Lợi nhuận Comcast vượt kỳ vọng của Phố Wall trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, khi doanh thu truyền thông tăng trưởng giúp bù đắp kết quả kém khả quan hơn ở mảng kết nối và công viên giải trí. Lợi nhuận điều chỉnh đạt 1,07 USD/cổ phiếu, so với dự báo 98 cent, trong khi doanh thu 29,3 tỷ USD nhỉnh hơn mức kỳ vọng 29,28 tỷ USD. Cổ phiếu đóng cửa tăng hơn 3% vào ngày 22 tháng 10.
Điểm chính
- Peacock ghi nhận quý thứ hai có EBITDA điều chỉnh dương kể từ khi ra mắt vào năm 2020.
- Doanh thu truyền thông tăng 13%, trong khi doanh thu mảng kết nối giảm và khả năng sinh lời của công viên giải trí suy yếu.
- Comcast duy trì mục tiêu hoàn tất kế hoạch tách NBCUniversal và Sky vào giữa năm 2027.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh Comcast cho thấy bức tranh hoạt động trái chiều
- Peacock chuyển đà tăng trưởng truyền thông thành lợi nhuận điều chỉnh
- Mảng di động mở rộng trong khi băng thông rộng và truyền hình cáp mất khách hàng
- Công viên giải trí suy yếu trong khi chi phí hãng phim giảm
- Kế hoạch tách NBCUniversal và Sky vẫn dự kiến hoàn tất vào năm 2027
- Kết luận
Kết quả kinh doanh Comcast cho thấy bức tranh hoạt động trái chiều
Báo cáo quý III năm 2026 của Comcast' bao quát kỳ báo cáo từ tháng 7 đến tháng 9. Lợi nhuận ròng đạt 3,45 tỷ USD, tương đương 97 cent/cổ phiếu, so với 3,33 tỷ USD, tương đương 90 cent/cổ phiếu, cùng kỳ năm trước.
Doanh thu báo cáo giảm 6% so với cùng kỳ năm trước. Comcast cho biết doanh thu về cơ bản đi ngang sau khi điều chỉnh cho việc tách Versant, hoàn tất vào tháng 1 năm 2026. Sự khác biệt này rất quan trọng: mức giảm được nêu trong tiêu đề bao gồm thay đổi về các doanh nghiệp được hợp nhất trong Comcast, chứ không chỉ phản ánh hoạt động kinh doanh hiện hữu suy yếu.
Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 1,07 USD, không bao gồm các khoản mục phát sinh một lần, trong đó có điều chỉnh liên quan đến các khoản đầu tư và một số tài sản vô hình. So sánh lợi nhuận với dự báo của các nhà phân tích sử dụng thước đo điều chỉnh này, không phải lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu được báo cáo.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Khách hàng băng thông rộng hộ gia đình tại Mỹ | Mất ròng 144.000 khách hàng trong Q3 2026. |
| Khách hàng truyền hình cáp | Mất ròng 274.000 khách hàng trong Q3 2026. |
| Khách hàng di động | Tăng ròng 368.000 khách hàng trong Q3 2026. |
Peacock chuyển đà tăng trưởng truyền thông thành lợi nhuận điều chỉnh
Peacock tạo ra 261 triệu USD lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ trên doanh thu 1,8 tỷ USD. Đây là quý thứ hai dịch vụ phát trực tuyến này ghi nhận lợi nhuận theo thước đo đó kể từ khi ra mắt năm 2020, chứ không có nghĩa là dịch vụ đã có lợi nhuận ròng.
Số thuê bao trả phí duy trì ở mức 48 triệu, không đổi so với quý trước và tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Comcast cho biết tỷ lệ giữ chân khách hàng vẫn ở mức cao bất chấp việc tăng giá thuê bao vào tháng 8.
Dịch vụ này tiếp tục hưởng lợi từ lượng người xem FIFA World Cup; các trận đấu cuối cùng diễn ra vào đầu quý và được phát sóng trên Telemundo và Peacock. Doanh thu bộ phận truyền thông tăng 13% lên 5,4 tỷ USD, góp phần giúp doanh thu của mảng nội dung và trải nghiệm rộng hơn tăng 6,5%.
Mảng di động mở rộng trong khi băng thông rộng và truyền hình cáp mất khách hàng
Doanh thu mảng kết nối và nền tảng giảm 2,7% so với cùng kỳ năm trước. Tình trạng mất khách hàng băng thông rộng hộ gia đình và truyền hình cáp tại Mỹ tiếp diễn, trong khi mảng di động tăng thêm khách hàng.
Comcast thông báo vào tháng 1 năm 2025 rằng công ty sẽ chú trọng hơn vào mảng di động và mức giá cạnh tranh hơn trong bối cảnh các nhà cung cấp dịch vụ không dây cạnh tranh trong lĩnh vực băng thông rộng. Steve Croney, giám đốc điều hành bộ phận kết nối và nền tảng, mô tả mảng di động là cơ hội tăng trưởng ít thâm dụng vốn, tận dụng cơ sở khách hàng băng thông rộng hiện có của Comcast.
Công viên giải trí suy yếu trong khi chi phí hãng phim giảm
Doanh thu công viên giải trí giảm 4,4% xuống còn 2,6 tỷ USD, trong khi EBITDA điều chỉnh giảm 17%. Comcast quy nguyên nhân doanh thu suy yếu cho những trở ngại mang tính chu kỳ và doanh thu bán vé giảm liên quan đến các hoạt động khuyến mãi.
Đồng CEO Mike Cavanagh cũng đề cập đến hoạt động tiếp thị mạnh hơn của đối thủ cạnh tranh và những thách thức về công nghệ tại Epic Universe. Kết quả yếu kém diễn ra bất chấp việc khai trương một tàu lượn siêu tốc mới tại Universal Studios Hollywood trong quý và Epic Universe khai trương vào năm 2025.
Cavanagh cho biết ban lãnh đạo kỳ vọng hoạt động của các công viên sẽ cải thiện trong năm 2027, với mức tăng trưởng trở lại trong nửa cuối năm. Đây vẫn là triển vọng, không phải sự phục hồi đã hoàn tất.
Doanh thu hãng phim giảm 1,1% xuống còn 2,97 tỷ USD khi doanh thu cấp phép nội dung giảm 23,7%. Tuy nhiên, chi phí hoạt động thấp hơn đã giúp EBITDA điều chỉnh của hãng phim tăng 18,6% lên 402 triệu USD. Bộ phim The Odyssey ra mắt vào tháng 7 góp phần hỗ trợ kết quả chiếu rạp.
Kế hoạch tách NBCUniversal và Sky vẫn dự kiến hoàn tất vào năm 2027
Comcast thông báo vào tháng 6 năm 2026 rằng công ty dự định tách NBCUniversal và Sky, doanh nghiệp truyền thông tại châu Âu, khỏi các hoạt động cốt lõi về truyền hình cáp, dịch vụ không dây và dịch vụ doanh nghiệp. Giao dịch này sẽ tạo ra hai công ty đại chúng được giao dịch độc lập.
Trong cuộc họp trao đổi về kết quả kinh doanh ngày 22 tháng 10, Cavanagh cho biết công ty vẫn đang đi đúng tiến độ để hoàn tất việc tách vào giữa năm 2027, đồng thời thừa nhận vẫn còn nhiều việc đáng kể phải thực hiện. Giao dịch dự kiến này khác với việc tách Versant đã hoàn tất.
Kết luận
Kết quả kinh doanh Comcast cho thấy hiệu quả kinh tế của mảng phát trực tuyến được cải thiện, song mảng kết nối và công viên giải trí tiếp tục chịu sức ép. Cột mốc chiến lược tiếp theo theo kế hoạch là việc tách NBCUniversal và Sky vào giữa năm 2027; kỳ vọng của ban lãnh đạo rằng công viên giải trí sẽ tăng trưởng trở lại trong nửa cuối năm 2027 là một mục tiêu hoạt động riêng biệt.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin tổng quát, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia có đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến bất kỳ tài sản, công ty hoặc dịch vụ nào không đồng nghĩa với sự chứng thực.
