Lợi nhuận First Merchants tăng trong quý 3 năm 2026 nhờ biên cho vay mở rộng và chi phí dự phòng tổn thất tín dụng giảm, hỗ trợ lợi nhuận bất chấp tăng trưởng cho vay khiêm tốn. Kết quả công bố ngày 22 tháng 10 cho thấy thu nhập ròng thuộc về cổ đông phổ thông đạt 67,8 triệu USD, tương đương 1,09 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 56,3 triệu USD, tương đương 0,98 USD mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm trước.
Điểm chính
- Biên lãi ròng tăng sáu điểm cơ bản lên 3,44%, giúp thu nhập lãi ròng trong quý tăng.
- Phần lớn các khoản xóa nợ trong quý 3 liên quan đến hai khoản tín dụng có vấn đề đã được xác định trước đó, với dự phòng đã được lập.
- Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận ổn định trong quý 4, tăng trưởng cho vay nhanh hơn và mua lại cổ phiếu nhiều hơn.
Mục lục
- Lợi nhuận First Merchants được hỗ trợ nhờ biên lợi nhuận mở rộng
- Tiền gửi tăng nhanh hơn mức tăng cho vay khiêm tốn
- Dự phòng hiện có giúp giảm tác động khi xử lý các khoản tín dụng có vấn đề
- Triển vọng biên lợi nhuận ổn định đối mặt với mặt bằng chi phí cao hơn
- Kết luận
Lợi nhuận First Merchants được hỗ trợ nhờ biên lợi nhuận mở rộng
Bản cập nhật dành cho nhà đầu tư trong quý 3 của ngân hàng cho thấy thu nhập lãi ròng tăng 2,1 triệu USD so với quý liền trước, lên 161,1 triệu USD. Biên lãi ròng quy đổi theo cơ sở chịu thuế đầy đủ tăng từ 3,38% lên 3,44%, nhờ thu nhập từ tài sản sinh lãi cao hơn.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, lên 1,10 USD, trong khi lợi nhuận trước thuế và dự phòng đã điều chỉnh tăng 19%, lên 83,7 triệu USD. Các thước đo đã điều chỉnh này khác với lợi nhuận được báo cáo và loại trừ một số khoản mục nhất định.
Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng thấp hơn cũng đóng góp đáng kể vào mức cải thiện lợi nhuận so với quý trước. Chi phí dự phòng giảm xuống 3,3 triệu USD từ 33,0 triệu USD trong quý 2, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng được báo cáo tăng từ 0,70 USD.
| Chỉ tiêu | Chi tiết |
|---|---|
| Tổng tài sản tại ngày 30 tháng 9 năm 2026 | 21,1 tỷ USD |
| Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình | 8,83%, so với 8,99% tại ngày 30 tháng 6 |
| Tỷ lệ vốn tối thiểu dựa trên tổng rủi ro | 13,58%, so với 12,98% tại ngày 30 tháng 6 |
| Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu | 28,86 USD, giảm 3,2% so với quý liền trước do tác động của thu nhập toàn diện khác lũy kế |
| Số cổ phiếu mua lại trong quý 3 | 287.431 cổ phiếu với giá trị 12,0 triệu USD |
Tiền gửi tăng nhanh hơn mức tăng cho vay khiêm tốn
Dư nợ cho vay hữu cơ tăng 70,2 triệu USD trong quý, tương đương mức tăng trưởng thường niên hóa 1,8%. Tiền gửi hữu cơ tăng 175,6 triệu USD, tương đương mức tăng thường niên hóa 4,2%, giúp tốc độ tăng nguồn vốn của ngân hàng nhanh hơn tốc độ tăng cho vay.
Hoạt động cho vay thương mại nhìn chung đi ngang do các khoản tất toán và việc chủ động giảm danh mục tài trợ cho các đơn vị bảo trợ cùng danh mục tín dụng quốc gia được chia sẻ đã bù đắp cho hoạt động giải ngân ở các mảng khác. Cho vay tiêu dùng tăng với tốc độ thường niên hóa 9,5%, dù lượng khoản vay tiềm năng trong mảng này suy yếu vào cuối quý.
Chủ tịch Mike Stewart cho biết ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng cho vay sẽ trở lại mức thường niên hóa ở ngưỡng giữa một chữ số trong quý 4, khi các khoản tất toán và kế hoạch rút khỏi một số khoản tín dụng giảm bớt. Ông chỉ ra rằng vay thế chấp nhà ở tiêu dùng là mảng yếu hơn, do lãi suất thế chấp ở mức cao làm chậm hoạt động mua nhà và gần như khiến hoạt động tái cấp vốn biến mất.
Dự phòng hiện có giúp giảm tác động khi xử lý các khoản tín dụng có vấn đề
Các khoản xóa nợ ròng trong quý 3 tổng cộng 29,4 triệu USD, trong đó khoảng 29 triệu USD liên quan đến hai khoản tín dụng có vấn đề đã được xác định trước đó. Ban lãnh đạo cho biết dự phòng cho các khoản này đã được lập từ trước, qua đó lý giải vì sao các khoản xóa nợ đáng kể không đòi hỏi phải trích lập một khoản dự phòng mới có quy mô tương đương.
Giám đốc Tín dụng John Martin cho biết các khoản xóa nợ ròng cả năm dự kiến ở mức khoảng 38–40 điểm cơ bản, gần ngưỡng thấp của mức dự báo trước đó là 40–45 điểm cơ bản. Ông cũng làm rõ rằng khoảng 22 triệu USD dư nợ mới chuyển sang trạng thái không ghi nhận lãi sẽ không bị xóa nợ toàn bộ.
Hướng tới năm 2027, Martin dự báo tỷ lệ xóa nợ ở mức bình thường hóa hơn sẽ là 20–25 điểm cơ bản, cao hơn dự báo trước đây của ông là 15–20 điểm cơ bản. Ban lãnh đạo kỳ vọng việc trích lập dự phòng trong quý 4 chủ yếu sẽ gắn với tăng trưởng danh mục, thay vì phân bổ mới cho riêng các khoản tín dụng đã được xác định.
Triển vọng biên lợi nhuận ổn định đối mặt với mặt bằng chi phí cao hơn
Ban lãnh đạo kỳ vọng biên lãi ròng trong quý 4 sẽ ổn định. Lợi suất cho vay cao hơn và việc định giá lại tài sản dự kiến hỗ trợ thu nhập lãi, nhưng chi phí lãi của khoản nợ thứ cấp trong cả quý dự kiến sẽ triệt tiêu lợi ích về biên lợi nhuận.
Chi phí ngoài lãi tăng 3,9 triệu USD so với quý trước nếu không tính chi phí mua lại. Chi phí tiếp thị, bảo hiểm y tế và khoản suy giảm giá trị hợp đồng thuê tòa nhà tăng đã góp phần vào mức tăng này. Ban lãnh đạo đánh giá mức chi phí trong quý 3 là cơ sở hợp lý cho quý 4 và dự báo chi phí sẽ tăng thêm 3%–5% trong năm 2027.
Ngân hàng cũng kỳ vọng hoạt động mua lại cổ phiếu sẽ tăng cao trong quý 4 và có thể cả quý 1 năm 2027; một phần tiền thu được từ khoản nợ thứ cấp dự kiến được dùng để hỗ trợ hoạt động mua lại. Đây vẫn là kế hoạch của ban lãnh đạo, chưa phải một giao dịch mua lại đã hoàn tất.
Kết luận
Kết quả quý 4 sẽ cho thấy First Merchants có thể đẩy nhanh hoạt động cho vay trong khi duy trì biên lợi nhuận ổn định và xử lý các khoản tín dụng có vấn đề đã xác định hay không. Triển vọng của ban lãnh đạo cũng bao gồm việc tăng mua lại cổ phiếu, cùng với mặt bằng chi phí hoạt động cao hơn.
Đọc thêm tin tức
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
