Прибуток Fulton Financial зріс у третьому кварталі 2026 року, оскільки збільшення клієнтських депозитів зменшило залежність від оптового фінансування, а чистий процентний дохід підвищився. Опубліковані 22 жовтня результати засвідчили, що чистий прибуток, доступний звичайним акціонерам, становив $114,1 млн, або $0,59 на розбавлену акцію, проти $99,9 млн, або $0,52 на акцію, у другому кварталі. Керівництво також підвищило окремі показники прогнозу доходів на весь рік.
Основні висновки
- Операційний прибуток за non-GAAP сягнув $119,8 млн, або $0,62 на розбавлену акцію, порівняно з $115,9 млн у другому кварталі.
- Клієнтські депозити зросли приблизно на $1 млрд, що допомогло Fulton скоротити брокерські депозити та погасити аванси Федерального банку житлового кредитування.
- Зростання кредитного портфеля залишалося помірним, попри збільшення обсягу виданих кредитів, тоді як показники кредитних збитків поліпшилися порівняно з попереднім кварталом.
Зміст
- Прибуток Fulton Financial зріс, попри звуження маржі
- Приплив депозитів заміщує оптове фінансування
- Погашення кредитів стримує зростання на тлі поліпшення кредитних показників
- Підвищений прогноз доходів задає орієнтир на кінець року
- Висновок
Прибуток Fulton Financial зріс, попри звуження маржі
У презентації Fulton для інвесторів за третій квартал розмежовано звітний прибуток і операційні показники за non-GAAP. Операційний прибуток не враховує, зокрема, амортизацію нематеріальних активів і витрати, пов’язані з придбаннями, тому операційний прибуток на акцію в розмірі $0,62 відрізняється від звітного показника $0,59.
Чистий процентний дохід збільшився на $5,8 млн порівняно з другим кварталом і становив приблизно $290 млн. Водночас чиста процентна маржа скоротилася на два базисні пункти — до 3,58%. Вищий середній обсяг грошових коштів зменшив маржу приблизно на два базисні пункти, тоді як дохід від акреції з урахуванням обліку придбань знизився до $12,9 млн із $15,1 млн.
Операційні непроцентні витрати дещо зросли — до $211,2 млн із $210,6 млн. Коефіцієнт ефективності поліпшився до 56,8% із 57,3%, що за цим показником свідчить про зниження операційних витрат відносно доходів.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Прогноз чистого процентного доходу на 2026 рік | $1,125 млрд–$1,135 млрд, без урахування податкового еквівалента |
| Прогноз витрат на формування резерву під кредитні збитки на 2026 рік | $30 млн–$40 млн |
| Прогноз непроцентних доходів на 2026 рік | $295 млн–$305 млн |
| Прогноз операційних непроцентних витрат на 2026 рік | $820 млн–$830 млн; не враховує неопераційні витрати та амортизацію нематеріальних активів основних депозитів |
Приплив депозитів заміщує оптове фінансування
На кінець кварталу обсяг депозитів становив $28,8 млрд — на $571 млн більше, ніж 30 червня. Зростання клієнтських депозитів приблизно на $1 млрд частково нівелювало скорочення брокерських депозитів на $428 млн; наприкінці кварталу їхній обсяг становив $547 млн.
Генеральний директор Кертіс Маєрс заявив, що обсяг комерційних депозитів зріс майже на $600 млн, а приплив коштів від муніципалітетів становив близько $400 млн. Він пояснив зростання комерційних депозитів платформами управління казначейськими операціями, залученням нових клієнтів і збільшенням кількості фахівців із комерційного та казначейського обслуговування.
Fulton також скоротила аванси Федерального банку житлового кредитування на $553 млн, повністю їх погасивши. Така зміна структури фінансування має значення, оскільки приплив коштів від клієнтів дав змогу банку замінити оптові джерела фінансування, а не просто збільшити баланс.
Погашення кредитів стримує зростання на тлі поліпшення кредитних показників
Загальний обсяг кредитів збільшився лише на $44 млн: роздрібні кредитні портфелі зросли на $107 млн, а комерційні залишки скоротилися на $63 млн. Таке помірне чисте зростання контрастувало зі збільшенням обсягу виданих кредитів на 23% порівняно з попереднім кварталом.
Маєрс заявив, що прискорене погашення комерційних кредитів на нерухомість, зокрема кредитів на багатоквартирне житло, стримувало зростання залишків. Страхові компанії та небанківські кредитори активно конкурували за ставками й умовами, і Fulton іноді відмовлялася залишати кредити у своєму портфелі на таких умовах.
Кредитні показники поліпшилися порівняно з другим кварталом. Чисті списання знизилися до 0,14% середнього обсягу кредитів із 0,34%, а проблемні активи скоротилися до 0,52% загальних активів із 0,54%. Квартальні витрати на формування резерву під кредитні збитки зменшилися до $4,1 млн із $4,9 млн.
Підвищений прогноз доходів задає орієнтир на кінець року
Керівництво підвищило нижню межу річного прогнозу чистого процентного доходу на $5 млн, збільшило прогноз непроцентних доходів і знизило прогноз витрат на формування резерву. Також було підвищено нижню межу очікуваних операційних витрат. Це прогнози керівництва, а не фактичні результати за повний рік.
Управління статками сприяло поліпшенню прогнозу доходів: квартальний дохід зріс на $2,1 млн, або більш ніж на 9%, а активи під управлінням і адмініструванням сягнули $18,6 млрд. Водночас загальні непроцентні доходи знизилися до $77,2 млн із $79,3 млн, частково через те, що в другому кварталі було отримано $6,9 млн від інвестиції, облікованої за методом участі в капіталі та проданої впродовж того кварталу.
Протягом кварталу Fulton викупила власні акції на $56,1 млн. За дозволом на викуп акцій, чинним до 31 січня 2027 року, залишалося приблизно $58 млн. Маєрс заявив, що темпи викупу акцій, як очікується, сповільняться зі збільшенням кредитування та інших напрямів використання капіталу.
Висновок
У четвертому кварталі стане зрозуміло, чи зможе Fulton перетворити збільшення обсягу виданих кредитів на зростання кредитного портфеля та водночас виконати переглянутий прогноз на 2026 рік. Приплив депозитів уже скоротив оптове фінансування, але темпи кредитування та використання капіталу визначатимуть заплановане керівництвом уповільнення викупу акцій.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
