Kết quả kinh doanh quý III/2026 của Bradesco cho thấy dư nợ cho vay tăng 11,1% so với cùng kỳ năm trước và thu nhập lãi thuần tăng 14%, song áp lực về chất lượng tín dụng cũng ngày càng lớn. Trong buổi thảo luận kết quả kinh doanh ngày 23 tháng 10, ngân hàng Brazil này báo cáo danh mục cho vay đạt 1,15 nghìn tỷ R$ và tỷ lệ các khoản vay quá hạn trên 90 ngày là 4,6%, đồng thời xác nhận đã hoàn tất đợt tăng vốn 10 tỷ R$.
Điểm chính
- Thu nhập lãi tăng, nhưng hoạt động cho vay các doanh nghiệp lớn có biên lãi thấp hơn đã gây sức ép lên biên lãi được báo cáo.
- Các khoản vay doanh nghiệp có bảo lãnh, cho vay nông thôn và một số phân khúc trong danh mục cho vay tiêu dùng vẫn là những điểm chịu áp lực rủi ro tín dụng.
- Ban lãnh đạo giữ nguyên dự báo cả năm về thu nhập lãi thuần sau dự phòng, đồng thời kỳ vọng kết quả ở gần ngưỡng thấp của khoảng dự báo.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh Bradesco cho thấy sự đánh đổi giữa quy mô và biên lãi
- Chất lượng tín dụng suy giảm vẫn là hạn chế chính
- Tăng vốn hỗ trợ cơ cấu cho vay đang thay đổi
- Kỳ vọng quý IV vẫn là dự báo của ban lãnh đạo
- Kết luận
Kết quả kinh doanh Bradesco cho thấy sự đánh đổi giữa quy mô và biên lãi
Danh mục cho vay tăng 1,1% so với quý trước. Thu nhập lãi thuần—chênh lệch giữa tiền lãi thu được và tiền lãi đã trả—tăng 2,4% theo quý, trong khi thu nhập lãi thuần sau dự phòng tăng khoảng 5%.
Biên lãi thuần được báo cáo là 9,0%. Ban lãnh đạo cho biết tỷ lệ này sẽ là 9,3% nếu loại trừ mức tăng 50 tỷ R$ của danh mục cho vay doanh nghiệp lớn. Phép tính minh họa đã điều chỉnh này cho thấy tác động của cơ cấu hoạt động: cho vay nhiều hơn có thể thúc đẩy tổng doanh thu ngay cả khi các khoản vay bổ sung có biên lãi thấp hơn.
Giám đốc điều hành Marcelo Noronha cho biết các khoản cho vay bán buôn hiện có kỳ hạn ngắn, khoảng 60 ngày. Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư Andre Carvalho nói thêm rằng các mối quan hệ với doanh nghiệp lớn cũng tạo ra phí dịch vụ, hoạt động ngân quỹ và thu nhập lãi liên quan đến thị trường.
Các mảng kinh doanh khác cũng đóng góp vào tăng trưởng doanh thu. Thu nhập từ phí và hoa hồng tăng 4% trong quý, trong khi lợi nhuận ròng của tập đoàn bảo hiểm tăng 22%.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Cho vay theo lương khu vực tư nhân | Tăng 102% so với cùng kỳ năm trước và 13,3% so với quý trước. |
| Cho vay mua xe | Tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. |
| Cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa | Tăng 24,8% so với cùng kỳ năm trước. |
| Cho vay doanh nghiệp lớn | Tăng 14,8% so với cùng kỳ năm trước. |
| Cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa không có tài sản bảo đảm | Giảm 11,4% so với cùng kỳ năm trước. |
Chất lượng tín dụng suy giảm vẫn là hạn chế chính
Tỷ lệ nợ quá hạn trên 90 ngày đạt 4,6%. Noronha xác định các khoản cho vay được bảo lãnh theo chương trình FGI/FGO và yếu tố mùa vụ tại John Deere Bank là những nguyên nhân quan trọng, bên cạnh áp lực ở các khoản vay vốn lưu động cho doanh nghiệp nhỏ. Ông cũng nêu các khoản vay cá nhân không có tài sản bảo đảm và một số phân khúc trong danh mục thẻ tín dụng là những lĩnh vực đáng lo ngại.
Ban lãnh đạo cho biết các khoản bảo lãnh giúp giảm tổn thất dự kiến đối với hoạt động cho vay theo chương trình FGI/FGO, dù việc chậm thanh toán vẫn ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ quá hạn được báo cáo. Noronha dự đoán đường cong nợ quá hạn của các danh mục này sẽ bắt đầu đi xuống vào khoảng quý II hoặc quý III năm 2027; đây là triển vọng dự báo, không phải một sự cải thiện đã đạt được.
Phần giải thích của BNDES về bảo lãnh FGI truyền thống mô tả cách sản phẩm này bổ sung tài sản bảo đảm và chia sẻ rủi ro cho vay với các ngân hàng tham gia. BNDES phân biệt FGI truyền thống với FGI PEAC; phần giải thích này không đề cập đến mọi thỏa thuận trong danh mục FGI/FGO kết hợp của Bradesco.
Bradesco đã giảm cho vay cá nhân không có tài sản bảo đảm và siết chặt khẩu vị rủi ro ở một số lĩnh vực. Noronha cho biết các khoản vay mua xe đang hoạt động tốt và chi phí dự phòng tổn thất cho vay bán buôn vẫn ổn định.
Tăng vốn hỗ trợ cơ cấu cho vay đang thay đổi
Sau khi hoàn tất đợt tăng vốn 10 tỷ R$, Bradesco báo cáo tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 là 12,1% và tỷ lệ vốn cấp 1 là 13,7%. Lượng vốn bổ sung đi cùng với việc mở rộng một số phân khúc cho vay được lựa chọn, thay vì tăng trưởng đồng đều trên toàn bộ danh mục.
Tăng trưởng đặc biệt mạnh ở mảng cho vay theo lương khu vực tư nhân, tài trợ mua xe và cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa. Trong khi đó, cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa không có tài sản bảo đảm đã thu hẹp, cho thấy ngân hàng vẫn mở rộng một cách có chọn lọc.
Kỳ vọng quý IV vẫn là dự báo của ban lãnh đạo
Noronha kỳ vọng biên lãi thuần cao hơn và thu nhập lãi thuần từ khách hàng và thị trường mạnh hơn trong quý IV/2026. Ông giữ nguyên dự báo cả năm từ 42 tỷ R$ đến 48 tỷ R$ cho thu nhập lãi thuần sau dự phòng, đồng thời cho biết kết quả có khả năng ở gần ngưỡng thấp của khoảng dự báo nhưng vẫn trong kỳ vọng.
Phó Chủ tịch Cassiano Scarpelli cho biết những cải thiện về hiệu quả hoạt động có tính cơ cấu, không xuất phát từ sự kiện nhất thời nào. Ông nêu các điều chỉnh mạng lưới dịch vụ, rà soát hoạt động mua sắm, tiết kiệm chi phí giấy phép công nghệ và quy trình ứng dụng trí tuệ nhân tạo; đồng thời dự báo hiệu quả sẽ tiếp tục tăng khoảng 40 điểm cơ bản trong hai đến ba năm tới.
Kết luận
Mốc báo cáo tiếp theo là quý IV/2026, khi kết quả kinh doanh Bradesco sẽ cho thấy liệu thu nhập lãi mạnh hơn và biên lãi dự kiến cải thiện có thể bù đắp áp lực tín dụng kéo dài hay không. Ban lãnh đạo cũng cho biết sẽ cung cấp thêm chi tiết trong quý tới về mức độ tiếp xúc với các doanh nghiệp đang tiến hành tái cơ cấu tư pháp.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế phù hợp với từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
