定义
止损是一种在价格到达你事先设定的水平时自动平仓的订单，用来限制一笔交易的亏损。
运作原理
止损单在触发价（称为止损价）到达之前一直处于未激活状态。对于多单，止损价设在开仓价下方；对于空单，则设在上方。被触发后，它会根据所选类型转为市价单或限价单。
止损市价单会转为市价单，因此几乎总能平仓，但在行情快速变动或跳空时，成交价可能比止损价更差；跳空是指价格直接越过某一水平，中间没有任何成交。止损限价单会转为以你设定价格挂出的限价单，因此退出价格有保障，但如果行情越过限价，订单可能无法成交，仓位仍会保留。一些交易所还允许你选择以最新价还是标记价格作为触发依据。
止损价通常设在能证明交易思路错误的价位，例如略低于近期低点或略高于近期高点，而不是设在整数关口。从开仓价到止损价的距离也是计算仓位规模的输入值：风险金额 ÷ 止损距离 = 仓位规模。止损设得太近，往往会被正常的价格波动触发。
示例（假设数字）
假设你以20美元买入100枚代币X，并在18.50美元设置止损市价单，该价位略低于近期低点，一旦跌破就说明你的交易思路错了。
计划亏损 = (20美元 − 18.50美元) × 100 = 150美元，未计手续费。
如果价格从18.70美元直接跳空至18.00美元，止损被触发并在18.00美元附近成交：(20美元 − 18.00美元) × 100 = 200美元。
如果是限价为18.40美元的止损限价单，在18.00美元时不会成交，仓位将继续保留，这说明止损能限制计划内的风险，却不能保证退出价格。
常见误区
- 止损设得离开仓价太近，正常的价格波动就会触发它。
- 以为止损市价单总能恰好在止损价成交。
- 价格接近止损时把止损挪远，扩大了计划亏损。
- 把止损设在与交易形态毫无关系的整数关口。
相关计算器
本术语表仅供学习参考，不构成投资建议。示例中的数字均为假设。