布莱尔预计皇家加勒比第三季度盈利将超过指引

威廉·布莱尔于2026年10月20日预测，尽管面临燃油和运营成本压力，皇家加勒比2026年第三季度盈利仍可能超过公司指引。该机构预计每股收益为6.39美元，并维持“跑赢大市”评级。

要点

• 威廉·布莱尔预计每股收益为6.39美元，比管理层7月指引区间上限高出0.03美元。
• 该机构预计，更强劲的净收益率将有助于抵消燃油成本和船舶排期压力。
• 这一预测是分析师的评估，并非已公布的第三季度业绩，也不是公司修订后的指引。

目录

• 皇家加勒比盈利预测略高于指引
• 燃油和船队排期仍是主要抵消因素
• 结论

皇家加勒比盈利预测略高于指引

威廉·布莱尔的预测显示，盈利可能小幅超出预期，而非大幅偏离管理层预期。皇家加勒比7月28日发布的第三季度指引将调整后每股收益定为6.26至6.36美元，因此分析师的估计略高于区间上限。

公司展望假设净收益率大致持平，无论按报告口径还是按固定汇率计算均如此。相比之下，威廉·布莱尔估计，按当期汇率计算，净收益率将增长约0.5%，这支持了其关于收入表现能够消化额外成本的预期。

净收益率是皇家加勒比用于评估扣除重大可变成本后定价表现的指标。因此，净收益率持平与小幅增长之间的差异对于盈利比较具有参考意义，尽管两种预测都不代表已经完成的季度业绩。

燃油和船队排期仍是主要抵消因素

威廉·布莱尔指出，燃油成本略高于预期，同时还面临船舶进坞期、船舶部署组合以及新船交付带来的压力。该机构维持“跑赢大市”评级，反映了其认为运营表现能够克服这些挑战的判断。

皇家加勒比7月展望包含第三季度3.62亿美元的燃油费用。管理层表示，其燃油费用计算采用当前加油站价格并扣除对冲影响，而非预测未来燃油价格。因此，在与之后的分析师估计进行比较时，指引背后的假设十分重要。

第二季度业绩超出预期后，公司还于7月将2026全年调整后每股收益展望上调至17.73至17.87美元。10月的分析师预测本身并未改变管理层的这一指引。

结论

下一项检验将是皇家加勒比第三季度业绩：净收益率和成本是否支持盈利高于7月指引区间，以及管理层是否会调整全年展望。

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