Western Alliance 2026年第三季度摊薄后每股收益升至2.45美元，高于上一季度的2.36美元和一年前的2.28美元。这家银行报告称，截至9月30日的季度净利润为2.772亿美元，净利息收入增加、存款相关费用下降，推动利润增长。
要点
- 净营收达到10.14亿美元，高于第二季度的9.957亿美元。
- 存款相关费用下降有助于提高盈利能力，但营业费用总额有所增加。
- 随着准备金覆盖率增强、股票回购继续进行，不计息贷款余额下降。
目录
利差扩大提振Western Alliance盈利
Western Alliance的2026年第三季度业绩演示材料显示，净利润较第二季度增长3.1%，较一年前增长6.4%。净营收从2025年第三季度的9.382亿美元上升。
净利息收入达到8.076亿美元，环比增加1,070万美元，同比增加7.6%。净息差从两个比较期的3.53%扩大至3.57%；平均贷款余额增加以及生息资产收益率改善，支撑了利息收入。
拨备前净营收从上一季度的4.124亿美元和一年前的3.938亿美元增至4.191亿美元。这项非GAAP指标反映信用损失拨备前的收益，并非最终净利润。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 第三季度股票回购 | 9,210万美元，约合115万股。 |
| 2026年下半年回购目标 | 1.5亿美元；这是管理层设定的目标，并非已完成的回购。 |
| 普通股一级资本充足率 | 10.9%，而2026年第二季度为11.0%。 |
| 每股有形账面价值 | 62.22美元，低于上一季度的63.24美元，但高于一年前的58.56美元；这是一项非GAAP指标。 |
存款结构变化降低成本，但未降低总费用
随着Western Alliance继续推进存款优化计划，存款相关费用较第二季度减少1,380万美元，降至1.654亿美元。本季度商业银行存款增加18亿美元，部分抵消了存款基础其他部分的减少。
不过，存款总额仍减少1.19亿美元，降幅为0.1%，至817.55亿美元。无息存款减少20.68亿美元，而计息支票账户、定期存单和储蓄存款余额有所增加。
成本节省并未转化为整体营业费用下降。非利息费用从5.833亿美元升至5.951亿美元，其中薪酬及员工福利增加2,180万美元。效率比率（一项非GAAP指标）从58.0%小幅上升至58.1%。
信贷状况环比改善，贷款规模扩大
持有待收回贷款本季度增加6亿美元，达到615.49亿美元。不计息贷款减少7,700万美元，占已拨付持有待收回贷款的比例降至0.79%，低于第二季度的0.92%。
准备金覆盖率也有所增强：信贷损失准备金占已拨付持有待收回贷款的比例达到0.93%，对不计息贷款的覆盖率为118%，而上一季度为96%。
与一年前相比，信贷表现并非全面改善。净核销率从上一季度的0.37%降至0.30%，但仍高于2025年第三季度的0.22%。
结论
Western Alliance第三季度利润改善得益于利息收入增强和存款相关成本下降，但薪酬费用上升限制了收益。继第三季度回购9,210万美元后，公司提出的下半年1.5亿美元回购目标仍是衡量资本回报的一个明确基准。
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