Equifax獲利上升，但房貸市場疲弱下修2026年展望

Equifax於2026年第三季獲利大幅增加，但這家資料與信用報告公司因美國房貸市場轉弱而下修全年展望。公司於10月20日公布截至9月30日止季度的業績，營收上升10%至16.93億美元，歸屬於Equifax的淨利則增加32%至2.117億美元。

重點摘要

• 稀釋後每股盈餘上升39%至1.79美元；調整後每股盈餘增加11%至2.26美元。
• 三大業務部門均實現成長，其中美國資訊解決方案部門營收增加13%，表現領先。
• Equifax下修2026年營收展望，同時維持美國房貸以外市場的成長指引。

目錄

• Equifax獲利增幅高於營收
• 業務成長掩蓋房貸市場走勢差異
• 房貸市場疲弱反映在全年指引下修
• 持續回饋股東並推進收購計畫
• 結論

Equifax獲利增幅高於營收

Equifax第三季業績公告顯示，淨利由一年前的1.602億美元增至2.117億美元。稀釋後每股盈餘從1.29美元升至1.79美元；若以去年同期匯率計算，營收成長率為9%。

調整後每股盈餘達2.26美元，年增11%。這項非GAAP指標排除多項項目，包括與收購相關的攤銷，以及若干法律、監管與重整成本。調整後EBITDA利潤率由32.7%升至33.1%。

業績顯示獲利能力隨銷售成長而增強，但展望指出全年收尾步調將放緩。管理層預期，第三季末出現的房貸市場疲弱將持續至2026年餘下時間。

業務成長掩蓋房貸市場走勢差異

人力解決方案部門營收增加7%至6.939億美元。驗證服務成長9%，雇主服務則下滑5%。在該部門房貸以外的市場中，人才解決方案營收上升逾20%。

美國資訊解決方案部門營收增加13%至5.991億美元。該部門房貸營收成長28%，與人力解決方案部門房貸營收大致持平形成對比。儘管管理層形容市場疲弱，Equifax整體的美國房貸營收仍增加15%。

國際營收上升9%至3.995億美元，以當地貨幣計算則增加7%。亞太地區公布的區域成長率最快，加拿大與歐洲則錄得較溫和的增幅。

Equifax稱為「多元化市場」的美國房貸以外營收，按公布數字計算成長8%。儘管房貸市場情勢惡化，廣泛的業務範圍仍為本季業績提供支撐。

房貸市場疲弱反映在全年指引下修

執行長Mark W. Begor表示，房貸利率在本季後半段大幅上升。因此，Equifax將全年營收指引中點下調至66.61億美元，區間為66.46億至66.76億美元。

公司也將全年調整後每股盈餘指引中點下調0.04美元至8.50美元，新區間為8.45至8.55美元。Begor表示，成本管理措施，包括由AI帶動的營運效率提升，應能大致抵銷房貸營收降低對毛利率造成的影響。

Equifax維持多元化市場營收成長達高個位數的預期。公司預測第四季營收為16.05億至16.35億美元，調整後每股盈餘為2.07至2.17美元。這些是管理層的預測，並非已公布的業績。

持續回饋股東並推進收購計畫

Equifax本季向股東回饋1.58億美元。公司以9,200萬美元回購50萬股，並支付6,600萬美元季度股息。

公司也表示，預期於2026年第四季完成收購Círculo de Crédito。公告發布時，該交易仍待完成。

結論

下一個報告期將檢驗Equifax在房貸需求轉弱之際維持獲利能力的能力。第四季指引以及預期完成收購Círculo de Crédito，將是接下來具體可觀察的重要里程碑。

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