2026年第三季度，Ally归属于普通股股东的净利润同比增长8%，达到4.01亿美元。公司于10月20日公布截至9月30日季度的初步业绩，显示收入和汽车贷款业务增强，同时信贷损失拨备增加。
要点
- GAAP每股收益同比增长10%，达到1.30美元；调整后每股收益增长16%，达到1.34美元。
- 消费者汽车贷款发放额增长10%，但拨备和费用上升导致汽车金融利润下降。
- Ally回购了1.78亿美元的股票，并批准提高第四季度普通股股息。
目录
融资收入增长带动Ally盈利改善
Ally发布的2026年第三季度业绩显示，总净收入为23.32亿美元，同比增长8%。净融资收入增加1.64亿美元，达到17.48亿美元；其他收入则维持在5.84亿美元不变。
净息差达到3.62%，同比上升11个基点。非利息支出减少400万美元，降至12.36亿美元，尽管信贷损失拨备增加，仍对盈利增长有所助益。
调整后每股收益为1.34美元，上年同期为1.15美元。这项非GAAP指标剔除了若干特定项目，包括核心原始发行折价以及权益证券公允价值变动；它是对GAAP业绩的补充，而非替代。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 零售汽车贷款净核销率 | 1.89%，同比上升1个基点 |
| 零售汽车贷款逾期30天以上比例 | 4.96%，同比上升6个基点，包括非应计贷款 |
| 保险税前利润 | 8000万美元，同比增加100万美元 |
| 企业融资税前利润 | 9800万美元，同比增加300万美元 |
汽车贷款业务增长伴随准备金成本上升
消费者汽车贷款发放额合计129亿美元，获创纪录的480万份申请支撑，同比增长20%。二手车零售贷款占发放额的64%，其中44%的贷款额属于Ally最高信用质量级别。
贷款业务扩张并未转化为更高的汽车金融利润。由于信贷拨备和非利息支出增加超过收入增长的贡献，该部门税前利润减少8400万美元，降至3.37亿美元。
公司整体信贷损失拨备增加1.14亿美元，达到5.29亿美元。Ally表示，增幅主要源自按照当前预期信贷损失会计准则，因资产增长而增加的准备金。这与贷款已发生的实际损失有所区别。
存款客户增加，存款余额下滑
零售存款总额为1419亿美元，同比增加8000万美元，但较第二季度减少16亿美元。尽管如此，Ally Bank仍新增5.9万名存款客户，客户总数达到360万，并连续第70个季度实现客户增长。
零售存款组合平均收益率降至3.05%，同比下降43个基点，环比下降7个基点。存款占Ally资金组合的86%，可用流动性总额为612亿美元。
资本回报包括提高第四季度股息
Ally董事会批准派发2026年第四季度普通股股息，每股0.35美元；第三季度每股股息为0.30美元。公司还在本季度完成了1.78亿美元的股票回购。
普通股一级资本比率为10.2%，同比上升10个基点。Ally完成了一笔60亿美元的零售汽车贷款信用风险转移交易，这是公司2026年进行的第二笔此类交易；该交易在发行时带来约25个基点的资本比率收益。
结论
Ally第三季度整体利润有所改善，但贷款业务扩张期间准备金成本上升，压低了汽车金融收益。下一项已确认的股东分配是获批的2026年第四季度每股0.35美元普通股股息。
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