Lợi nhuận Valley tăng lên 206,3 triệu USD, tương đương 0,36 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong quý III năm 2026 khi thu nhập cho vay cao hơn và kiểm soát chi phí chặt chẽ hơn giúp tỷ lệ hiệu quả của ngân hàng xuống dưới 50%. Kết quả công bố ngày 22 tháng 10 cũng cho thấy các xu hướng tín dụng trái chiều, trong khi ban lãnh đạo phác thảo kế hoạch về các thương vụ mua lại đang chờ hoàn tất, dự kiến mang lại hơn 3,5 tỷ USD tiền gửi cốt lõi chi phí thấp.
Điểm chính
- Biên lãi thuần mở rộng lên 3,28% và tỷ lệ hiệu quả cải thiện lên 49,38%.
- Các khoản vay bị cảnh báo và phân loại giảm, nhưng các khoản vay không phát sinh lãi và khoản xóa nợ ròng tăng.
- Các thương vụ mua lại Providence và Bluevine vẫn đang chờ hoàn tất, dự kiến kết thúc vào đầu năm 2027.
Mục lục
- Lợi nhuận Valley được hưởng lợi từ thu nhập cho vay mạnh hơn
- Hiệu quả cải thiện, trong khi tín thuế cũng hỗ trợ lợi nhuận
- Các chỉ số tín dụng biến động theo những chiều hướng khác nhau
- Các thương vụ mua lại đang chờ hoàn tất định hình triển vọng nguồn vốn
- Kết luận
Lợi nhuận Valley được hưởng lợi từ thu nhập cho vay mạnh hơn
Thông báo kết quả quý III của Valley National Bancorp cho thấy thu nhập ròng cao hơn mức 170,9 triệu USD đạt được trong quý II và 163,4 triệu USD cùng kỳ năm trước. Thu nhập ròng điều chỉnh, một thước đo phi GAAP loại trừ các khoản mục ngoài hoạt động cốt lõi, đạt 206,4 triệu USD, tương đương 0,36 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.
Thu nhập lãi thuần quy đổi theo cơ sở tương đương thuế đạt 506,8 triệu USD, tăng 18,4 triệu USD so với quý trước. Biên lãi thuần tăng tám điểm cơ bản so với quý II và 23 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, lên 3,28%.
Lợi suất cao hơn từ các khoản vay lãi suất điều chỉnh, mức định giá tốt hơn đối với các khoản vay mới giải ngân và dư nợ cho vay bình quân tăng đã hỗ trợ cải thiện. Những yếu tố này bù đắp nhiều hơn phần chi phí vốn tăng: chi phí bình quân của tổng tiền gửi tăng lên 2,33% từ 2,28%, nhưng vẫn thấp hơn mức 2,69% cùng kỳ năm trước.
Tổng dư nợ cho vay tăng 722,7 triệu USD trong quý, lên 53,2 tỷ USD. Cho vay thương mại và công nghiệp cùng với các khoản vay bất động sản thương mại chiếm phần lớn mức tăng, trong đó các bất động sản do chủ sở hữu sử dụng góp phần thúc đẩy nhóm sau.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Thuế suất hiệu dụng quý III | 15,3%, so với 22,5% trong quý II |
| Triển vọng thuế suất hiệu dụng cả năm | Khoảng 20%, theo dự báo của ban lãnh đạo |
| Tỷ lệ vốn cấp 1 phổ thông | 10,7% vào cuối quý |
| Hoàn trả vốn cho cổ đông | Khoảng 96 triệu USD thông qua cổ tức phổ thông và mua lại 2,5 triệu cổ phiếu |
| Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi | 96% vào cuối quý |
Hiệu quả cải thiện, trong khi tín thuế cũng hỗ trợ lợi nhuận
Tỷ lệ hiệu quả giảm xuống 49,38% từ 52,11% trong quý II, đạt mục tiêu dưới 50% của ban lãnh đạo sớm hơn một quý so với kế hoạch. Tỷ lệ thấp hơn cho thấy chi phí hoạt động chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong doanh thu.
Chi phí ngoài lãi được báo cáo giảm 1,2 triệu USD, xuống 310,0 triệu USD. Chi phí dịch vụ chuyên môn và pháp lý thấp hơn góp phần vào mức giảm, dù chi phí phân bổ khấu hao khoản đầu tư tín thuế tăng đã bù trừ một phần. Trên cơ sở điều chỉnh, ban lãnh đạo cho biết chi phí ngoài lãi giảm khoảng 5 triệu USD.
Thuế suất hiệu dụng cũng giảm sau khi Valley mua thêm tín thuế. Giám đốc Tài chính Travis Lan lưu ý rằng cần xem xét lợi ích thuế trong quý cùng với chi phí khấu hao liên quan, thay vì nhìn nhận riêng lẻ.
Các chỉ số tín dụng biến động theo những chiều hướng khác nhau
Các khoản vay bị cảnh báo và phân loại giảm xuống 7,1% tổng dư nợ cho vay vào ngày 30 tháng 9, từ mức 7,3% vào ngày 30 tháng 6. Tỷ lệ tập trung bất động sản thương mại của Valley cũng giảm, xuống khoảng 312% từ 317%.
Tuy nhiên, các khoản vay không phát sinh lãi tăng lên 511,4 triệu USD, tương đương 0,96% tổng dư nợ cho vay, từ mức 462,6 triệu USD, tương đương 0,88%. Khoản vay 30,1 triệu USD được xếp vào nhóm xây dựng là yếu tố đóng góp lớn nhất. Valley đánh giá khoản vay này được bảo đảm đầy đủ và không lập dự phòng cụ thể dựa trên giá trị tài sản bảo đảm ước tính.
Khoản xóa nợ ròng tăng lên 37,1 triệu USD từ 22,0 triệu USD trong quý II. Ban lãnh đạo cho rằng phần lớn mức tăng bắt nguồn từ việc xóa nợ một khoản vay thương mại và công nghiệp đơn lẻ.
Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng đối với các khoản cho vay là 30,7 triệu USD. Tỷ lệ bao phủ dự phòng giảm xuống 1,13% tổng dư nợ cho vay từ 1,16%, nhấn mạnh rằng số dư khoản vay bị cảnh báo thấp hơn không đồng nghĩa mọi chỉ số tín dụng đều cải thiện.
Các thương vụ mua lại đang chờ hoàn tất định hình triển vọng nguồn vốn
Tiền gửi tăng 1,1 tỷ USD trong quý, lên 55,2 tỷ USD. Ngoài mức tăng trưởng hữu cơ đó, ban lãnh đạo kỳ vọng các thương vụ mua lại Providence Financial Corporation và Bluevine đang chờ hoàn tất sẽ bổ sung hơn 3,5 tỷ USD tiền gửi cốt lõi chi phí thấp.
Cả hai giao dịch dự kiến hoàn tất vào đầu năm 2027, tùy thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý và các điều kiện hoàn tất khác. Giao dịch Providence cũng cần được cổ đông chấp thuận. Vì vậy, khoản tiền gửi dự kiến này chưa nằm trong bảng cân đối kế toán của Valley vào tháng 9.
Đối với Bluevine, Lan cho biết kế hoạch giả định giao dịch hoàn tất vào ngày 1 tháng 1, sau đó bắt đầu chuyển tiền gửi vào khoảng ngày 1 tháng 4 năm 2027. Ông xác định khoảng 1,5 tỷ USD tiền gửi môi giới và 400 triệu USD khoản vay từ Ngân hàng Cho vay Nhà đất Liên bang đáo hạn trong quý I là những cơ hội để thay thế nguồn vốn hiện có.
Trước khi các giao dịch này hoàn tất, ban lãnh đạo kỳ vọng biên lãi sẽ tiếp tục cải thiện. Lan đề cập biên lãi cuối tháng 9 ở mức 3,33% và dự báo biên lãi sẽ mở rộng thêm năm đến bảy điểm cơ bản trong quý IV năm 2026.
Kết luận
Mốc đánh giá hoạt động tiếp theo của Valley là quý IV năm 2026, khi kết quả sẽ cho thấy mức mở rộng biên lãi dự kiến có thành hiện thực hay không. Lịch trình mua lại vào đầu năm 2027 và quá trình chuyển tiền gửi Bluevine sau đó là những cột mốc riêng biệt, phụ thuộc vào việc các giao dịch được hoàn tất.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
