第五第三銀行獲利優於預期，Comerica帶動成長

第五第三銀行2026年第三季調整後獲利超出預期，Comerica併入及淨利息收入增加帶動成長。該行於10月19日公布調整後每股盈餘為1.13美元，較預期高出0.05美元；扣除合併相關及其他費用後，GAAP稀釋後每股盈餘為0.90美元。

重點摘要

• 調整後每股盈餘高於預期，但已報告稀釋後每股盈餘由一年前的0.91美元下滑。
• Comerica助力推升淨利息收入，且其系統轉換已完成。
• 存款成長降低了對批發融資的依賴，但放款利差略為收窄。

目錄

• 第五第三銀行獲利數據區分核心獲利與費用
• Comerica擴大收入，但存款成本限制利差
• 存款成長改善資金來源組合
• 系統轉換完成，營運表現成為焦點
• 結論

第五第三銀行獲利數據區分核心獲利與費用

普通股股東可得淨利達8.28億美元，高於第二季的7.63億美元及一年前的6.08億美元。已報告稀釋後每股盈餘由前一季的0.83美元上升，但仍略低於一年前的水準，顯示總獲利成長並未轉化為每股盈餘增加。

第五第三銀行的2026年第三季財報公告列出已報告每股盈餘與1.13美元調整後每股盈餘之間的調節項目。兩者相差每股0.23美元，代表稅後項目合計2.11億美元：1.71億美元的合併相關費用、與交換費訴訟相關的2,600萬美元，以及1,400萬美元的技術相關資產減損。

這些調整項目對比較至關重要。獲利優於預期指的是非GAAP指標，而非該行已報告的稀釋後每股盈餘。

Comerica擴大收入，但存款成本限制利差

以完全課稅等值基礎計算的淨利息收入較第二季增加3%，達22.76億美元，較一年前增加49%。第五第三銀行表示，年增主要來自Comerica，固定利率資產重新定價及資產負債表管理也有所助益。

季增受惠於市場利率上升、投資組合管理及放款成長。存款成本上升部分抵銷了這些增益，其中包括前Comerica投資掃描帳戶餘額移入資產負債表所產生的成本。

儘管如此，淨利差仍由第二季的3.36%收窄至3.34%。非利息收入也較前一季下滑5%，至10.08億美元；若排除特定項目，則增加1%。調整後收入改善，與已報告手續費收入下滑形成對比。

存款成長改善資金來源組合

平均存款較前一季增加3%，達2,383.44億美元；平均投資組合放款及租賃增加1%，達1,792.44億美元。存款成長反映營運活動、西南部零售推廣活動，以及前Comerica投資掃描帳戶餘額移入資產負債表。

期末投資組合放款對核心存款比率由77%改善至76%。存款增加也支撐平均批發融資較前一季減少10%，降至232.52億美元，降低該行對此融資來源的依賴。

系統轉換完成，營運表現成為焦點

董事長、執行長兼總裁Tim Spence表示，第五第三銀行已在宣布收購不到一年後完成Comerica系統轉換，客戶及銀行員工留存率均表現強勁。

已報告非利息支出較前一季下降3%，至20.49億美元，主要原因是薪酬及福利成本降低。今年迄今認列於非利息支出中的合併相關費用約為10.4億美元。

信用指標表現不一，並非全面改善。淨沖銷率由前一季的0.30%微升至0.31%，不良資產比率則由0.60%上升至0.64%。

結論

Comerica系統轉換已完成，接下來應關注的營運指標包括整合費用、存款成本及信用品質。第三季業績顯示獲利與資金狀況較前一季改善，但利差略為收窄，不良資產也有所增加。

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