تجاوزت أرباح Northern Trust تقديرات المحللين للربع الثالث من عام 2026، لكن الأسهم تراجعت بنسبة 0.96% إلى 163.86 دولارًا في تداولات ما قبل افتتاح السوق في 21 أكتوبر، بعدما جاءت توجيهات إيرادات الربع الرابع دون التوقعات. وبلغت ربحية السهم المخففة 3.40 دولارات، متجاوزةً تقدير الإجماع البالغ 2.85 دولار، فيما بلغت الإيرادات المعلنة نحو 2.29 مليار دولار.
أبرز النقاط
- تراجعت الأرباح مقارنة بالربع الثاني، لكنها ارتفعت بقوة مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
- جاء توجيه نمو الإيرادات للربع الرابع، البالغ 6%–7%، دون توقع المحللين البالغ 7.5%.
- رفعت Northern Trust التوزيعات النقدية الفصلية على الأسهم العادية إلى 0.88 دولار من 0.80 دولار.
جدول المحتويات
- أرباح Northern Trust تعكس صعوبة المقارنة الفصلية
- نمو رسوم خدمات الحفظ رغم انخفاض الإيرادات الإجمالية
- توقعات الربع الرابع دون مستوى التوقعات
- زيادة التوزيعات تترافق مع إعادة شراء الأسهم
- الخلاصة
أرباح Northern Trust تعكس صعوبة المقارنة الفصلية
بلغ صافي الدخل 642.9 مليون دولار، مقارنةً بـ792.2 مليون دولار في الربع الثاني و457.6 مليون دولار قبل عام. وانخفضت ربحية السهم المخففة 20% على أساس فصلي من 4.23 دولارات، لكنها ارتفعت 48% من 2.29 دولار في الربع الثالث من عام 2025.
بلغت الإيرادات، وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، 2.2944 مليار دولار. وعلى أساس المكافئ الخاضع بالكامل للضريبة، وهو مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بلغ إجمالي الإيرادات 2.3021 مليار دولار، بانخفاض 15% على أساس فصلي وارتفاع 13% على أساس سنوي.
ينبغي النظر إلى التراجع الفصلي في ضوء المكاسب الكبيرة على نحو غير معتاد في الربع الثاني. فقد تضمن ذلك الربع مكسبًا قدره 525.4 مليون دولار مرتبطًا بعرض مبادلة من Visa، قابله جزئيًا خسارة أوراق مالية بقيمة 73.9 مليون دولار. وكانت المكاسب البارزة في الربع الثالث أقل بكثير، إذ بلغ مجموعها 48.7 مليون دولار قبل الضرائب من بيع أعمال خدمات الوصاية ومكسب إضافي مرتبط بـVisa.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| الأصول تحت الحفظ/الإدارة | 19.8966 تريليون دولار في 30 سبتمبر 2026؛ بزيادة 9% على أساس سنوي. |
| الأصول المدارة | 1.963 تريليون دولار في 30 سبتمبر 2026؛ بزيادة 11% على أساس سنوي. |
| العائد على متوسط حقوق ملكية المساهمين العاديين | 20.1%، مقارنةً بـ14.8% قبل عام. |
| مصروف مخصص خسائر الائتمان | 5.4 مليون دولار، ويعكس أساسًا شطب قرض تجاري ومؤسسي واحد. |
نمو رسوم خدمات الحفظ رغم انخفاض الإيرادات الإجمالية
ارتفعت رسوم خدمات الائتمان والاستثمار والخدمات الأخرى، وهي أكبر مكونات دخل Northern Trust من غير الفوائد، بنسبة 2% مقارنة بالربع السابق و8% مقارنة بالعام السابق، لتبلغ 1.373 مليار دولار. وزادت رسوم خدمات الأصول 8% على أساس سنوي، فيما نمت رسوم إدارة الثروات 9%.
ارتفع صافي دخل الفوائد على أساس المكافئ الخاضع بالكامل للضريبة بنسبة 14% مقارنة بالعام السابق، ليبلغ 679.1 مليون دولار، رغم تراجعه 1% على أساس فصلي. وعزت Northern Trust التحسن السنوي أساسًا إلى ارتفاع الودائع، وتحسن مزيج الودائع، وانخفاض تكاليف التمويل.
تعكس مقاييس الإيرادات المتكررة هذه صورة تشغيلية أقوى من مجرد التراجع الفصلي في إجمالي الإيرادات. غير أن المصروفات من غير الفوائد ارتفعت أيضًا بنسبة 5% على أساس سنوي، لتبلغ 1.4925 مليار دولار.
توقعات الربع الرابع دون مستوى التوقعات
تنص توجيهات Northern Trust للنمو في الربع الرابع على زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 6%–7% مقارنة بالربع الرابع من عام 2025، ونمو صافي دخل الفوائد بنسبة 8%–9%. وهذه توقعات الإدارة وليست نتائج فعلية مكتملة.
جاء نطاق الإيرادات دون توقع المحللين لنمو بنسبة 7.5%. وانخفضت الأسهم قبل افتتاح السوق، لكن تحرك السعر لا يحدد مقدار ما يُعزى من التراجع إلى التوجيهات مقارنةً بالجوانب الأخرى للنتائج.
زيادة التوزيعات تترافق مع إعادة شراء الأسهم
أعادت Northern Trust مبلغ 514.2 مليون دولار إلى المساهمين العاديين خلال الربع من خلال التوزيعات النقدية وإعادة شراء الأسهم. ورفعت التوزيع النقدي الفصلي على السهم العادي إلى 0.88 دولار من 0.80 دولار، بزيادة 10%، وأعادت شراء أسهم عادية بقيمة 352.3 مليون دولار.
توفر الزيادة المعلنة وصفًا أوضح لقرار التوزيع الحالي من متوسطات نمو التوزيعات التاريخية. لكنها لا تضمن التوزيعات المستقبلية، التي تظل منفصلة عن توقعات الإدارة للإيرادات.
الخلاصة
يتمثل الاختبار التالي لأرباح Northern Trust في تحقيق نتائج الربع الرابع بما يتماشى مع توقعات الإدارة لنمو الإيرادات بنسبة 6%–7%، بعد ربع نما فيه الدخل المتكرر من الرسوم، لكن مكاسب المعاملات جعلت المقارنات الفصلية أقل وضوحًا.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية شخصية. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أصل أو شركة أو خدمة بمثابة توصية بها.
