ارتفعت أرباح Zions في الربع الثالث من عام 2026، إذ فاق أثر انخفاض تكاليف الائتمان أثر تقلص هامش صافي الفائدة وارتفاع النفقات التشغيلية. وأعلن البنك في 19 أكتوبر عن صافي أرباح بلغ 262 مليون دولار، أو 1.78 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ221 مليون دولار، أو 1.48 دولار للسهم، قبل عام.
أبرز النقاط
- ارتفعت ربحية السهم المخففة بنسبة 20%، بدعم من منفعة قدرها 8 ملايين دولار من مخصص خسائر الائتمان.
- نما صافي دخل الفوائد بنسبة 2% على أساس سنوي، لكن هامش الفائدة تقلص إلى 3.23%.
- زادت ودائع العملاء، بينما ظلت أرصدة القروض دون تغيير يُذكر مقارنة بالربع الثاني.
جدول المحتويات
- تحسن أرباح Zions يستند إلى حد كبير إلى انخفاض تكاليف الائتمان
- نمو الودائع يقلل الاعتماد على التمويل قصير الأجل
- تعديلات التقييم تعزز نمو دخل الرسوم
- استحواذ مكتمل يوسع الإقراض متعدد الأسر
- الخلاصة
تحسن أرباح Zions يستند إلى حد كبير إلى انخفاض تكاليف الائتمان
أظهرت النتائج المالية للربع الثالث من عام 2026 للبنك تحسناً حاداً في تكاليف الائتمان: إذ حلت منفعة من المخصصات قدرها 8 ملايين دولار محل مصروف قدره 49 مليون دولار قبل عام. وحدد رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي Harris H. Simmons تحسن جودة الائتمان بوصفه المحرك الأساسي لزيادة ربحية السهم.
انخفض صافي عمليات الشطب للقروض وعقود الإيجار إلى 3 ملايين دولار من 56 مليون دولار. وكان الربع المقابل من العام السابق قد تضمن شطب 50 مليون دولار من التسهيلات الائتمانية المتجددة لمقترضين تجاريين مرتبطين، موّلت عمليات إنشاء قروض الرهن العقاري التجاري وشراءها.
وكان التحسن أقل وضوحاً قبل احتساب مخصصات الائتمان. فقد تراجعت الإيرادات الصافية قبل المخصصات، وهي مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بنسبة 1% إلى 340 مليون دولار. كما انخفض صافي الأرباح من 452 مليون دولار في الربع الثاني، حين تضمنت مكاسب الأوراق المالية مكاسب كبيرة من بيع أسهم Visa من الفئة B-1 ومكاسب غير محققة في محفظة البنك لشركة الاستثمار في الأعمال الصغيرة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| النسبة المقدرة لرأس المال الأساسي من الشريحة الأولى | 11.8%، مقارنة بـ11.3% قبل عام |
| القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم عادي | 43.50 دولاراً، بزيادة 13% على أساس سنوي |
| القروض المصنفة | 3.40% من القروض وعقود الإيجار، انخفاضاً من 4.00% قبل عام |
| الأصول غير العاملة | 315 مليون دولار، مقارنة بـ298 مليون دولار في الربع السابق و324 مليون دولار قبل عام |
نمو الودائع يقلل الاعتماد على التمويل قصير الأجل
ارتفع صافي دخل الفوائد إلى 684 مليون دولار من 672 مليون دولار قبل عام. وأسهم انخفاض تكاليف التمويل والتغيرات في مزيج الميزانية العمومية في هذه الزيادة، رغم تقلص هامش صافي الفائدة خمس نقاط أساس إلى 3.23%.
وصلت ودائع العملاء، باستثناء الودائع الوسيطة، إلى 74.5 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي. وتجاوز نمو الودائع نمو القروض، ما أتاح للبنك خفض الاقتراض قصير الأجل والاحتفاظ بمزيد من استثمارات سوق المال.
بلغ إجمالي القروض وعقود الإيجار 62.5 مليار دولار، بزيادة 4% عن العام السابق، لكنه ظل مستقراً تقريباً على أساس ربع سنوي. وعزا Simmons غياب النمو الفصلي إلى تسارع سداد القروض واحتدام المنافسة في السوق.
مع ذلك، ارتفعت تكاليف التمويل مقارنة بالربع السابق. وزادت التكلفة الإجمالية للودائع إلى 1.59% من 1.48%، ويُعزى ذلك جزئياً إلى التحول نحو الودائع المدرة للفائدة الأعلى تكلفة. كما أضاف تغيير في طريقة العرض المحاسبي نحو ثلاث نقاط أساس.
تعديلات التقييم تعزز نمو دخل الرسوم
ارتفع الدخل من غير الفوائد المرتبط بالعملاء بنسبة 18% إلى 192 مليون دولار. وباستثناء تعديلات تقييم الائتمان على مقايضات أسعار الفائدة المرتبطة بالعملاء، زاد الدخل المعدل من غير الفوائد المرتبط بالعملاء، وهو مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بنسبة أقل بلغت 5% إلى 182 مليون دولار.
ارتفعت المصروفات من غير الفوائد بنسبة 5% إلى 553 مليون دولار، نتيجة ارتفاع تكاليف التعويضات والتكنولوجيا والخدمات المُسندة إلى جهات خارجية، من بين بنود أخرى. وتساعد هذه الزيادات في تفسير عدم ترجمة قوة الأرباح المعلنة إلى ارتفاع في الإيرادات الصافية قبل المخصصات.
استحواذ مكتمل يوسع الإقراض متعدد الأسر
أتمت Zions استحواذها على منصة الإقراض التابعة للوكالات Basis Multifamily Finance في نهاية يوليو 2026. ووصف Simmons المنصة بأنها إضافة استراتيجية لخدمة عملاء العقارات التجارية، ولا سيما في الأسواق الغربية.
وقال Simmons أيضاً إن الميزانية العمومية للبنك، التي تتسم بحساسية متوسطة للأصول، ينبغي أن تحقق صافي دخل فوائد أقوى في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة. وهذا التصريح توقع مشروط من الإدارة، وليس نتيجة مُعلنة.
الخلاصة
اعتمد تحسن الأرباح في هذا الربع أساساً على انخفاض تكاليف الائتمان، لا على تحسن الأداء قبل المخصصات. ويظل نمو القروض وتسعير الودائع واتجاه أسعار الفائدة مقاييس تشغيلية جديرة بالمتابعة مع دمج Zions منصة الإقراض متعدد الأسر التي استحوذت عليها.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. يمكن أن تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر، وقد تتغير. يُرجى التحقق بصورة مستقلة من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.
