Intuitive Surgical公布2026年第三季營收與調整後利潤均有所提高，但一筆訴訟和解費用降低了其報告淨利。這家機器人手術公司於10月20日發布截至9月30日季度的業績。10月21日，隨著市場關注焦點轉向公司全年手術量成長展望，其股價下跌。
重點摘要
- 營收成長22%，達30.5億美元；調整後稀釋每股盈餘增至3.00美元。
- 4.5億美元的稅前訴訟費用使GAAP淨利降至5.23億美元。
- 管理層預期，全年da Vinci手術量成長率將接近14%至15%區間的中點。
目錄
Intuitive Surgical盈利表現：營運成長與法律成本各自呈現
公司的第三季財報新聞稿顯示，非GAAP淨利為10.5億美元，高於一年前的8.67億美元。調整後稀釋每股盈餘從2.40美元升至3.00美元。
GAAP業績則呈現相反走勢。淨利從7.04億美元（稀釋每股盈餘1.95美元）降至5.23億美元（稀釋每股盈餘1.49美元）。本季業績計入一筆4.5億美元的稅前費用，與先前披露的反壟斷集體訴訟擬議和解案有關。
Intuitive於10月達成書面和解協議，但不承認任何責任或不當行為。協議規定一次性付款及雙方同意的禁制救濟措施，但仍須法院初步及最終批准。該費用使本季稅後盈利減少3.47億美元，或稀釋每股盈餘0.99美元。
GAAP及調整後淨利均計入一筆2,200萬美元的稅後利益，相當於稀釋每股盈餘0.06美元，來自退還先前期間已繳納的關稅。比較本季與前一年度的盈利時，這項利益值得留意。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| da Vinci裝機基數 | 截至2026年9月30日為12,094套，年增12%。 |
| Ion裝機基數 | 截至2026年9月30日為1,152套，年增21%。 |
| 季度股票回購 | 回購780萬股，金額為29.4億美元。 |
| 現金、現金等價物及投資 | 季末為68.0億美元，本季減少18.3億美元。 |
手術量與系統裝機數支撐銷售
全球使用da Vinci及Ion系統進行的手術量較一年前增加約15%。da Vinci手術量成長約14%，Ion手術量則增加約31%。
手術量不僅影響設備銷售，也支撐器械及配件的需求。這些產品的營收成長18%，達18.0億美元；Intuitive指出，手術量成長是主要推動因素。
系統營收從5.90億美元升至7.69億美元。公司本季交付546套da Vinci系統，前一年同期為427套；最新一代da Vinci 5交付315套，高於240套。
公司表示，手術量增加、營運租賃營收及裝機基數擴大，共同推動總營收上升。
全年展望聚焦手術量成長與關稅
管理層預期，2026年全球da Vinci手術量將成長約14%至15%，並預計全年最終成長率將接近該區間中點。這是全年展望，與第三季約14%的實際成長率不同。
公司預測，2026年非GAAP毛利率為68.7%至69.3%，非GAAP營業費用成長率為11%至13%。
毛利率展望納入估計相當於營收0.9%的關稅影響，但不包括已認列的關稅退款。預測假設截至新聞稿發布日生效的關稅將維持至年底。Intuitive提醒，額外關稅可能對其財務業績造成重大影響。
結論
Intuitive本季業績呈現手術活動擴大及調整後盈利提高，同時也受到重大法律費用影響。第四季剩餘期間的表現將決定全年手術量成長落在管理層預測區間的哪個位置，而擬議的反壟斷和解仍有待法院批准。
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