資深基金經理 Aman Chowhan 在 2026 年 10 月 18 日刊出的訪談中表示，Abakkus 投資策略以基本面研究、估值紀律及長期持有印度企業為核心。他說明了該公司不同策略在大型、中型及小型企業上的配置差異，並指出各策略均著重於他認為尚未充分反映在股價中的獲利潛力。
重點摘要
- Chowhan 說明了一種高信念投資方式，優先考量企業基本面，而非市場動能。
- All Cap 投資涵蓋不同規模的公司，Emerging 則偏好中型及小型企業。
- Chowhan 表示，離岸 Aryabhatt India UCITS 基金資產約為 1.72 億美元。
目錄
Abakkus 投資策略從企業基本面著手
Chowhan 表示，投資團隊結合由下而上的公司研究、資產負債表分析及風險報酬評估。其投資方式不受基準指數限制：投資決策不必以符合基準指數的持股或配置為前提。
該公司官方的 Abakkus All Cap Approach 說明同樣強調透過基本面研究挑選多元化投資組合，典型持有期間為三至五年。不過，該產品列出的基準指數為 BSE 500 TRI，這表示績效參考指標與必須複製其成分配置是兩回事。
Chowhan 將整體投資理念形容為耐心但靈活，不會固定承諾投資於某個產業、主題或投資風格。他表示，團隊偏好獨立思考，有時也採取逆向思維，而非受市場動能驅動的投資方式。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| All Cap 投資組合公司數 | Chowhan 表示約為 25–35 家。 |
| Emerging 篩選門檻 | 以下三項至少符合兩項：股東權益報酬率高於 15%、獲利成長率高於 15%，以及本益比低於 15。 |
| Aryabhatt India UCITS 資產 | 根據 2026 年 10 月 18 日的訪談，約為 1.72 億美元。 |
國內策略有何不同
All Cap 策略尋求大型、中型及小型市值公司的投資機會。Chowhan 將其形容為注重價值、投資於具成長前景企業的策略，並以持有企業而非交易股票的心態進行投資。
Emerging 在策略上偏重中型及小型市值公司。若團隊看好某產業的強勁成長潛力，且認為該產業市占排名第二及第三的企業相較於市場領導者有顯著估值折價，通常會將其納入考量。其篩選架構結合獲利能力、獲利成長及估值等因素，而非要求每家公司都符合全部三項條件。
Adaf 策略融合 All Cap 與 Emerging 的部分特點，並將投資機會擴展至微型市值公司。Chowhan 表示，配置相當比重於大型市值及較大型的中型市值企業，目的是緩和波動並維持流動性。這些是投資組合目標，並非降低損失的保證。
投資印度股票的離岸途徑
Chowhan 也介紹了 Aryabhatt India UCITS 基金，稱其為一檔在愛爾蘭都柏林註冊的印度股票多頭基金。該基金是 Aryabhata Global Assets Funds ICAV 旗下的一檔開放式 Article 8 子基金。
該基金的配置架構允許將 40–60% 投資於大型市值公司，另有 40–60% 投資於中型市值公司。Chowhan 表示，該基金提供每日流動性，並向國際投資者提供八種主要貨幣的投資選項。因此，其所述配置架構與其他策略提及的較廣泛小型及微型市值投資機會範圍有所不同。
Chowhan 從研究工作走向基金管理的歷程
Chowhan 表示，他負責 Abakkus 投資組合管理服務、另類投資基金及離岸基金的股票投資，並自公司創立以來一直任職於該公司。
他出生於賴布爾，在孟買成長並接受教育，持有金融 MBA 學位。取得學位後，他以研究分析師的身分展開職涯；此前曾在印度及新加坡的 Reliance Mutual Fund（現為 Nippon AMC）工作。
結論
各策略的主要差異，在於如何依公司規模進行配置，而非底層研究理念不同。所述篩選條件及配置範圍，為評估後續投資組合揭露內容提供了具體參考；但這些並非已實現投資績效的證據。
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