky в середині 2027 року; очікуване керівництвом повернення тематичних парків до зростання у другій половині 2027 року є окремою операційною ціллю.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію і не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відповідають інформації, доступній на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є схваленням.
