受贷款利差收窄和收购相关费用拖累，Third Coast盈利较上一季度下降。这家总部位于得克萨斯州的银行控股公司于10月21日报告称，净利润为1,900万美元，低于第二季度的2,200万美元；与此同时，在计划收购Great Plains之前，每股普通股有形账面价值创下新高。
要点
- 净利润较上年同期增长，但摊薄后每股收益降至0.93美元。
- 贷款收益率下降、计息存款成本环比上升，净利差收窄至3.70%。
- 这笔约2.396亿美元的全股票收购Great Plains交易预计于2027年第一季度完成。
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收购成本和手续费收入走弱影响Third Coast盈利
Third Coast的2026年第三季度业绩公告显示，净利润为1,900万美元，高于上年同期的1,810万美元。不过，摊薄后每股收益降至0.93美元，低于上年同期的1.03美元和上一季度的1.08美元。这体现了总利润增长与归属于每股摊薄股份的回报之间的区别。
公司表示，利润环比下滑主要归因于保理应收账款出售收益减少，以及并购费用增加。非利息收入从770万美元降至630万美元，非利息支出则从3,840万美元升至4,160万美元。
收购相关费用合计320万美元。剔除这些费用后，调整后净利润为2,160万美元，摊薄后每股收益为1.06美元。这些属于非GAAP指标，与报告业绩分开列示。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 平均资产回报率 | 2026年第三季度年化为1.13%，2026年第二季度为1.34%。 |
| 效率比率 | 2026年第三季度为63.10%，2026年第二季度为56.51%。 |
| 每股普通股账面价值 | 截至9月30日为36.53美元，截至6月30日为36.34美元。 |
| 贷款证券化 | 2026年第三季度证券化了8,750万美元商业房地产贷款。 |
贷款收益率下降，季度融资成本上升
净利差降至3.70%，较第二季度收窄13个基点，较上年同期收窄40个基点。贷款收益率从上季度的7.06%降至6.95%，而计息存款成本从3.41%升至3.49%。
这一组合使净利息收入从第二季度的6,030万美元降至5,950万美元。尽管如此，净利息收入仍较上年同期高出17.1%。
尽管季度成本上升，资金基础仍有所扩大。截至9月30日，存款总额达到59.2亿美元，较6月增长1.2%；无息活期存款占存款总额的12.2%，而三个月前为11.0%。
账面价值上升，不良贷款略有增加
每股普通股有形账面价值是一项非GAAP指标，截至9月30日升至33.31美元，高于6月30日的33.08美元和上年同期的30.91美元。贷款总额达到54.9亿美元，季度增长主要来自房地产贷款。
不良贷款从6月的2,710万美元增至2,900万美元，主要是因为230万美元的小企业管理局贷款转为非应计状态。不良贷款率从0.50%小幅升至0.53%。
信贷损失准备费用从上一季度的210万美元降至54万美元。信贷损失准备金占贷款总额的比例维持在0.99%。
Great Plains协议设定下一项交易里程碑
Third Coast于10月7日宣布达成最终协议，将收购Great Plains Bancshares，该公司是Great Plains National Bank的母公司。按Third Coast 10月6日的收盘股价计算，这笔全股票交易估值约为2.396亿美元。
首席执行官Bart Caraway表示，此次合并将整合双方互补优势，并支持公司的长期增长战略。这些收益仍属管理层预期，并非已实现的结果。
公司预计收购将于2027年第一季度完成。交易完成仍须获得必要批准并满足其他交割条件；公司还提醒，整合成本可能高于预期，或面临比预期更大的难度。
结论
尽管存款和有形账面价值增长，Third Coast盈利仍承受环比压力。下一项重要交易里程碑是预计于2027年第一季度完成对Great Plains的收购，但仍须获得批准并满足交割条件。
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