存款成本挤压贷款利润率，Ameris盈利上升

2026年第三季度，Ameris盈利升至1.161亿美元，摊薄后每股收益为1.73美元；去年同期为1.060亿美元，或每股1.54美元。这家总部位于亚特兰大的银行扩大了贷款规模并削减费用，但存款成本上升使净利差略有收窄。业绩于10月22日公布，随后于10月23日召开业绩电话会议。

要点

• 季度利润同比增长，但前九个月的报告净利润仍低于2025年同期。
• 生息资产增长支撑了利息收入，尽管净利差下降了1个基点。
• Ameris续签了2亿美元的股票回购授权；管理层仍将内生增长列为首要资本优先事项。

目录

• 费用下降推动Ameris盈利改善
• 存款增长伴随着更高的资金成本
• 抵押贷款业务疲软抵消部分经营改善
• 信贷趋势分化，回购授权获续签
• 结论

费用下降推动Ameris盈利改善

Ameris Bancorp的第三季度业绩公告显示，公司报告净利润较第二季度的5,140万美元大幅回升。诉讼费用对这一比较产生了重大影响：诉讼费用计提减少了8,080万美元，占环比非利息费用减少8,400万美元的大部分。

基础费用的改善幅度较小。非公认会计准则指标调整后非利息费用减少250万美元，降幅为1.5%，主要归因于抵押贷款薪酬和法律费用下降。调整后效率比率从50.42%改善至49.15%；比率越低，表示相对于收入的费用越少。

调整后摊薄每股收益达到1.73美元，高于第二季度的1.60美元。然而，前九个月报告净利润从上年同期的3.038亿美元降至2.780亿美元。因此，第三季度业绩走强并未扭转年初至今报告利润的下滑。

存款增长伴随着更高的资金成本

按税项等值口径计算，净利息收入较上一季度增加520万美元，达到2.586亿美元，受平均生息资产增加3.005亿美元带动。净利差从3.88%小幅降至3.87%，但仍高于上年同期的3.80%。

存款成本上升5个基点，达到1.82%。存款总额增加3.194亿美元，达到229.1亿美元，但增量来自计息账户：此类账户余额增加4.072亿美元，而无息存款减少8,780万美元。贷款增加1.731亿美元，按年率计算增幅为3.1%。

这种资金结构之所以重要，是因为新增存款既可支持贷款，也会增加利息支出。在业绩电话会议上，首席财务官Nicole Stokes指出，存款定价竞争以及资金转入计息账户，可能在未来几个季度对利润率构成压力。

抵押贷款业务疲软抵消部分经营改善

抵押贷款业务收入较第二季度下降10.1%，至2,920万美元；零售抵押贷款发放量下降13.7%，至9.944亿美元。零售抵押贷款待处理业务也有所收缩，截至9月底为4.399亿美元，低于6月底的6.093亿美元。

非利息收入总额减少940万美元，降至6,420万美元。其中大部分降幅来自证券收益减少720万美元，而非仅由抵押贷款业务造成。

Stokes表示，假设抵押贷款业务活动保持稳定或略有下降，2027年核心季度费用可能在1.65亿至1.69亿美元左右。这是管理层的展望，并非已报告的业绩。

信贷趋势分化，回购授权获续签

信贷损失准备费用从第二季度的1,730万美元降至1,260万美元，年化净核销率也从20个基点改善至19个基点。不过，不良资产占总资产的比例从0.47%升至0.54%。剔除政府担保的抵押贷款后，该比率从0.35%升至0.40%。

首席信贷官Douglas Strange维持近期净核销率20至25个基点的指引。截至9月30日，信贷损失准备金占贷款总额的1.62%。

董事会于10月16日授权回购最高2亿美元的股票，授权有效期至2027年10月31日。第三季度公司没有回购任何股票。该授权并不要求公司必须进行回购；首席执行官Palmer Proctor表示，内生增长仍是首要资本优先事项，其次才是择机回购、派发股息和选择性收购。

结论

第四季度将检验生息资产增长和费用控制能否持续抵消资金成本上升及抵押贷款业务走弱的影响。利润率表现和不良资产是值得关注的关键经营指标，而续签后的回购计划仍由公司酌情决定是否实施。

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