Kết quả kinh doanh quý III năm 2026 của Rogers cho thấy khả năng tạo tiền mặt tăng mạnh dù lợi nhuận điều chỉnh giảm, khi công ty viễn thông Canada tái khẳng định triển vọng cả năm. Kết quả công bố ngày 23 tháng 10 cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 ghi nhận doanh thu đạt 5,443 tỷ CAD và dòng tiền tự do đạt 1,370 tỷ CAD, tăng 65% so với cùng kỳ năm trước.
Điểm chính
- Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh giảm 6% xuống 1,29 CAD, trong khi doanh thu tăng 2%.
- Chi tiêu vốn và thuế tiền mặt thấp hơn đã giúp dòng tiền tự do tăng nhanh hơn nhiều so với lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
- Rogers giữ nguyên triển vọng năm 2026 và đang xúc tiến bán một phần cổ phần thiểu số trong các tài sản thể thao và truyền thông để trả nợ.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh Rogers cho thấy dòng tiền mạnh hơn, lợi nhuận điều chỉnh thấp hơn
- Biên lợi nhuận viễn thông cải thiện bất chấp áp lực doanh thu dịch vụ không dây
- Thương vụ mua MLSE khiến kế hoạch bán cổ phần mảng thể thao được chú ý
- Dự báo cả năm không thay đổi
- Kết luận
Kết quả kinh doanh Rogers cho thấy dòng tiền mạnh hơn, lợi nhuận điều chỉnh thấp hơn
Thông báo kết quả quý III năm 2026 của Rogers cho thấy EBITDA điều chỉnh tăng 1% lên 2,535 tỷ CAD. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng điều chỉnh giảm 3% xuống 701 triệu CAD, chủ yếu do chi phí tài chính tăng đã bù trừ một phần cải thiện trong hoạt động kinh doanh.
Lợi nhuận ròng báo cáo giảm 91% xuống 495 triệu CAD. So sánh này chịu ảnh hưởng lớn từ khoản lãi phi tiền mặt 5 tỷ CAD được ghi nhận một năm trước đó, khi Rogers định giá lại phần lợi ích hiện có của mình tại Maple Leaf Sports & Entertainment, hay MLSE. Vì vậy, mức giảm lợi nhuận báo cáo không đồng nghĩa với sự suy yếu tương ứng của hoạt động kinh doanh thường xuyên.
Tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 9% lên 1,658 tỷ CAD. Dòng tiền tự do tăng nhanh hơn đáng kể nhờ chi tiêu vốn thấp hơn, EBITDA điều chỉnh cao hơn và thuế thu nhập nộp bằng tiền thấp hơn, một phần bị bù trừ bởi các khoản phân phối cho cổ đông không kiểm soát. Dòng tiền tự do là thước đo quản lý vốn do công ty xác định.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Chi tiêu vốn quý III | 524 triệu CAD |
| Cường độ vốn quý III | 9,6%, giảm 840 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước |
| Biên EBITDA điều chỉnh mảng không dây | 68%, tăng 130 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước |
| Biên EBITDA điều chỉnh mảng cáp | 59%, tăng 40 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước |
| Thuê bao điện thoại di động ròng tăng thêm | 17.000 trong quý III |
| Thuê bao Internet bán lẻ ròng tăng thêm | 10.000 trong quý III |
Biên lợi nhuận viễn thông cải thiện bất chấp áp lực doanh thu dịch vụ không dây
Doanh thu dịch vụ không dây giảm 1% xuống khoảng 2,0 tỷ CAD. Rogers cho biết nguyên nhân chính là doanh thu bình quân trên mỗi khách hàng điện thoại di động thấp hơn trong bối cảnh cạnh tranh, cùng với doanh thu phí giảm sau quyết định của Ủy ban Phát thanh-Truyền hình và Viễn thông Canada cấm một số loại phí.
EBITDA điều chỉnh mảng không dây vẫn tăng 1%, nhờ biên lợi nhuận thiết bị cao hơn. Doanh thu dịch vụ mảng cáp ổn định ở khoảng 2,0 tỷ CAD, trong khi các sáng kiến nâng cao hiệu quả hỗ trợ EBITDA điều chỉnh mảng cáp tăng 1%.
Mảng truyền thông đóng góp nguồn tăng trưởng mạnh hơn: doanh thu tăng 9% lên 821 triệu CAD và EBITDA điều chỉnh tăng 12% lên 84 triệu CAD. Doanh thu thể thao cao hơn và doanh thu thuê bao từ các kênh Warner Bros. Discovery đã giúp bù đắp doanh thu quảng cáo thấp hơn.
Thương vụ mua MLSE khiến kế hoạch bán cổ phần mảng thể thao được chú ý
Sau khi quý kết thúc, Rogers hoàn tất việc mua 25% cổ phần còn lại của MLSE vào ngày 1 tháng 10 với giá 4,35 tỷ CAD bằng tiền mặt, được tài trợ thông qua các hạn mức tín dụng ngắn hạn. Giao dịch này đưa MLSE trở thành công ty con do Rogers sở hữu toàn bộ.
Rogers đang xúc tiến bán một phần lợi ích thiểu số trong các tài sản thể thao, truyền thông và giải trí hợp nhất của mình, được gọi là Rogers Sports, vào nửa đầu năm 2027. Ban lãnh đạo dự kiến dùng số tiền thu được để trả nợ; việc bán vẫn là kế hoạch, chưa phải giao dịch đã hoàn tất.
Tỷ lệ đòn bẩy nợ của công ty ở mức 3,7 lần vào ngày 30 tháng 9, giảm so với mức 4,0 lần vào cuối năm 2025. Con số cuối quý này được ghi nhận trước khoản vay dùng để hoàn tất việc mua phần cổ phần MLSE còn lại.
Dự báo cả năm không thay đổi
Rogers tái khẳng định triển vọng năm 2026 đối với tổng doanh thu dịch vụ, EBITDA điều chỉnh, chi tiêu vốn và dòng tiền tự do. Việc giữ nguyên dự báo cho thấy kỳ vọng chính thức của công ty, trong khi doanh thu dịch vụ không dây vẫn chịu tác động của áp lực cạnh tranh và quy định.
Trong quý, công ty đã chi trả 270 triệu CAD cổ tức và công bố mức cổ tức 0,50 CAD mỗi cổ phiếu vào ngày 22 tháng 10. Các khoản chi trả này tách biệt với số tiền dự kiến thu được từ việc bán tài sản và mục tiêu giảm nợ.
Kết luận
Kết quả kinh doanh của Rogers kết hợp mức tăng trưởng hoạt động khiêm tốn với khả năng tạo tiền mặt mạnh hơn đáng kể, trong khi chi phí tài chính gây sức ép lên lợi nhuận điều chỉnh. Cột mốc tiếp theo được công bố là kế hoạch bán cổ phần thiểu số tại Rogers Sports vào nửa đầu năm 2027, với số tiền thu được dự kiến dùng để trả nợ.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra độc lập các thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không phải là sự chứng thực.
