ارتفعت أرباح Zions في الربع الثالث من عام 2026، إذ فاقت الانخفاضات الحادة في تكاليف الائتمان أثر تقلص هامش الإقراض وارتفاع المصروفات التشغيلية. وأعلن البنك في 19 أكتوبر عن صافي أرباح بلغ 262 مليون دولار، أو 1.78 دولار للسهم المخفّف، مقارنةً بـ221 مليون دولار، أو 1.48 دولار للسهم، قبل عام. وتراجعت الأرباح مقارنةً بالربع الثاني، حين عززت مكاسب الأوراق المالية النتائج.
أبرز النقاط
- ارتفعت ربحية السهم المخفّف بنسبة 20% على أساس سنوي، ويُعزى ذلك أساسًا إلى تحسن جودة الائتمان.
- زاد صافي دخل الفوائد بنسبة 2%، رغم تقلص الهامش وارتفاع تكاليف الودائع مقارنةً بالربع السابق.
- نمت ودائع العملاء بنحو 10% على أساس سنوي محسوب من الربع الثاني، بينما ظلت أرصدة القروض مستقرة إلى حد كبير.
جدول المحتويات
- انخفاض تكاليف الائتمان يعزز أرباح Zions
- المكاسب التشغيلية كانت أقل من زيادة الأرباح
- نمو الودائع يتجاوز نمو الإقراض
- الخلاصة
انخفاض تكاليف الائتمان يعزز أرباح Zions
أظهرت النتائج المالية للربع الثالث من عام 2026 للبنك منفعةً قدرها 8 ملايين دولار من مخصص خسائر الائتمان، مقارنةً بمصروف قدره 49 مليون دولار قبل عام. وحدد رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي هاريس إتش. سيمونز تحسن جودة الائتمان باعتباره السبب الرئيسي لزيادة ربحية السهم.
تراجعت عمليات الشطب الصافي للقروض والإيجارات إلى 3 ملايين دولار من 56 مليون دولار. وكان ربع العام السابق قد تضمن شطب 50 مليون دولار من تسهيلات ائتمانية متجددة لمقترضين تجاريين اثنين مرتبطين، موّلا إنشاء قروض الرهن العقاري التجاري وشراءها. ويجعل هذا التركّز في الخسائر المقارنة السنوية مواتية على نحو خاص.
لم تكن مؤشرات الائتمان أفضل جميعها مقارنةً بالربع السابق. فقد ارتفعت الأصول غير العاملة إلى 315 مليون دولار من 298 مليون دولار، لكنها بقيت دون مستوى 324 مليون دولار المسجل قبل عام.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| النسبة التقديرية لرأس المال العادي من الشريحة الأولى | 11.8%، مقارنةً بـ11.3% قبل عام. |
| القروض المصنفة | 2.1 مليار دولار، أو 3.40% من القروض والإيجارات، مقابل 4.00% قبل عام. |
| مخصص خسائر الائتمان | 696 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026، مقابل 725 مليون دولار قبل عام. |
| الاستحواذ على Basis Multifamily Finance | إتمام الاستحواذ على منصة الإقراض للوكالات في يوليو 2026. |
المكاسب التشغيلية كانت أقل من زيادة الأرباح
بلغ صافي دخل الفوائد 684 مليون دولار، ارتفاعًا من 672 مليون دولار قبل عام و677 مليون دولار في الربع الثاني. وأسهم انخفاض تكاليف التمويل وتغير مزيج الميزانية العمومية في الزيادة السنوية، لكن هامش صافي الفائدة تقلص إلى 3.23% من 3.28% قبل عام.
ارتفع الدخل من غير الفوائد المرتبط بالعملاء بنسبة 18% إلى 192 مليون دولار. وبعد استبعاد تعديلات تقييم الائتمان، ارتفع المقياس المعدّل الذي يستخدمه البنك بنسبة أكثر تواضعًا بلغت 5% إلى 182 مليون دولار. وفي المقابل، زادت المصروفات من غير الفوائد بنسبة 5% إلى 553 مليون دولار، نتيجة ارتفاع تكاليف التعويضات والتكنولوجيا والخدمات المتعاقد عليها خارجيًا.
تراجع صافي الإيرادات قبل المخصصات، وهو مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بنسبة 1% إلى 340 مليون دولار. ويُظهر التباين مع ارتفاع صافي الأرباح مدى أهمية انخفاض تكاليف الائتمان في نتيجة الربع.
كما ينبغي وضع تراجع الأرباح مقارنةً بالربع السابق في سياقه. فقد بلغت أرباح الربع الثاني 452 مليون دولار، أو 3.05 دولار للسهم، وشملت مكاسب كبيرة من بيع أسهم Visa من الفئة B-1 ومكاسب غير محققة في محفظة شركة الاستثمار في الشركات الصغيرة التابعة للبنك. وتحولت نتائج الأوراق المالية الصافية من مكسب قدره 269 مليون دولار في ذلك الربع إلى خسارة قدرها 4 ملايين دولار في الربع الثالث.
نمو الودائع يتجاوز نمو الإقراض
بلغ إجمالي القروض والإيجارات 62.5 مليار دولار، بزيادة 4% على أساس سنوي، لكنه ظل مستقرًا إلى حد كبير مقارنةً بالربع الثاني. وقال سيمونز إن التسارع في سداد القروض والسوق شديدة التنافسية حدّا من النمو مقارنةً بالربع السابق.
بلغت ودائع العملاء، باستثناء الودائع المودعة عبر الوسطاء، 74.5 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي. وقللت تدفقات الودائع الواردة الاعتماد على الاقتراض قصير الأجل الأعلى تكلفة، لكن المزيج تحوّل نحو الحسابات المدرة للفائدة. وارتفعت التكلفة الإجمالية للودائع إلى 1.59% من 1.48% في الربع الثاني، ويُعزى ذلك جزئيًا إلى تغيير في طريقة العرض المحاسبي.
وقال سيمونز إن الإدارة تتوقع أن تؤدي الميزانية العمومية ذات الحساسية المعتدلة للأصول إلى زيادة صافي دخل الفوائد في بيئة أسعار الفائدة الأعلى. كما توقع استمرار تحسن الدخل من غير الفوائد حتى عام 2027. وتعكس هذه التصريحات توقعات الإدارة، لا النتائج المُعلنة.
الخلاصة
كان انخفاض تكاليف الائتمان المحرك وراء تحسن الأرباح السنوي، في حين كانت المكاسب التشغيلية الأساسية أكثر محدودية. وفي الأرباع المقبلة، سيتمثل الاختبار الأهم لتوقعات الإدارة في معرفة ما إذا كان نمو الودائع ودخل الرسوم سيترجمان إلى إيرادات أقوى من دون زيادة مقابلة في تكاليف التمويل والتشغيل.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
يقدم هذا المقال من FinanceVelix معلومات عامة، وليس نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. وقد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس المعلومات الوقائع المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
